搞懂CRS后，保险更香了~

封面图：在香港参访贝莱德

背景：在8月初，团队组织参观香港贝莱德，一方面了解几只新发基金，一方面探讨如何通过投连险间接持有基金、已达到投资者入境计划的效率最优。

昨晚客户给我发了一张截图

起因是：

上周和客户吃饭，聊起香港的基金投资，我让他把今年买的产品发我看下。

可以看出：

4只基金，

上面2只亏损320元，

下面2只盈利150元。

当然，当前的盈利，只是浮盈，亏损也只是浮亏。

但如果客户正好需要2万美金，该怎么办？

一般来说，通常会先清仓那2只盈利的基金。

而浮亏的呢？会继续持有，避免割肉。

结果就是：当年盈利150元。

别急，故事还没完，因为——

但由于CRS，缴纳30元所得税之后，实际賺了120美金。

1.

如果第二年或者第三年，浮亏320元的那两只基金依然没有回本，最后割肉离场。

最终亏损是：

（-320）+（+120元）=-200元

费了半天劲，折腾一通，最后老泪纵横。

槽叔经常说：

收税不怕，交税是应该的，但交税的前提是： 起码我得赚到钱吧……

当一个人不懂CRS、盲目相信基金和股票、没有做好投资期限规划，得到的结果就是：

左手亏钱，右手交税。

这就是为什么我坚定的认为：

在CRS规则下，理财类保险，比之前更具吸引力了。

为什么呢？

2.

很简单：

几乎所有的理财保险，都是保证不亏的（投连险除外）。

比如：

保证收益5%左右，5年后，100万妥妥变成125万。

预期收益6%左右，15年后，100万大概率变成200万。

对这两类产品的收益征税，结果如何？

25万收益减去5万所得税，还有20万；

100万收益减去20万所得税，还有80万。

5%变4%，6%变4.8%

从数据来看，当然变少了，但依然很香。

这个“香”，不仅指的是数字上的结果，

更是持有过程的舒心体验。

当你明确知道我最差的情况就是交点税、但绝不会亏的时候，

你整个人是不会衰老的，因为你心情好。

当收税是确定的，但基金赚钱是不确定的，那整体就是不确定的× 当收税是确定的，且保险赚钱也是确定的，那整体就是确定的√

如果你有1000万，你不可能让每一分钱都暴露在不确定里吧？

绝对不可能。

3.

在CRS下，基金和股票的投资组合，很有可能失效。

你把仓位平均分配给消费股、科技股、中概股，试图通过多元配置降低整仓亏损下的下限，但你发现——

CRS的出现，不仅蚕食了盈利的上限，也拉低了亏损的下限。

假设消费股、科技股、中概股各投入30万美金，

消费股亏损3万

科技股盈利6万

中概股亏损3万。

最终的整体结果不是打平，而是亏损1万2——

因为6万的盈利要交税。

曾经的我们，还可以用“哎呀反正最后不赚不赔”来自我安慰，

现在，这种阿Q精神，失效了。

4.

基金和股票的组合，变得比以前更难了。

不仅难在结果，更难在煎熬的过程。

从税务规划角度，我们当然可以通过把盈利和亏损的赎回放在同一个税务年度来优化税赋成本。

但这样的操作有时候太理性化了：

第一，它实操太复杂了，客户可能算不明吧。

第二，我们用钱的时点并不必然等于税负最优的时点。用钱的时间是刚性的，税收规则不会匹配你的刚性。

总之，CRS就像开盲盒，你不知道最终你要为那笔收益支付税赋成本、以及支付完后整体是否盈利。

那保险就可以无脑买、随便用吗？

非也。

CRS规则下，你最好把理财险保险，当做短期内碰都不碰的金疙瘩。

什么意思呢？

非必要，不减保。

非必要，不退保。

非必要，不领取。

假设你投保一份

5年后，你打算去美国旅游，你一想：

“哎呦，我要不从保单里取点钱出来吧，正好试试领取的体验”

ok，你只要取出，就大概率被征税20%。

咱就是说：

非要通过世D悦享才能取到美金吗？咱正常买点美元外汇不行吗？

5.

有人会说：

槽叔，就算我等到10年、15年后，取钱和退保一样收税啊！

其实吧，还真不一定。

我不知道你多大了，反正我作为一个奔四的中年人，随着年领的增长，越来越觉得：

给你10年时间，你可能会发生很多变化。

-比如，很多港险的客户都是企业主，说不定某个时候就想做移民了。那假以时日，是不是身份就变了？

-比如，很多港险客户的孩子以后可能都去留学，然后留在境外，那如果把保单转移给那时已经换了身份的孩子，是不是会有不同的税赋规则？

请注意：

我没有说上面两种情况必然发生，也没有说孩子的新身份会让税赋情况变得更好，我只是在说——

当我们把时间拉长，我们会收获更多可能。

中国有句老话，我是越老越认同：

用时间换空间。

很多政策、制度，都是在一点一滴的时间中，找到了解决的方案。

在发展中解决问题，是整个国家和社会的大策略。

对于个体来说：

拥有一笔适合自己的境外理财，然后继续投身可以获得劳动收入的工作和幸福的生活里，忘却规则带来的潜在成本，把自己从内耗中解脱出来。

其实两者，道理相同。

P.S.

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我和孩子聊过保险金信托这种复杂产品

这类规划的思路，我有很多心得。

图为在香港举办的客户沙龙