北京
受Salesforce超预期财报带动，港股SaaS概念股大涨，其中，金蝶国际大涨超11%，迈富时涨8.5%，阜博集团涨近6%，金山软件、中国软件国际、微盟集团涨4.5%。 消息面上，Salesforce超预期财报对港股SaaS行业的影响，本质上是一次"预期反转"带来的情绪修复和估值重估。在Salesforce财报公布之前，港股软件板块已被"AI吞噬软件"的恐慌叙事压制了相当长一段时间，此次财报恰恰提供了"叙事被证伪"的关键催化剂。 此前，市场对软件股的定价逻辑是"AI风险折价"——担心AI会颠覆传统SaaS，因而压低估值。Salesforce以AI业务的高增长证明，软件企业可以在AI浪潮中成为受益者而非受害者。市场开始重新定价，港股SaaS板块的估值修复弹性被全面释放。 另外，港股SaaS板块不仅有情绪催化，更有基本面支撑。以金蝶国际为例，其2026年上半年AI原生产品收入达到2.96亿元，同比增长189%，其中AI原生订阅收入同比增长282.9%。这意味着港股SaaS企业并非单纯"跟涨"，而是自身也在走"AI驱动增长"的逻辑，与Salesforce形成共振。
本文源自：金融界AI电报
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