A股：股民提前做好准备，种种迹象已经表明，明日周一将要这样走

股民提前做好准备，种种迹象已经表明，明日周一将要这样走

本周，A股市场呈现出“深V分化”的极端态势。沪指得益于红利权重股的护盘支撑，周涨幅达1.2%。然而，创业板却受新能源权重股的拖累，周跌幅为3.42%。

周五，市场走势冲高回落。前期涨幅惊人的半导体、光模块板块纷纷迎来获利兑现。资金迅速转向农业、化工、地产等处于低位的板块。当日，市场全天成交额达2.1万亿，较前一日缩减200多亿。这表明资金并未流出市场，只是进行了重新配置。

周末，两大利好消息为市场提供了有力支撑。其一，国产存储行业龙头企业公布了上市后的首份半年报，上半年营收呈现873%的爆发式增长，净利润成功扭亏为盈，达到776亿，平均每日净赚4亿有余，远超市场预期。此前，英伟达财报同样超出预期，这意味着海内外两大科技龙头企业共同证实了AI+存储行业的景气度依旧处于上升通道。

其二，发改委明确提出要大力推进“六张网”建设，即水网、电网、算力网、通信网、地下管网和物流网。今年的投资规模预计超过7万亿，整个“十五五”周期更是有望达到26万亿。与此同时，一系列地产新政密集出台，包括将房贷年限延长至40年、放开房企融资渠道等。政策的出台频率和力度均为近年来罕见。

不过，市场也并非一片坦途，同样面临着利空因素。美联储新主席在杰克逊霍尔会议上释放鹰派信号，表明若通胀未能达标，可能会采取加息措施。这使得9月加息的概率从35%大幅飙升至60%。受此影响，美股科技股当日遭遇下挫，费城半导体指数跌幅达3.47%，黄金价格也下跌了3%。

周一走势分析

受美联储释放鹰派信号影响，周一开盘时，A股三大指数大概率将集体低开。特别是前期涨幅显著的半导体、光模块以及AI算力板块，低开幅度或许会超过1%。毕竟隔夜美股科技股大幅下挫，短线获利盘势必会借低开时机出逃。

不过，大家无需惊慌，此次低开绝难形成深度回调之势。其一，周末利好因素强劲有力。7万亿的基建投资规划、地产新政的出台，以及存储龙头企业业绩的惊艳表现，皆是实实在在的支撑，并非虚无的概念炒作。其二，沪指在3850 - 3880点区间是本轮反弹的强劲支撑位。此前两次指数跌至该区间时，均有资金踊跃进场，此次亦不例外，下方承接盘力量充沛。其三，近期人民币持续升值，中间价已调至6.78，外资流出压力本就较小，不会因美联储的一番言论而大规模撤离。

因此，周一开盘的低开大概率只是情绪性的短期冲击，幅度不会过大。预计沪指低开幅度在0.3% - 0.5%之间，创业板可能低开约0.8%。但低开后不久便会有资金入场承接，不会出现恐慌性抛售的局面。

低开之后，上午的盘面或许会令人感到煎熬。中报披露的最后一天，业绩欠佳的个股将集中暴雷，垃圾股与高位题材股会继续补跌，盘面显得较为杂乱，赚钱效应不佳，不少投资者可能会因难以承受而割肉离场。

然而，到了下午，市场态势将发生转变。一方面，中报披露截止后，业绩风险全部释放，压制市场的最大不确定性因素消除。另一方面，地产链、券商、基建、农业等政策受益板块将吸引资金持续流入。尤其是“六张网”建设所涉及的电力设备、通信、管网改造等领域，以及业绩超预期的存储、半导体上游板块，将成为资金回流的核心方向。

若按照此节奏发展，周一沪指大概率会呈现先抑后扬的走势，下午翻红可能性极大，收盘涨幅预计在0.3% - 0.8%之间。创业板由于权重股的拖累，可能会收平或微跌，但科创50指数大概率会翻红，毕竟科技板块的业绩验证逻辑依然存在。

结构分化：冰火两重天，选对方向比看对指数重要

周一市场最为显著的特征便是分化，可谓是“冰火两重天”，手中股票的涨跌，全然取决于所持股票的板块方向。

先来看那些将继续调整的板块。前期涨幅过高、估值虚浮的题材股，诸如缺乏业绩支撑的AI应用类股票、蹭概念的小市值科技股，以及新能源赛道中业绩未达预期的标的，这些股票的资金仍在持续流出。周一，它们大概率将继续下探，甚至可能出现跌停的情况。持有此类股票的投资者，应趁股价反弹之际，及时调整投资方向。

再看有望上涨的板块。其一，是直接受益于政策的“六张网”相关板块。新型电网、算力网、通信网所对应的电力设备、特高压、光通信、光纤领域，以及水网、管网对应的水利、基建领域，这些板块均有切实的资金投入落地，因而备受资金认可。其二，是业绩超预期的板块，如存储芯片、半导体设备及材料等。国产替代的逻辑愈发坚实，业绩拐点已然确立，股价调整之时便是入场良机。其三，是防御性板块，像煤炭、农业以及高股息的红利股。近期，这些板块走势稳健上扬，周一料将继续受到资金追捧。尤其是农业板块，近期厄尔尼诺现象推动了全球粮价上涨，芝加哥小麦期货价格已涨至三年来的新高，种业、化肥等细分领域仍具备上涨空间。

其实说白了，周一的震荡就是月末最后一次洗盘，把不坚定的浮筹洗出去，给9月的行情打基础。现在A股的整体趋势没有坏，政策托底的力度很大，业绩验证的逻辑也越来越清晰，外围的扰动只是短期的情绪冲击，改变不了中期的走势。大家不用被周一的低开吓到，把握结构机会，比纠结指数的一两个点的涨跌重要得多。