2026年上半年跑输基准0.16%！景顺长城深证AAA科技创新公司债ETF陈健宾：下半年政策加力

来源：新浪基金∞工作室

8月28日消息，近期景顺长城深证AAA科技创新公司债ETF披露2026年上半年报，基金规模71.23亿元，比2026年第一季度增加28.12%。基金经理陈健宾最新投资观点同步出炉。

陈健宾表示，下半年国内财政与货币政策将协同发力稳增长，债市支撑明确，整体投资环境偏友好。 宏观经济： 出口韧性有望持续，消费受居民就业和收入预期偏弱制约维持低速弱修复，房地产市场延续“销售回暖、投资仍待企稳”的分化格局，PPI同比涨幅受基数效应以及油价回落影响或将有所放缓。 资本市场： 在适度宽松的货币政策基调下，资金价格中枢不会持续上行，后续仍将围绕政策利率附近运行，债券收益率大幅上行风险不大，债市整体风险可控。 投资方向： 后续将继续紧密跟踪深证AAA科技创新公司债指数，以抽样复制方式优化组合配置，筛选高性价比的科创债标的，保障跟踪效果的同时把握稳健收益机会。 风险提示： 需警惕后续宏观经济修复节奏超预期、货币政策边际调整等因素可能给债券市场带来的阶段性波动风险。

业绩回报：2026年上半年跑输基准0.16%

数据显示，截至2026年上半年末，景顺长城深证AAA科技创新公司债ETF净值为100.95元，2026年上半年年基金份额净值增长率为1.70%，同期业绩比较基准收益率为1.86%，跑输基准0.16%。

陈健宾自2025年7月10日担任景顺长城深证AAA科技创新公司债ETF基金经理，截止2026年8月28日，任期回报2.37%。

表：景顺长城深证AAA科技创新公司债ETF业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月0.87%0.95%-0.08%近6月1.70%1.86%-0.16%近1年---近3年---近5年---成立以来
(2025-7-10)2.07%2.26%-0.19%

资料显示，张晓南，经济学硕士，CFA，FRM，16年证券、基金行业从业经验，曾任鹏华基金管理有限公司产品规划部高级产品设计师，兴银基金管理有限公司研究发展部研究员、权益投资部基金经理，2020年2月加入景顺长城基金管理有限公司，自2020年4月起担任ETF与创新投资部基金经理，现任ETF与创新投资部总监、基金经理，2025年7月10日起担任景顺长城深证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金经理。陈健宾，金融硕士，10年证券、基金行业从业经验，曾任泰康资产管理有限责任公司信用研究部信用评估研究高级经理，2019年4月加入景顺长城基金管理有限公司，担任固定收益部信用研究员，自2021年2月起担任固定收益部基金经理，2025年7月10日起担任景顺长城深证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，这只规模突破70亿元的科创债ETF依托政策友好的债市环境，后续将围绕标的指数优化配置、锚定稳健收益。当前基金跟踪误差处于可控区间，叠加基金经理团队的固收与指数管理经验，产品运作稳定性具备支撑。对投资者而言，布局该类产品仍需留意宏观修复、货币政策调整带来的债市阶段性波动风险，匹配自身稳健型投资需求理性参与。

附公告原文节选：

2026 年上半年实现4.7%的GDP 累计增速,处在年初经济目标中间区间附近｡其中一季度实现 5%增速,二季度同比增速略有回落,同比增长4.3%｡在海外地缘政治扰动叠加国内经济逐渐修复 背景下,国内经济价格指标在二季度加速修复,二季度GDP 平减指数同比上涨1.4%,实现较好增 长｡上半年整体来看,国内经济增长情况较好完成了年初既定目标｡

内部结构来看,外强内弱､供强需弱格局未改｡外需方面,上半年出口保持强劲,AI 产业链

景顺长城深证AAA 科技创新公司债ETF2026 年中期报告

出口依旧是核心驱动,但量价拆分显示价格贡献远大于数量贡献,后续随着价格涨幅斜率放缓, 对生产端拉动预计效果逐步缩小｡但整体来看,我国制造业优势下,出口韧性或 大概率持续｡ 内需方面,在十五五开门红效应下,一季度内需数据较去年下半年略有修复,但进入二季度后增 速略有放缓,显示前期“以旧换新”透支效应有所显现,家电､汽车等商品消费跌幅较大｡

货币方面,今年上半年资金价格整体先松后紧,一季度在央行持续投放中长期流动性背景下, 资金体感相对宽松,二季度随着中长期流动性逐渐回笼,资金价格中枢略有抬升｡隔夜利率整体 围绕政策利率附近波动运行｡上半年以来,债券收益率整体震荡下行｡相较于去年末,5 年期国 债下行10BP 至1.44%,10 年期国债下行9BP 至1.73%,曲线整体下行｡二季度资金价格中枢略有 抬升,从前期偏低的资金价格逐步收敛至政策利率附近｡二季度以来,债券收益率延续一季度下 行趋势,收益率整体震荡下行｡相较于一季度末,5 年期国债下行19BP 至1.44%,10 年期国债下 行12BP 至1.73%,曲线整体下行｡

报告期内组合主要以抽样复制的方式跟踪指数,以持有深交所发行上市的AAA 科创债为主, 总体上按照标的指数的久期与指数结构进行组合配置,同时运用抽样复制的方法,从市场上挑选 更具性价比的主体与期限进行配置,提高跟踪效果｡

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