老将回归不是终点，成都银行的新一轮增长才刚开始？

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（来源：中访网财见）

资产质量依旧是成都银行最亮眼的护城河。报告期末不良贷款率维持0.68%，拨备覆盖率高达426.06%，两项指标长期稳居国内上市城商行第一梯队。

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审核|李晓燕

西部万亿城商行阵营里，成都银行一直是颇具辨识度的样本。8月26日晚间，该行正式交出2026年中期经营答卷，一份底色稳健的数据，恰逢新任掌舵人黄建军履新满一周年。市场讨论的焦点，不再只是一组漂亮的财报数字，而是一位陪伴这家机构走过近三十年光阴的本土银行家，将如何带领这家扎根蓉城的上市城商行，在行业周期震荡之中寻找新的向上路径。

在四川金融圈，黄建军的履历自带浓厚的本土标签。1996年，成都市商业银行挂牌成立，也就是成都银行的前身，刚刚步入职场的黄建军成为这家新生银行的一员，由此开启了一段贯穿企业全部成长史的职业生涯。从总行办公室秘书岗位起步，他先后执掌董事会办公室、公司业务、中小企业金融等核心管理部门，完整吃透银行中后台管理与对公业务的整套运行逻辑。

基层总行的历练之后，黄建军下沉一线分支机构，先后主政高新支行、西安分行。一边是成都本地市场深耕，一边是异地跨区域拓局，两段分支管理经历补齐了他网点经营、异地市场拓展的实操经验。重回总行管理层序列，出任副行长期间，他还赴广东佛山金融监管部门挂职，跳出银行经营者视角，站在地方金融治理层面理解区域风险处置与产业融资逻辑，视野得到进一步拓宽。

2020年，一场行业内的岗位调动，让黄建军暂时告别老东家，执掌体量庞大的成都农商银行。五年时间，他带领机构夯实本土下沉市场，理顺内部风控体系，推动资产规模实现跨越式抬升，启动上市筹备工作，一系列改革举措在地方金融系统留下清晰印记。五年异地历练，相当于完成一次完整的高阶管理试炼，也让他对区域城乡金融生态形成了更立体的理解。

2025年夏秋之交，一场成都头部地方银行管理层互换落定，黄建军重返成都银行出任党委书记，次年3月，监管正式核准其董事长任职资格。这次回归，被很多业内人士视作一次“熟手归巢”。不同于外部空降高管，黄建军熟悉每一层业务脉络，懂成都的产业底色，懂地方政企合作的行事逻辑，也清楚这家银行积淀多年的优势与历史遗留的短板。对于全行近万名员工而言，迎来的是一位见证企业从小到大成长起来的老同事；对于资本市场而言，则意味着成都银行延续本土银行家治理的路径选择。

2026年半年报，就是这套治理思路交出的首份阶段答卷。截至6月末，成都银行总资产规模逼近1.5万亿元，较年初增量接近千亿元，存款总量突破万亿关口，存款占总负债比重达到76.10%，负债底盘十分稳固。上半年实现营业收入127.76亿元，归母净利润69.05亿元，两项核心效益指标保持正增长节奏，在银行业净息差持续承压的大环境中，守住稳定的盈利基本盘。

最令投资者印象深刻的信号，来自上市以来首次落地的中期分红方案。本次拟每10股派发4.89元现金红利，合计分红超20亿元，分红比例锁定30.02%。把半年度经营成果拿出三成回馈股东，是管理层释放的明确信号：在规模扩张之外，更加重视股东价值回报，平衡增长速度与发展质量。

资产质量依旧是成都银行最亮眼的护城河。报告期末不良贷款率维持0.68%，拨备覆盖率高达426.06%，两项指标长期稳居国内上市城商行第一梯队。极高的风险缓冲垫，意味着银行拥有充足的空间应对未来区域经济波动带来的潜在资产质量压力，也是多年风控文化沉淀下来的成果。这套稳健审慎的风险偏好，既是过去几届管理层一脉相承的战略，也是黄建军上任之后选择继续坚守的底层经营准则。

但守住存量优势不等于原地踏步。摆在新一届董事会面前最大的命题，是如何构建全新增长引擎。长期以来，政务金融、低成本储蓄负债构筑了成都银行无可替代的竞争壁垒，也带来市场对于业务结构相对单一的讨论。管理层清晰地意识到，成渝双城经济圈产业格局正在重塑，城市建设模式迭代，单纯依靠传统路径很难长期维持高增速，必须主动锻造第二增长曲线。

基于这一判断，成都银行把未来发力方向锚定实体产业信贷、零售资产、财富管理以及异地机构扩容多条赛道。黄建军在半年报相关表述中提出，紧扣省市“十五五”规划，瞄准城市更新、先进制造、绿色转型、新质生产力重点领域加大资源倾斜。简单来说，就是把过去经营政务项目沉淀下来的政企资源，转化为服务本土实体产业集群的新能力，完成信贷投放结构的平滑切换，从城市建设的金融伙伴，升级为区域产业培育的参与者。

零售板块同样是转型重中之重。半年数据显示，该行个人储蓄存款保持高速增长，个人客户总量突破1100万，海量的居民存款沉淀，是财富管理业务天然的土壤。接下来银行需要解决的课题，是把稳定的存款客户转化为综合资产配置客户，补齐基金、保险、理财一体化服务链条，由单纯的存款银行向区域居民的资产管理服务商过渡。

当然，高光数据之下，挑战同样客观存在，也是这套转型路径当中无法回避的现实考题。从财报结构不难看出，该行非利息业务贡献度偏弱，收入来源高度依赖利息净收入，业务结构均衡度有待改善。零售贷款扩张节奏偏慢，异地市场份额仍有明显提升空间。产业金融赛道的开拓，意味着要走进完全不同于传统政务项目的客户体系，企业风控逻辑、授信评估体系都需要重新打磨，转型不可能一蹴而就，需要一个漫长的培育周期。

同时，行业整体净息差收窄的大趋势不会短期逆转，即便成都银行负债成本管控能力突出，未来仍然持续面临资产定价下行压力。如何在规模扩张、收益率水平、资产安全三者之间找到最优平衡点，考验管理层每一次信贷投向决策。

纵观国内城商行发展样本不难发现，优秀的区域银行往往都拥有一套清晰的治理逻辑：要么依靠强大的顶层制度，要么拥有一批深度扎根当地、理解区域生态的管理者。成都银行走出的，是典型的本土成长型银行家带队模式。黄建军三十年完整亲历一家地方商业银行从小到大的全过程，既懂风险底线，又熟稔本地市场，天然更容易保持战略连贯性，避免管理层更迭带来的路线摇摆。

但“熟悉”不等于躺赢。老熟人回归最大的价值，在于精准看清体系内部的积弊，敢于打破路径依赖。未来两三年，市场将持续观察：这家风控底色极强的万亿城商行，能不能跳出固有舒适区，把存量资源转化为全新的产业金融与零售金融竞争力。

一份稳健的半年报，只是新周期的起点。对于成都银行而言，最大的优势是拥有一块厚实的经营底盘；最大的悬念，则是老将掌舵之下，第二增长曲线究竟何时迎来实质性兑现。城商行的竞争终局，永远比拼耐力与定力，时间将会给出最终答案。