前海联合价值优选混合：中期赚1520万元 半年收益跑赢基准5.91个百分点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标表现亮眼

2026年上半年前海联合价值优选混合经营实现正向收益，两类份额核心财务数据表现突出，加权平均份额收益均超0.12元，期末基金整体净资产合计达1.22亿元，较期初的1.44亿元减少2152.65万元，其中综合收益贡献1520.23万元，份额交易带来的净资产变动为-3672.89万元。

指标项目前海联合价值优选混合A前海联合价值优选混合C本期利润（万元）加权平均份额本期利润0.1384元0.1293元本期加权平均净值利润率11.81%11.29%期末资产净值（万元）期末份额净值1.2394元1.2101元份额累计净值增长率23.94%21.01%

各阶段净值超额收益显著

报告期内基金两类份额在各时间维度的净值增长率均大幅高于同期业绩比较基准，成立以来A类份额累计超额收益达到14.46%，长期收益能力突出。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月15.13%8.49%6.64%过去六个月11.59%5.68%5.91%过去一年19.51%18.01%1.50%自合同生效起至今23.94%9.48%14.46%阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月15.03%8.49%6.54%过去六个月11.38%5.68%5.70%过去一年19.03%18.01%1.02%自合同生效起至今21.01%9.48%11.53%

上半年投资运作成效突出

2026年上半年A股市场震荡上涨、结构分化明显，基金保持高仓位运作，重点配置数字经济、高端制造、可选消费、深度价值四大板块，持仓偏向价值成长方向，AIDC、光芯片、国产算力、国产数据库等持仓个股为组合贡献正向收益，仅品牌酒店、化工新材料等部分持仓阶段性小幅拖累组合表现。报告期内A类份额净值增长率11.59%、C类份额净值增长率11.38%，均大幅跑赢同期业绩基准。

后市展望中性偏乐观

基金管理人判断当前A股市场整体估值处于合理区间，长期资金、耐心资本保持稳定流入，下半年市场走势中性略偏乐观。后续将继续聚焦技术发展趋势明确、成长空间充足、行业格局良好、公司竞争优势突出、短期业绩边际改善、动态估值合理的细分领域龙头，把握新兴产业突破的长期确定性机会。

运作费用同比明显下降

报告期内基金各项运作费用严格按照合同约定计提，管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提，整体费用规模较上年同期明显缩减。

费用项目2026年上半年金额（万元）2025年上半年金额（万元）管理人报酬托管费

交易成本管控合理

报告期末基金应付交易费用余额为7.28万元，当期合计发生交易费用25.81万元，全部来自股票交易环节，交易成本管控处于合理区间。

股票投资收益扭亏为盈

2026年上半年基金股票投资收益达35.41万元，较上年同期的-5.33万元实现显著转正。当期卖出股票成交总额1.73亿元，扣除卖出股票成本总额1.72亿元及交易费用后，买卖股票差价收益为35.41万元，权益交易获利能力明显修复。

关联交易完全合规

报告期内本基金未通过关联方交易单元开展任何股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金，不存在利益输送情形，关联交易合规性达标。

高仓位聚焦价值成长标的

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计1.09亿元，占基金资产净值比例89.19%，前三大重仓股分别为万华化学、锦江酒店、百利天恒，对应占基金资产净值比例分别为7.26%、5.14%、5.04%，持仓结构分散，全部聚焦价值成长方向。

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1万华化学7.26%2锦江酒店5.14%3百利天恒5.04%4美好医疗4.89%5伯特利4.67%6贝达药业4.25%7航天电子4.00%8寒武纪3.91%9华泰证券3.87%10仕佳光子3.63%

持有人结构全为个人投资者

截至报告期末，基金总持有人户数为5195户，两类份额个人投资者持有占比均达100%，户均持有基金份额1.93万份，持有人结构分散且稳定性强。

份额级别持有人户数户均持有份额个人投资者持有占比前海联合价值优选混合A26981.68万份100%前海联合价值优选混合C25882.11万份100%合计51951.93万份100%

从业人员持有绑定利益

截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金15.48万份，占基金总份额比例为0.1547%，其中A类份额持有3.74万份，占A类总份额比例0.0824%，C类份额持有11.74万份，占C类总份额比例0.2149%，基金经理同步持有本基金份额，实现管理人团队与投资者利益深度绑定。

报告期份额呈现净赎回

报告期内基金两类份额均处于净赎回状态，整体份额规模从期初的1.31亿份变动至期末的1.00亿份。

份额级别期初份额（万份）本期申购份额（万份）本期赎回份额（万份）期末份额（万份）前海联合价值优选混合A前海联合价值优选混合C

券商佣金分配匹配合理

报告期内基金租用5家券商的交易单元开展股票交易，5家券商合计覆盖全部股票成交金额，佣金分配与交易贡献高度匹配，整体分布均衡合理。

券商名称股票成交金额（万元）占当期股票成交总额比例应支付佣金（万元）占当期佣金总量比例兴业证券35.20%5.2835.07%申万宏源证券22.31%3.3722.35%国信证券14.44%2.1814.47%国盛证券14.40%2.1714.43%广发证券13.65%2.0613.68%

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