上海
作者 | 燕大
常以硬汉形象示人的长城汽车交出半年成绩单，惊喜有之，更多的却是惊吓。
这份成绩单乍一看就挺“分裂”的：上半年总共卖了57.58万辆车，比去年多卖1.2%，营收实现1021亿元，首次突破千亿大关，同比去年增长了10.58%。
单看这些，放在任何一家车企都是做梦都能笑醒的高分答卷。
可再看利润，瞬间感觉从KTV掉到了ICU——净利润实现14.65亿元，同比暴跌了61.1%！也就是降了三分之二还冒泡。
要知道去年全年长城的净利润就缩水了约2成，今年才过一半，长城净利润直接“跳了海”，缩水超6成。
这还让不让人活了？！
不给个体面的解释这事说不过去，投资者也不可能答应，毕竟业绩出现这么大的动荡，完全能吓得投资者在股价上用脚踩。
估计长城也早料到这一幕，在7月发布预告时就解释过，那意思大家别慌、听我解释，利润大跌的原因主要有两方面：
一是去年上半年，公司拿到海外税收政策相关收益22.7亿元，今年这部分收益延期了。
二是汇率，长城的汇兑差额直接计入财务费用，去年同期是17亿元收益，今年变成-4.2亿元。
解释了这么多，长城的意思很明了：不是我汽车卖的利润不好，而是外部风高浪急、出现不可控因素，非我自身之过。
我算了下，上面两项加起来有40多亿的缺口，而利润同比减少恰好约38.72亿，大数上对得上；另外根据长城公布的数据，上半年它整体的毛利率达到18.4%，与去年基本持平；经营现金流净额是正的104.4亿，同比增长13.3%。
说明长城的解释是说得通的。
但这不代表长城的压力就小了。
上半年卖车收入增长10.58%，可费用也花的更多，上半年销售费用达到60亿元，同比增长19.1%，几乎是收入增幅的两倍。尤其是佣金部分，从4.6亿元增加到8.2亿，接近翻倍，长城未披露这个钱用在了哪里、又给了哪些品牌和渠道。
最重要的还有销售结构分化——海外卖的多，国内大幅掉量。
长城的皮卡，上半年往海外卖了3.4万辆，增长27.5%，在国内卖了5.6万辆，但同比下降了16.2%、少卖了1万多辆。
尤其是长城的主打产品哈弗等SUV，上半年往海外卖了约24.9万辆，同比暴增约51.6%。而国内呢？只卖了约19.4万辆，同比大降约31.7%、少卖了将近9万辆。
出口的反超国内是好事，但在国内销量大幅下滑却让人高兴不起来。
要知道过去很长一段时间，长城都是靠国内SUV市场吃饭的，哈弗连续百月销冠就是铁证。
而现在，国内销量大幅下滑说明国内基本盘正在萎缩，海外反而成了最大销量来源。虽然这意味着长城正从一家“中国SUV车企”转变成一家“全球化车企”，但这个过程却是被动的——不是国内主动让位，而是国内卖不动了，海外被迫顶上。
长城汽车在国内汽车领域的竞争力，说实话，底子还是很厚的。掌门人魏建军虽然看着像个粗人，但明显是懂得流量和打造个人IP的，许多敢说、直脾气名场面十分对观众的胃口，产品也被赋予硬汉形象。
高超的营销+够硬的产品，坦克品牌在越野SUV市场占有率高达45%，皮卡连续28年国内销冠，哈弗H6更是累计用户超500万。
加上长城全产业链自研新能源和智能化体系，和超50%的核心零部件自研比例，可以说它的成本控制能力和技术护城河，在自主品牌中都属于第一梯队。
但就是这么一家有底蕴的车企，上半年在国内的销量却大跌22.5%，其中主打产品SUV更是下滑超三分之一。
显而易见，虽然海外销量填补了缺口，但长城在国内激烈的竞争中，实打实出现了萎缩。
出现这种情况并非全是自身产品因素，而是更加说明国内汽车市场的这场淘汰赛有多残酷。
换句话说，长城的困境不是个例，而是整个行业的缩影。
今年前七个月整个汽车行业利润暴跌20%，盘子在不断变大，但钱却越赚越薄，呈现典型的上游（有色金属、锂等原材料端）吃肉、下游（车企）喝汤的分化局面。
叠加汽车行业的深度内卷，连长城这样有技术、有壁垒、有全球化布局的车企在国内都扛不住，可想而知其他车企。
根据已发布的信息，广汽预亏超40亿，赛力斯由赢转亏，长安利润暴跌超六成，北汽蓝谷预亏超17亿，理想由盈转亏约40亿。
随着车企陆续公布成绩单，你会发现，许多去年同期还在盈利的车企，今年开始陷入大额亏损了。
说白了，新能源转型慢一步、产品定义偏一点，就完全可能被市场无情抛弃，这并不是危言耸听，而是正在发生的行业洗牌。
未来能活下来的车企，必须同时做到转型够快、出海够深、体系够强。
这不是选择题，而是车企的生存题。
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