行业深度调整重创业绩！安阳钢铁上半年巨亏近12亿元，连续亏损叠加高负债压力欲靠融资纾困：低价向大股东增发引争议，定增二度推进获受理

深圳商报·读创客户端记者 穆砚

8月30日晚间，安阳钢铁股份有限公司（以下简称“安阳钢铁”或“公司”）发布2026年半年度报告。报告期内，受钢铁行业产能过剩、下游刚需偏弱、钢价走低叠加原燃料成本高位运行影响，公司上半年营收同比下滑，业绩由盈转亏且亏损幅度大幅飙升，经营现金流由正转负，期末净资产近乎腰斩。公司虽持续推进特钢转型、降本增效，二季度经营环比有所改善，但行业盈利承压格局未改。备受关注的15亿元控股股东定增事项曾遭股东大会高比例否决、中小股东质疑权益稀释，目前该定增申请已获上交所受理，后续审核落地仍存不确定性，报告期公司不实施任何分红转增。

财报显示，2026年上半年，公司实现营业收入149.19亿元，较上年同期155.15亿元下降3.84%。归属于上市公司股东的净利润‑11.81亿元，上年同期0.38亿元，同比下降3202.94%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润‑12.04亿元，上年同期0.19亿元，同比下降6539.20%。基本每股收益‑0.41元。截至报告期末，公司总资产450.73亿元，较上年度末452.32亿元下降0.35%，归属于上市公司股东的净资产9.65亿元，较上年度末21.35亿元下降54.78%。

2026年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额‑17.83亿元，上年同期1.28亿元。

报告期内公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

公司主营业务为板材、型材、线材等钢铁产品的生产和销售，报告期内公司业务模式未发生重大变化，下游行业需求变化、行业竞争加剧、原材料价格波动会对公司盈利水平带来影响。

半年报称，2026年上半年钢铁行业深度调整，市场形势复杂严峻。报告期内公司聚力科技创新，加速特钢转型，部分高附加值特钢产品稳定批量供货，新建项目产能逐步释放。同时，深化全流程成本管控，智能化、绿色低碳转型步伐加快，二季度经营环比有较大改善。但受钢材原燃料价差整体收窄影响，公司产品毛利率同比下降，报告期内经营业绩出现亏损。

公司提示多项经营风险，包括市场竞争风险、宏观环境及下游需求波动风险、原材料价格波动风险。上半年国内经济持续恢复，但有效需求仍显不足，房地产用钢需求偏弱，基建、机械、汽车等下游行业需求结构性分化，钢铁行业产能过剩格局未有根本改变，原燃料价格波动较大，钢材价格在成本区间震荡运行，行业市场竞争激烈。钢铁行业盈利水平仍承压，企业技改、产线升级、双碳项目持续投入，资金压力加大。公司多措并举防范风险，综合运用中期票据、银行授信、融资租赁等多元融资工具，拓展低成本融资渠道；强化预算管控，严控非生产性支出，压减财务费用，减少无效资金占用，提升资金运营效率，保障资金链稳健安全，支撑生产经营及项目建设有序开展。

半年报透露，报告期不存在控股股东、关联方非经营性资金占用，不存在违规对外担保，无重大诉讼仲裁事项，报告期没有发生重大资产、股权出售。

资本层面，公司推进向特定对象发行股票事项，拟募资15亿元，该申请已被监管受理，募集资金将用于支持企业转型升级，优化资本结构，缓解财务压力。

值得关注的是，上述募资事项在5月曾因超四成股东投反对票，导致地15亿元定增议案被否。

5月30日，安阳钢铁发布的2025年年度股东会决议公告显示，在公司于5月29日召开的股东会上，涉及向特定对象发行A股股票的核心议案（第13-19项、第21项、第23项）均未获通过。

其中，“关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案”，同意票仅1871万股（占55.25%），反对票高达1503万股（占44.39%）。此外，“募集资金规模和投向的议案”反对票比例为45.27%，“关于公司向特定对象发行A股股票预案的议案”反对票占比为45.37%。

这意味着，对于这家已连续多年亏损、资产负债率超90%的钢铁国企而言，原本指望控股股东的“输血”计划突然搁浅。

根据公告，本次被否决的议案核心指向公司2026年4月发布的定增预案。

4月23日晚，安阳钢铁发布向特定对象发行A股股票预案，拟向控股股东安阳钢铁集团有限责任公司（下称“安钢集团”）定向增发股票，募集资金总额不超过15亿元，全部用于补充流动资金。

根据预案，本次定增定价基准日为本次董事会决议公告日，发行价格为1.76元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量不超过8.52亿股，不超过发行前公司总股本的30%。

本次发行构成关联交易，发行对象为公司控股股东安钢集团，其拟以现金方式全额认购本次发行的全部股票，双方已签订《附条件生效的股份认购协议》。安钢集团承诺认购资金来源于自有或自筹资金，不存在结构化安排、杠杆融资及利益输送等情形，资金来源合法合规。

本次发行后，安钢集团预计持有公司股本比例将由67.86%上升至75.21%，仍为公司的控股股东，河南省国资委仍为公司实际控制人。

有市场分析人士表示，公司定增的多项议案被否，背后的核心痛点或在于价格。1.76元/股的发行价，相较于近期股价有一定幅度的折价，这意味着以较低价格向大股东增发，将严重稀释现有中小股东的权益。

不过，安阳钢铁一直在推进向特定对象发行股票事项，并于半年报发布前成功获上交所受理。

8月28日晚间，安阳钢铁发布关于向特定对象发行A股股票申请获得上海证券交易所受理的公告。

公告披露，公司于2026年8月28日收到上交所出具的《关于受理安阳钢铁股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知》。上交所依据相关规定对公司报送的沪市主板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为该项申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。

公司本次向特定对象发行A股股票事项尚需经上交所审核通过，并获得中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)作出同意注册的决定后方可实施。最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。

审读：张家彭