2026年上半年跑输基准0.10%！安信中短利率债(LOF)C王涛：下半年流动性维持宽松

来源：新浪基金∞工作室

8月28日消息，近期安信中短利率债(LOF)C披露2026年上半年报，基金规模1243.08万元，比2026年第一季度增加13.64%。基金经理王涛最新投资观点同步出炉。

王涛表示，下半年在外部不确定性加剧、内需不足的背景下，结构性改革与精准政策托底将持续发力，经济新旧动能有望平稳切换，债券市场流动性整体维持宽松，后续将侧重挖掘期限利差优势明确的品种获取稳健收益。 宏观经济： 后续将依托结构性改革举措与精准政策托底应对外部不确定性加剧、内需不足的现状，推动经济结构中新旧动能实现平稳切换。 资本市场： 下半年债券市场整体流动性将维持宽松格局，市场环境有利于利率债资产的稳健运作。 投资方向： 后续组合将继续筛选并配置期限利差优势更为确定的品种，力争为持有人获取稳定的投资回报。 风险提示： 外部地缘局势变化、国内需求修复进度不及预期、流动性边际收紧等因素，可能对债券市场走势及基金收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年上半年跑输基准0.10%

数据显示，截至2026年上半年末，安信中短利率债(LOF)C净值为1.02元，2026年上半年年基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为1.10%，跑输基准0.10%。

王涛自2026年6月17日担任安信中短利率债(LOF)C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报0.18%。

表：安信中短利率债(LOF)C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月0.47%0.51%-0.04%近6月1.00%1.10%-0.10%近1年1.55%1.89%-0.34%近3年7.39%7.56%-0.17%近5年14.72%14.52%0.20%成立以来
(2019-6-26)21.63%22.15%-0.52%

资料显示，王涛，23年证券从业年限，历任深圳分公司投资经理、融通基金管理有限公司基金经理、安信基金管理有限公司固定收益部投资经理，现任安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理，2026年6月17日起担任安信中短利率债债券型证券投资基金(LOF)基金经理。 黄琬舒，经济学硕士，11年证券从业年限，历任富国基金管理有限公司集中交易部债券交易员，安信基金管理有限责任公司固定收益部投研助理、固定收益部投资经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部总经理助理、混合资产投资部副总经理，现任安信基金管理有限责任公司混合资产投资部总经理，2023年12月21日至2026年6月17日担任安信中短利率债债券型证券投资基金(LOF)基金经理。 李君，管理学硕士，21年证券从业年限，历任光大证券研究所研究部行业分析师，国信证券研究所研究部高级行业分析师，上海泽熙投资管理有限公司投资研究部投资研究员，太和先机资产管理有限公司投资研究部研究总监，东方睿德(上海)投资管理有限公司股权投资部投资总监，上海东证橡睿投资管理有限公司投资部总经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部副总经理、混合资产投资部总经理，现任安信基金管理有限责任公司总经理助理，2025年7月23日至2026年6月17日担任安信中短利率债债券型证券投资基金(LOF)基金经理助理。

整体来看，整体来看，安信中短利率债(LOF)C规模二季度实现双位数增长，在利率债赛道具备一定市场认可度。新任基金经理王涛依托长期固收从业经验，锚定宽松流动性环境下的期限利差策略布局，后续表现值得跟踪。不过该基金多数阶段业绩暂未跑赢基准，叠加外部地缘、需求修复不及预期、流动性边际收紧等潜在扰动因素，投资者需结合自身风险偏好理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026 年一季度宏观经济有企稳迹象,但海外地缘政治导致石油等大宗商品价格大幅上涨｡二 季度经济增长动能边际减弱,宏观经济呈现“外强内弱､供强需弱”的分化格局｡二季度工业增 加值累计同比增速放缓至5.4%,显示制造业生产活动虽保持活跃但增速有所回落｡上半年出口累 计同比增速17.6%左右,但仍保持较高景气度,继续成为经济增长的重要支撑力量｡内需方面较 为疲弱,固定资产投资累计同比下降5.7%,社会消费品零售总额累计同比放缓至1.3%｡价格信号 显示输入性通胀压力上升｡CPI 同比回升1%左右｡PPI 同比涨幅显著扩大至二季度的4.1%｡

债券市场震荡走强,收益率普遍下行｡今年在外汇结汇净流入情况下,流动性充裕,央行精 准调控市场流动性,政策工具结构优化,维持买断式逆回购工具､MLF 工具支持中长期流动性｡ 整体看,上半年短端1 年国债下行21bp 至1.12%水平,10 年国债小幅下行11bp 至1.73%水平, 30 年国债下行4bp 至2.24%水平,收益率曲线陡峭｡

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安信中短利率债(LOF)2026 年中期报告

二季度组合久期未有大变化,增加了中､短国债的配置｡

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