粮价冲上近三年高位，农业股集体爆发！化工午后掀涨停潮，涨价逻辑全面发酵！

A股三大指数今日走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.11%，收报3952.18点；深证成指跌0.68%，收报13953.07点；创业板指跌1.41%，收报3424.40点。沪深京三市成交额2.12万亿，较昨日小幅缩量233亿。

行业板块涨多跌少，农化制品、房地产服务、化学原料、农林牧渔、石油石化、一般零售、旅游及景区板块涨幅居前，医疗服务、生物制品、半导体、机器人板块跌幅居前。

个股方面，上涨股票数量超过3000只，逾80只股涨停。粮食概念股大涨，黑芝麻、敦煌种业、新赛股份、万向德农涨停。

01

农业再掀涨停潮

农业股今天继续走强，种业、粮食、农机等方向进一步扩散。敦煌种业、新赛股份、万向德农、中水渔业、冠农股份等多股涨停，万向德农近期9个交易日收获6个涨停，新赛股份走出2连板，农业已经成为本周表现最热的题材之一。

消息面上，芝加哥小麦期货持续上涨，价格升至近三年来高位。汇丰近期指出，全球农业供应链正在同时受到地缘冲突、北半球高温以及厄尔尼诺现象增强等因素影响，2026至2027年度全球谷物供需存在进一步趋紧的可能。

8月25日，APEC粮食安全部长级会议在杭州举行，会议通过《创新与数字化增强亚太区域粮食体系韧性原则文件》，提出利用创新和数字技术提高粮食体系面对外部冲击时的韧性。国务院总理李强近期在黑龙江、吉林调研时也再次强调，要提升农业综合生产能力，确保粮食等重要农产品稳定安全供给。

个股方面，敦煌种业昨晚刚刚披露半年报。今年上半年，公司实现营收近9亿元，同比增长超20%；归母净利润约1.45亿元，同比增长近166%；扣非净利润同比增长近190%。其中核心种子业务收入同比增长超35%，净利润接近3亿元，同比翻倍。

金健米业昨晚公告称，公司自8月17日至27日期间已有6个交易日涨停，累计涨幅明显偏离基本面。公司同时表示，市场近期讨论较多的“超强厄尔尼诺”等因素，对公司实际经营业绩的影响仍存在较大不确定性。

东方证券认为，强厄尔尼诺可能增加全球主要粮食产区的减产风险，进一步强化粮食安全的重要性。华安证券则指出，全球玉米库存消费比已降至近十多年低位，中长期供需仍维持紧平衡。

02

化工板块爆发

红宝丽、雪天盐业、潞化科技早盘迅速封死涨停，金牛化工、福莱蒽特、尤夫股份午后封涨停，赤天化、泸天化、金煤科技等同步走强。

国家统计局数据显示，今年前7个月，规模以上原材料制造业利润同比增长超55%，拉动全部规模以上工业企业利润增长约7个百分点。其中，化工行业利润同比增长近57%，有色行业增长超90%，石油加工行业则由去年同期亏损转为盈利，前7个月利润总额超过420亿元。

部分细分产品价格近期也出现明显上涨。以电子特气为例，百川盈孚数据显示，唐山地区氩气报价本周一度单日上涨超40%，过去一个月价格接近翻倍；全国液氩均价同比涨幅也超过一倍。今天和远气体涨停，杭氧股份盘中涨近5%。聚氨酯产业链同样出现价格修复。近期纯MDI现货价格已经升至每吨2.1万元附近，过去一个月累计上涨约6%。

机构近期对于化工板块的讨论，也逐渐从单一产品涨价转向供需格局改善。

一方面，中东地缘局势对全球化工产能和供应链造成的扰动仍未完全消化，部分产品供应保持偏紧；另一方面，此前下游企业库存长期处于低位，一旦需求稳定，补库过程可能进一步放大价格弹性。

中信建投认为，化工逐渐进入传统旺季，4至5月下游去库存后，目前库存总体偏低，从去库存回归正常采购将改善表观需求；不过考虑油价仍处于高位且波动较大，预计今年秋季更多是“弱补库”。

03

胜宏科技财报后大跌

近期大涨的胜宏科技，今天在半年报披露后明显回调，收盘跌超8%。

从绝对业绩看，这份半年报依然保持较快增长。今年上半年，胜宏科技实现营业收入约116亿元，同比增长近29%；归母净利润接近29亿元，同比增长超33%；经营活动产生的现金流净额超过29亿元，同比增长约145%。

AI相关业务仍是增长核心。公司表示，上半年在AI算力、数据中心、高性能计算和光模块等领域，多款高端产品已经实现大规模量产。同期新增客户超过50家，其中一半以上属于AI领域高端客户。ASIC方向部分PCB产品也已经进入量产阶段。

高端产品的订单能见度依然较高。胜宏科技在8月27日电话会议上表示，目前公司在手订单饱满，高多层板、高阶HDI等高端产品排单已经延续至2027年。今年下半年至2027年，部分海外客户订单预计将逐步落地，泰国和越南基地仍在持续扩充高端PCB产能。

但从增速变化看，市场分歧也比较明显。去年上半年，胜宏科技归母净利润同比增幅一度接近370%，今年上半年增速已经回落到约33%。拆分单季度来看，今年二季度实现营收约61亿元，环比增长超10%；归母净利润接近16亿元，环比增长超20%，但二季度扣非净利润同比和环比均出现下降。

与此同时，公司股东数量快速增加。截至今年上半年末，胜宏科技普通股股东数量已经超过28万户，而去年同期约为7万户，同比增加超过3倍。

今天早间公司还披露了一项股权结构调整。实际控制人陈涛将其持有的胜华欣业39%股权以及宏大投资35%股权转让给配偶刘春兰，双方继续签署一致行动协议，公司实际控制权没有发生变化。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。