融通新消费灵活配置混合：成立以来收益28.99% 长期跑赢基准2.75%

来源：新浪基金∞工作室

核心财务与净资产数据

2026年上半年，融通新消费灵活配置混合实现本期利润-781.38万元，截至6月末期末基金资产净值达1543.09万元，本期已实现收益为-518.43万元，期末可供分配利润346.65万元，本期加权平均净值利润率-31.10%，期末基金份额净值为1.290元。

报告期内基金净资产较期初合计减少614.21万元，其中份额交易带来正向净资产变动167.17万元，综合收益变动为-781.38万元，最终期末净资产定格在1543.09万元。

指标项2026年上半年数据本期已实现收益-518.43万元本期利润-781.38万元期末基金资产净值1543.09万元期末可供分配利润346.65万元本期加权平均净值利润率-31.10%期末基金份额净值1.290元项目金额（万元）期初净资产合计本期综合收益变动本期份额交易带来的净资产变动期末净资产合计

多周期净值表现 长期超额收益显著

基金成立以来累计净值增长率达28.99%，较同期业绩比较基准收益率高出2.75个百分点，拉长时间维度看，过去七年份额净值增长率0.86%，跑赢基准7.63个百分点；过去十年份额净值增长率27.98%，跑赢基准6.21个百分点，长期收益能力突出。2026年7月27日起基金将调整业绩比较基准，中证全指主要消费指数权重从50%提升至80%，进一步聚焦消费主题赛道。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去六个月-23.31%-11.67%-11.64%过去一年-23.76%-13.03%-10.73%过去三年-29.51%-18.98%-10.53%过去五年-33.51%-29.71%-3.80%过去七年0.86%-6.77%7.63%过去十年27.98%21.77%6.21%自基金合同生效起至今28.99%26.24%2.75%

上半年投资运作聚焦消费主线

2026年上半年A股结构性分化明显，科技成长风格领涨，消费板块受内需复苏斜率平缓、高基数影响出现调整，基金重点配置的食品饮料、社会服务板块二季度分别下跌14.80%、13.90%。运作全程延续消费升级核心主线，重点布局高端白酒、免税、文旅等细分赛道，同时跟踪科技催生的新消费品类机会，认为当前消费阶段性波动不代表持续低迷，居民资产负债表修复、中高端消费提价已显现消费企稳信号。

管理人对A股走势保持乐观

管理人判断当前AI产业革命的生产力颠覆程度堪比蒸汽革命、电气革命，远超2000年科网泡沫的产业量级，全球金融体系重构的波动风险主要集中在海外，中国产业结构与体制优势将在资产端凸显确定性，后续将持续聚焦消费升级赛道，紧密跟踪具备品牌优势的出口型消费企业布局机会。

上半年费用支出明细

2026年上半年基金计提管理费15.41万元，托管费2.57万元，两项合计17.98万元，较2025年同期的14.64万元有所增长，报告期内基金管理人自主承担全部相关固定费用，保障持有人利益。当期交易费用合计7.24万元，应付交易费用期末余额1.58万元。

费用项目2026年上半年金额（万元）2025年上半年金额（万元）当期应支付管理费当期应支付托管费2.572.09交易费用合计7.24应付交易费用期末余额1.58

股票投资收益情况

报告期内基金买卖股票成交总额4779.59万元，卖出股票成本总额5325.72万元，扣除交易费用后，实现买卖股票差价收入-553.37万元。

股票投资相关项目2026年上半年金额（万元）卖出股票成交总额卖出股票成本总额交易费用7.24买卖股票差价收入

关联方交易无相关交易

报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、债券等各类交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金。

期末全部持仓股票明细

截至2026年6月末，基金股票投资总公允价值1360.01万元，占基金资产净值比例88.14%，前三大重仓股分别为贵州茅台、金徽酒、中国中免，持仓占比均超过6%，白酒类标的占据持仓多数席位，同时布局部分科技、文旅赛道标的。

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1贵州茅台9.99%2金徽酒8.11%3中国中免6.82%4酒鬼酒6.51%5今世缘5.96%6迎驾贡酒5.78%7泸州老窖5.43%8古井贡酒5.07%9中芯国际4.97%10山西汾酒4.82%11会稽山4.48%12华虹宏力3.75%13君亭酒店3.13%14陕西旅游2.89%15寒武纪2.82%16三峡旅游2.75%17三夫户外2.57%18黄山旅游2.28%

持有人结构全为个人投资者

截至报告期末，基金总份额1196.44万份，全部由个人投资者持有，总户数1682户，户均持有份额7113.18份，过去一年盈利投资者数量占比为9.92%。基金管理人从业人员合计持有本基金13.65万份，占基金总份额比例1.14%，其中本基金基金经理持有份额处于0-10万份区间。

持有人相关指标数据情况持有人户数1682户户均持有份额7113.18份个人投资者持有占比100%过去一年盈利投资者占比9.92%

报告期内基金份额变动

报告期内基金总申购份额2574.23万份，总赎回份额2660.34万份，期末基金份额总额1196.44万份，较期初减少86.12万份。

份额变动项目份额数量（万份）期初基金份额总额本期总申购份额本期总赎回份额期末基金份额总额

券商交易单元交易及佣金支付

报告期内基金共在7家券商交易单元完成股票交易，其中国金证券、天风证券、国泰海通证券三家券商的股票成交金额占比合计超84%，佣金占比与成交金额占比基本匹配，交易集中度较高。

券商名称股票成交金额（万元）占当期股票成交总额比例应支付佣金（元）占当期佣金总量比例国金证券36.74%36.75%天风证券25.27%25.28%国泰海通证券22.81%22.81%国信证券12.41%12.41%长江证券2.22%2.22%广发证券0.51%0.51%中信证券4.110.04%0.03%

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