营收增超10%，净息差回升；建行上半年量稳质优底色如何炼成的？

作者 | 徐创浩

编辑 | 王娜

8月28日，中国建设银行（简称：建设银行）召开2026年中期业绩发布会，建行高管层在北京、香港两地参加发布会，介绍2026年中期业绩相关情况，回答两地分析师、投资者及媒体提问。

当前，国内经济在复杂外部环境中稳健前行，以建设银行为代表的商业银行同频共振，在“十五五”的开局之年，交出一份量稳质优的中期答卷——上半年末资产规模47.33万亿元，较年初增长3.72%；营收4365.29亿元，同比增长10.72%，连续两个季度实现两位数增长，净利润1716.77亿元，增幅5.56%。

“这份稳中有进的成绩单，为与投资者共享发展成果奠定了坚实的基础”，建设银行行长张毅表示。在最新的2026年中期分红方案中，董事会更进一步建议2026年中期现金股息每10股人民币2.010元，股息总额约人民币525.82亿元，分红比例由30.0%提升至31.0%，将于2026年下半年提请股东会审议。

当前，银行业普遍面临一道共性考题，净息差持续收窄，依靠资产扩张拉动收入的外延模式逐渐失效。在增量空间收窄的下半场中，面对增量与提质、速度与效益、发展与风控，比拼的是银行经营的内功。

在此背景下，建设银行以内涵式增长为基调，展现出在低利率周期中的经营韧性。上半年，实现营收4365.29亿元、净利润1716.77亿元，同比增长10.72%、5.56%，ROA、ROE分别为0.74%、9.52%；净息差1.37%，在息差普遍承压的行业环境中，较去年全年回升3个基点，为利息净收入提供强劲动能。

上半年，建设银行实现利息净收入3109.58亿元，同比增长8.46%。细看资产负债表，量价两端的天平校准有度。负债端，客户存款付息率持续下行，今年前六个月，建设银行吸收存款利息支出1700.74亿元，较上年同期减少310.49亿元，主要是吸收存款年化平均成本率较上年同期下降29个基点。

资产端，信贷类和非信贷类资产协同发力，上半年发放贷款总额29.34万亿元，增幅5.65%。同时，大类资产配置紧跟市场和客户融资结构变化——为服务扩大内需，消费金融专项行动密集开展，个人消费贷款余额8068.09亿元，较年初增幅14.59%；为支持新型工业化体系建设，推进支持新型工业化“善建智造”综合金融服务，期末投向制造业的贷款4.15万亿元，增速17.95%。

同时，建设银行业务结构持续优化。营收结构方面，非利息收入同比增长16.74%，其他非利息收入较上年同期增长44.72%，业务收入多元化对盈利的支撑作用持续增强；成本管控方面，成本收入比21.99%，同比下滑1.61个百分点，经营效率稳步改善。

资产质量方面，主要指标同样稳中向好，风险抵补能力充裕。截至6月末，建设银行不良贷款率1.29%，较上年末下降2bps；关注类贷款占比1.77%，持平上年末，拨备覆盖率238.69%，贷款拨备率3.09%。

此外，建设银行资本内生能力扎实。报告期末，该行核心一级资本充足率14.24%，一级资本充足率15.15%，资本充足率19.42%，为信贷投放与稳定分红提供强力支撑，经梳理，上市以来建设银行已累计分红超过1.4万亿元，近三年来每年分红都超千亿元。

在中期业绩发布会上，副行长纪志宏直言，为进一步提升投资者的获得感，2026年中期分红比例提高至31%。下一步，建设银行将继续坚持稳健审慎的资本管理策略，保持合理的分红比例，多措并举增强资本内生积累的能力，以稳健的经营为股东创造更大价值。

当下，直接融资蓬勃发展，社会融资结构深刻变迁，企业融资从“找贷款”走向“选工具”，客户需求横跨信贷、债券、财富、跨境多个市场。银行的角色由此面临重估——做单一的资金供给者，还是升级为综合服务的组织者。

早在今年6月的2025年度股东会上，董事长张金良曾明确表示，将顺势而为，将服务直接融资作为重要战略任务，夯实基础、全面发力，大力提升投资银行、资产管理、财富管理、金融市场投资交易和全球托管能力，加快从信用中介向服务中介转型，构建服务直接融资新格局。

上半年，建设银行商投行一体化、公私一体化、本外币一体化、集团一体化持续推进，“四个一体化”打破条线壁垒；顺应客户经营场景化、生态化趋势，“圈链群”服务模式持续探索，一站式、综合化服务覆盖客户全生命周期、全场景需求。

为更好服务直接融资，建设银行持续将金融“活水”落在实体经济的具体处。科技金融方面，构建可持续科创生态体系，上半年承销科技创新债券85期，承销规模487.74亿元；绿色金融响应上，打造涵盖绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色投资多元化服务体系，6月末绿色贷款余额6.53万亿元，较年初增幅8.95%；普惠金融方面，期末普惠型小微企业贷款余额4.09万亿元，增幅6.89%，贷款客户382万户。

养老金融的长坡厚雪同样在累积。截至6月末，建设银行企业养老客户达1.1万户，较上年末增长33%，企业养老资金规模增速达8%，养老金托管规模2.29万亿元，较上年末增长10.84%；同时，巩固年金业务市场领先优势，建信养老金二支柱资产管理规模8007.33亿元，较上年末增长10.7%。

服务中介的实践成色，由收入结构来检验。上半年，建设银行实现非利息收入1255.71亿元，同比增长16.74%，占营业收入比重升至28.77%；其中，结算与清算、资产托管、代理业务等轻资本业务多点开花，较上年同期实现1.98%～18.73%不同幅度增长，合计贡献非息收入435.79亿元，同比增长6.2%。

从“信用”到“服务”的转身，依托更庞大的客户基础、更立体的产品矩阵、更多元的服务触点，支撑着建设银行在角色重塑中持续巩固大行头雁地位，也支撑着建设银行把“服务实体经济”从一句口号落到一份份具体的合同、一笔笔实际的资金、一次次综合化的方案之中。

客户，从来是银行价值创造的源头活水。流量见顶的时代，比获客速度更要紧的是经营深度，客户资产总量、价值客户占比与使用黏性，决定着一家银行财富业务与对公业务的上限。

零售条线方面，建设银行6月末境内个人全量客户7.91亿人，管理个人客户金融资产24.05万亿元，较上年末增加1.04万亿元，家族顾问业务上半年末规模突破2000亿元；对公一侧，境内公司类客户1416万户，较上年末同口径增加79.29万户，单位人民币结算账户总量1891万户，较上年末增加102万户。

科技飞速发展的当下，数智能力是另一关键看点。截至6月末，建设银行生成式人工智能已覆盖超过600个应用场景，全面应用于智能营销、智能客服、智能投顾、智能运营、智能风控及智能管理等业务领域；上半年响应集团业务要求1.07万个，投产需求项6.49万个，研发效率提升11%；自助渠道布放自助设备保有量7.33万台、其中县域自助设备占比32.19%。

此外，从单点突破走向体系化输出的数智能力，也在改写建设银行的成本曲线与服务半径。数据显示，建设银行6月末线上个人用户数达5.92亿户，用户覆盖度较上年末提升0.6个百分点。其中，手机银行与建设银行生活用户总数5.56亿户，手机银行上半年金融交易用户1.64亿户，快捷支付绑卡客户数5.02亿户。

数智底座还有另一重价值，依托行业图谱与科技大模型，对企业的技术路线、研发能力、专利价值进行深度画像，让“有技术、有潜力、暂无抵押”的优质企业获得与之匹配的信用。截至6月末，建设银行累计获取金融科技专利授权5505件，较上年末增加658件，其中发明专利4199件。

“善建者不拔，善抱者不脱。”两千多年前老子在《道德经》里写下的句子，如今成为这家以“建设”为名的银行最贴切的写照。从1954年为国家基本建设而生，到2026年为高质量发展而变，建设的内涵几经拓展，建设银行服务的初心一以贯之。

展望未来，建设银行行长张毅表示，今年是“十五五”开局之年，将保持战略定力，务实进取，坚持把自身发展融入中国式现代化建设全局，以更高质量的金融服务回报客户、回报股东、回报社会，共同创造更加稳健、更可持续的未来。