早报（08.29）| 沃什“放鹰” 重燃加息预期，现货黄金大跌！特朗普：美国获委内瑞拉650亿桶石油多数控制权；个人房贷最长延至40年！

沃什释放加息信号。美联储主席沃什周五表示，如果政策制定者无法确信通胀正“以明确且足够快的速度”回落至2%，美联储“还有工作要做”；他仍坚持美联储长期以来通过调整利率来管理通胀的政策路径。这暗示如果价格压力没有改善，美联储下一步可能加息。目前，市场预期9月加息的概率近60%。

特朗普发文称，美国与委内瑞拉达成世界历史上规模最大的石油交易协议！美国取得了委内瑞拉超过650亿桶石油储量的多数控制权，全程无需美国纳税人承担任何成本。这笔交易使美国石油储量翻番有余，大幅提升美国石油供给，还将在未来长期显著降低全体美国人的汽油价格，同时助力委内瑞拉持续走向巨大成功与高度繁荣。

金融监管总局、央行印发《个人住房贷款管理办法（试行）》、《关于改革完善房地产信贷管理推动加快构建房地产发展新模式的意见》。明确房地产开发贷款实行主办银行制，预售项目贷款期限最长不超过5年，现房销售项目最长不超过7年；将月房贷支出收入比上限设为50%，月全部债务支出收入比上限为60%。将个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年，给予借贷双方更大灵活度。

美股市场，沃什鹰派言论推升加息预期，三大指数集体收跌。道指跌0.02%，纳指跌0.52%，标普500指数跌0.25%；本周分别累涨0.53%、0.85%、0.49%。

大型科技股多数上涨，亚马逊涨3.97%，微软、苹果、谷歌、Meta均涨超1%；特斯拉跌1.71%，英伟达跌4.57%。迈威尔科技大跌10.3%。纳斯达克金龙中国指数收涨0.44%，本周累计下跌0.05%。阿里涨2.2%，腾讯涨1.9%，拼多多涨1.2%，哔哩哔哩跌0.98%。

全球资产表现上，现货黄金收跌2.95%，跌破4500美元/盎司，创6月初以来最差单日表现。现货白银下跌3%至67.09美元/盎司。WTI 10月原油期货收跌0.15%报83.40美元/桶，布伦特10月原油期货收跌0.43%报89.31美元/桶，本周分别为累跌将约超4.2%、5.39%。

1.特朗普宣布创建太空学院

当地时间8月28日，特朗普签署一项行政命令，宣布成立美国太空学院，计划将其打造为一所兼具军事和民用属性的全新机构，办学模式参考西点军校等美国军事院校。该学院旨在培养航天领域专业人才，NASA牵头8人委员会负责筹建建议，选址尚未确定。

2. 雪佛龙拟扩大委内瑞拉石油业务

美国石油巨头雪佛龙正就扩大委内瑞拉业务展开谈判。据彭博，雪佛龙正就新增两处油田的运营权与委方进行磋商。与此同时，特朗普政府亦在与委内瑞拉领导层谈判，寻求获取该国多处油田最长达100年的租约。马杜罗下台后，委内瑞拉石油日产量已增加近30万桶。然而委内瑞拉石油基础设施严重老化，业界预计，将该国日产量恢复至300万桶水平，可能需要超过十年时间。

3. 特朗普政府钨废料出口禁令正式生效

当地时间本周四，美国特朗普政府对钨废料及电池碎料的出口禁令正式生效。而在美股市场上，部分美股钨矿股则在本月迎来了大涨。行情数据显示，钨矿商Almonty Industries的股价周四再度涨3.6%，本月有望创下自2025年6月以来的最佳单月表现，迄今涨幅已高达70%。另一家钨矿企业American Tungsten的股价本月迄今亦大幅上涨。

4. 拉美四国签署联合声明推动关键矿产合作

智利、阿根廷、玻利维亚和秘鲁四国矿业主管部门官员，28日在智利首都圣地亚哥召开部长级会议并签署联合声明，呼吁加强区域合作，推动关键矿产可持续开发、技术交流与投资，共同提升该地区在全球关键矿产供应链中的地位。四国将合作推动关键矿产可持续开发，围绕地质研究、矿业监管、公共政策、专业人才培养等领域加强经验交流，并探索技术和制度合作机制，鼓励公私部门共同参与科研与创新项目。

5. 六大国有行上半年业绩出炉

六大国有行半年报全部出炉。其中，工商银行净利润1736.82亿元领跑，同比增加3.32%；农业银行净利润1463.81亿元，同比增加4.93%；中国银行净利润1235.94亿元，同比增长5.10%；建设银行净利润1695.64亿元，同比增长4.62%；交通银行净利润478.74亿元，同比增长4.04%；邮储银行净利润515.03亿元，同比增长4.62%。

6. 部分上市公司半年报一览：

利通电子：上半年净利润7.02亿元，同比增长1275.15% 源杰科技：上半年净利6.07亿元，同比增长1212.2% 长鑫科技：上半年营收1503亿元，同比增长873.6%，净利776亿大幅扭亏 国科微：上半年净利润1.96亿元，同比增长872.78% 通富微电：上半年净利17.17亿元，同比增长316.77% 浪潮信息：上半年净利润29.52亿元，同比增长269.59% 联想控股：上半年归母净利润22.3亿元 同比增长219% 中金公司：上半年净利润81.99亿元，同比增长89.35% 五粮液：上半年净利润87.53亿元，同比增长89.3%。 广发证券：上半年净利润116.52亿元，同比增长80.10% 京东方A：上半年净利润52.48亿元，同比增长61.62% 山东黄金：净利润35.43亿元，同比增长26.17% 中国神华：上半年净利润287.15亿元，同比增长4.1% 云南白药：上半年净利润37.01亿元，同比增长1.88% 美的集团：上半年净利润264.5亿元，同比增长1.7% 赣锋锂业：上半年净利润42.57亿元，同比扭亏为盈 顺丰控股：上半年净利润55.02亿元，同比下降4.11% 民生银行：上半年净利润195.37亿元，同比下降8.62% 比亚迪股份：上半年净利润123.25亿元，同比下降20.54% 中远海控：上年度净利润134.19亿元 同比下降23.48% 阳光电源：上半年净利润52.59亿元，同比下降32.01% 碧桂园：上半年净利润亏损约人民币164.4亿元

7. 覆铜板龙头建滔积层板年内第七次涨价

覆铜板龙头建滔积层板下发最新涨价通知。涨价函显示，近期由于上游物料玻璃布、铜箔等核心主材供应紧缺、价格大幅上涨，自即日起，公司对所有厚度FR-4覆铜板统一涨价10%；PP半固化片分规格调价，7628（含）以上厚布PP涨价10%，7628以下薄布PP涨价20%。这已是建滔积层板年内第七次发布涨价函，自3月以来基本每月一涨。经初步计算，仅FR-4覆铜板（1.3mm以上厚度）按复利计算，累计涨幅便已超100%。

8. 中金公司：换股吸并东兴证券及信达证券获上交所重组委通过

中金公司公告称，公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司和信达证券股份有限公司的交易，经上海证券交易所并购重组审核委员会2026年第17次审议会议审议，符合重组条件和信息披露要求。本次交易尚需获得中国证监会批准、核准、注册，以及可能需要的有权机构批准和其他法律法规要求的必要批准、核准、备案或许可。

9. 香港交易所科技100指数季度调整结果公布

香港交易所指数有限公司宣布，香港交易所科技100指数2026年9月季度指数调整结果。本次季度指数调整采用于2026年8月18日公布的优化编制方案进行。所有变动将于2026年9月11日（星期五）收市后实施，并于2026年9月14日（星期一）起生效。按照优化后的编制方案，10家公司将获纳入指数，14家公司将被剔除，其中新增成份股包括多家AI相关企业。

10. 波兰小学将从9月起禁用手机

波兰教育部发言人戈尔奇卡向媒体透露，自9月1日起，波兰公立和非公立小学的学生将不得在课堂、课间及校内活动中使用包括手机在内的通讯、录音录像设备，校外教育活动同样受限。幼儿园则禁止儿童带入电子设备。只有在紧急情况下或特殊疾病需经校长同意才可豁免。

1. 2025年末中国人口14.0489亿人

国家卫健委发布《2025年我国卫生健康事业发展统计公报》显示，2025年末全国人口140489万（14.0489亿）人。全年出生人口792万人，出生率为5.63‰；死亡人口1131万人，死亡率为8.04‰。2025年末，中国人口自然增长率降至-2.41‰。新生人口中，男孩占比仍较多，但性别结构出现边际改善。

2. 财政部：地方附加税实行11%-13%的幅度税率

财政部发布《中华人民共和国地方附加税法（征求意见稿）》公开征求意见，其中提到，地方附加税实行11%-13%的幅度税率。各地具体适用税率及调整方案，由省级政府结合本地发展、全国统一大市场建设等情况在区间内提出，经同级人大常委会决定后，报全国人大常委会与国务院备案。

3. 日本上半年出生人口11年来首次增长

日本数据显示，今年1月至6月，日本出生人口总数为342,068人，较2025年同期增长0.8%，为11年来上半年出生人口首次增加。这可能意味着自新冠疫情以来持续快速下降的出生人口开始触底。日本出生人口在2021年骤降近6%，此后降幅一直维持在3%至约5%的区间。2025年降幅为3.1%。自2024年起结婚人数连续第二年增加是推动出生人口上升的因素之一。

4. 美国经济数据一览：

• 美国非农就业初步下修7.9万人 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值51.7，预期51，前值51。 美国8月芝加哥PMI为47.1，预期57.9，前值57.6。

1.金融监管总局出台五项房地产领域新规

金融监管总局出台五项房地产领域新规，覆盖商品住房开发、个人房贷、商业地产、城市更新、房地产信托业务。其中印发了《商品住房开发贷款管理办法（试行）》《个人住房贷款管理办法（试行）》《商业地产贷款管理办法（试行）》《城市更新项目贷款管理办法（试行）》《信托公司开展房地产领域信托业务管理办法（试行）》。

2. 证监会出台《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》

新政推动房企融资转向以项目为核心，支持上市房企再融资、并购重组，拓宽房企债券、CMBS、ABS、不动产REITs等多元融资渠道。同时优化地产证券监管，强化穿透监管，健全风险预判处置机制，畅通房企退市通道，助力房地产业高质量发展。

3. 三部门印发通知完善商品住房销售制度

住房城乡建设部、自然资源部、金融监管总局联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》。规定各地要完善商品住房预售管理，规范商品住房预售条件。各地要有力有序推行商品住房现房销售，实现“所见即所得”。支持房地产项目开发公司通过股权、债券等多种方式开展融资。

4. 两协会发布券商交易外接规则

中证协与中基协联合起草《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》，并自发布之日起施行。新规要求券商审慎开展外部系统接入业务，不得对客户实施差异化资源安排，落实穿透式全流程管理，核验投资者资质与系统功能，防控合规及技术风险。符合条件券商可提交备案申请，以此规范外接交易行为，维护市场公平秩序。

昨日，A股方面，沪指跌0.11%报3952.18点，深证成指跌0.68%，创业板指跌1.41%，北证50涨1.04%，科创50跌1.85%。三市成交额21177亿元，较上日缩量232亿元。种植业板块持续强势，产股普涨，大消费板块活跃。医疗服务板块走低，半导体板块回调。

港股方面，恒指涨0.07%，国指平收，恒科指跌0.33%。大型科网股涨跌各异，Salesforce财报引爆港股SaaS板块，黄金、有色金属股集体上涨。存储半导体、PCB概念股呈现高开低走行情，重型机械股全线重挫，乳制品股、港口及海运股、餐饮股、内房股普遍下跌。

主力动向，南下资金净买入港股11.76亿港元。其中，净买入胜宏科技4.53亿，净卖出中国人寿8.78亿、阿里巴巴3.8亿。据统计，南下资金已连续3日净买入长飞光纤光缆，共计13.5326亿港元。

两市融资余额：截至8月27日，上交所融资余额报13490.75亿元，深交所融资余额报12790.04亿元，两市合计26280.79亿元，较前一交易日增加113.07亿元。