河北
来源：新浪财经-鹰眼工作室
金华春光橡塑科技股份有限公司近日发布《向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复(修订稿)》，对上海证券交易所此前出具的审核问询函逐项回应，其中公司对本次定增方案的募资规模及投向作出调整，同时全面披露了募投项目必要性、业务经营细节、关联交易合规性等核心信息。
根据修订后的方案，春光科技本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过49200.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将投向两大板块：其中34440.00万元用于苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电器制品800万台新建项目(一期)，剩余14760.00万元用于补充流动资金和偿还银行贷款，补流占比未超过募集资金总额的30%，符合相关监管要求。
本次调整前，公司最初披露的募投项目总投资为48104.71万元，拟投入募集资金42722.76万元，调整后项目总投资下调至46757.62万元，对应募集资金投入规模同步缩减。该调整属于项目总投资额小幅下调3%，未涉及项目建设地点、规模、内容重大变更，无需重新办理备案及环评批复手续，募投项目实施不存在重大不确定性。
据披露，苏州项目规划产能合计599万台，其中清洁电器类的洗地机、吸尘器合计规划产能449万台，环境家居电器类的电风扇、空气净化器合计规划产能150万台。项目建成后，公司将补齐国内环境家居电器产能缺口，解决当前苏州生产基地长期租赁厂房的经营痛点，测算显示自建厂房单位年折旧成本160.74元/平米，低于当前租赁模式下的年均租赁成本，长期来看可有效降低经营开支。
从行业背景来看，全球清洁电器及环境家居电器市场正处于稳健增长通道：2024年全球清洁电器零售额达293亿美元，预计2029年将增至383亿美元，复合年均增长率约5%；全球电动风扇市场规模预计2030年将达156.2亿美元，空气净化器市场同期将突破270.6亿美元。报告期内春光科技整机业务增长迅猛，2023-2025年整机销量从243.64万台增长至490.37万台，复合增长率达41.88%，2025年整机业务收入占主营业务收入比例已达58.32%，成为公司第一大收入来源，现有产能已处于高位运行状态，2025年清洁电器整机产能利用率达92.03%，扩产具备紧迫性。
效益测算方面，本次募投项目税后静态投资回收期为8.13年（含2年建设期），税后投资内部收益率为12.31%，显著低于同行业可比项目平均18.03%的内部收益率水平，达产后预计毛利率7.48%，低于公司苏州尚腾整机业务最近三年平均毛利率7.76%，测算参数选取整体偏审慎。公司同时提示，若未来原材料价格上涨导致毛利率下降至4.06%以下，募投项目将出现净利润为负的风险，相关风险已在募集说明书中充分披露。
针对市场关注的产能消化问题，公司表示本次募投项目全面达产后，清洁电器产能占全球市场需求量比例不超过4.4%，环境家居电器产能占全球市场需求量比例不超过3.2%，整体市场占有率仍处于较低水平。截至2026年6月末，公司预计2026年清洁电器需求量达614万台，环境家居电器需求量达78万台，在手订单及意向客户储备充足，核心合作客户包括顺造科技、九阳股份、苏泊尔、SharkNinja、LG、Bissell等行业头部品牌，产能消化具备坚实基础。
此外，公告还详细披露了公司报告期内的经营数据、往来款项变动、票据业务合规性、货币资金安全性、存货跌价计提、境外收入匹配性、关联交易公允性等细节内容，保荐机构及申报会计师、发行人律师均逐一发表明确核查意见，确认本次募投项目投向主业，不存在重大违规情形，相关事项不构成本次发行的实质性障碍。
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