中药ETF：跟踪误差持续优于基准 中药板块估值处十年2%分位

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据出炉 期末净资产达12.72亿元

2026年上半年中药ETF核心会计与财务指标表现清晰，报告期内实现本期利润-2.39亿元，期末基金资产净值达12.72亿元，整体规模较期初的13.93亿元保持稳定。

指标类别具体指标2026年上半年数据期间数据本期已实现收益-1052.64万元期间数据本期利润-23916.60万元期间数据加权平均基金份额本期利润-0.1550元期间数据本期加权平均净值利润率-16.65%期末数据期末可供分配利润-28652.84万元期末数据期末基金资产净值127193.34万元期末数据期末基金份额净值0.8161元累计指标基金份额累计净值增长率-18.39%

多阶段净值表现 持续跑赢业绩基准

报告期内基金各阶段份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果表现优异，各阶段净值波动幅度也小于标的指数，跟踪偏离度严格控制在合同约定的0.2%以内。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月-12.97%-14.46%1.49%过去六个月-15.83%-17.36%1.53%过去一年-16.13%-18.58%2.45%过去三年-30.92%-36.24%5.32%自基金合同生效起至今-18.39%-25.34%6.95%

完全复制法运作 紧密贴合跟踪目标

2026年上半年市场行业分化极大，表现最好与最差行业收益率差接近130%，医药板块内部同样分化明显，中证中药指数上半年下跌17.4%，跑输医药行业整体水平。本基金采用完全复制法构建指数化投资组合，严格按照中证中药指数成份股权重调整持仓，将跟踪误差控制在合理区间，完全实现紧密跟踪标的指数的运作目标。

上半年业绩跑赢基准1.53个百分点

截至2026年6月30日，本报告期内中药ETF份额净值增长率为-15.83%，同期业绩比较基准中证中药指数增长率为-17.36%，基金净值表现跑赢基准1.53个百分点，在中药板块整体下行行情中展现出优异的跟踪运作能力。

板块估值处十年低位 配置性价比凸显

管理人展望指出，当前中药行业估值分位数已来到过去10年最低的2%分位数水平，隐含了较多消费端的悲观预期，同时板块整体股息率达到4%，处于历史最高水平。后续创新药、CXO、医疗器械等细分赛道均有明确的景气度支撑，中药板块当前已具备较高的配置性价比。

上半年管理费托管费合计427.86万元

2026年上半年，基金当期发生的管理费为356.55万元，按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提；当期发生的托管费为71.31万元，按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提，两类费用合计427.86万元，费用计提完全符合基金合同约定。

交易成本可控 应付交易费5.41万元

截至2026年6月末，基金应付交易费用余额为5.41万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内基金合计发生交易费用21.60万元，整体交易成本控制在合理区间，匹配指数基金低运作成本的特征。

股票投资收益-3206.96万元 匹配行情特征

2026年上半年，基金股票投资收益合计为-3206.96万元，其中买卖股票差价收入为-2791.48万元，对应卖出股票成交总额1.93亿元，买入股票成本总额2.20亿元，扣除交易费用后形成该收益结果，符合上半年中药板块整体下行的市场行情特征。

关联方交易占比35.25% 合规开展业务

2026年上半年，基金通过关联方中信证券交易单元完成股票成交金额1.69亿元，占当期股票成交总额的35.25%，对应应支付关联方的佣金为3.14万元，占当期佣金总量的35.25%，期末应付关联方佣金余额为2.78万元，占期末应付佣金总额的51.39%，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

前十大重仓股占比近51% 贴合指数权重

截至2026年6月末，基金指数投资部分全部为中药板块成份股，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达50.71%，持仓高度贴合中证中药指数权重分布：

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1云南白药9.98%2片仔癀9.56%3东阿阿胶6.28%4吉林敖东5.21%5众生药业5.13%6同仁堂4.87%7华润三九4.60%8白云山4.33%9以岭药业3.85%10达仁堂3.26%

机构持有占比超六成 持仓结构清晰

截至2026年6月末，基金总持有人户数为20686户，户均持有基金份额7.53万份，持有人结构呈现机构占主导的特征：

投资者类型持有份额（亿份）占总份额比例机构投资者9.4560.65%个人投资者6.1339.35%

其中鹏华中证中药ETF联接基金持有本基金份额4.31亿份，占总份额比例达27.65%，是最大的单一机构持有人。

从业人员未持有本基金份额

截至2026年6月末，鹏华基金所有从业人员、公司高级管理人员、基金投资研究部门负责人以及本基金的两名基金经理，均未持有本基金的任何份额，不存在从业人员自购相关的持仓情况。

上半年净申购1.22亿份 规模稳步增长

2026年上半年，基金总申购份额为3.72亿份，总赎回份额为2.50亿份，报告期内实现净申购1.22亿份，期末基金份额总额达到15.58亿份，较期初的14.37亿份实现规模正增长，显示出投资者对中药板块布局的关注度持续提升。

两家券商单元覆盖全部股票交易

2026年上半年，基金仅通过国泰海通证券、中信证券两家券商的交易单元完成全部股票交易，其中国泰海通证券交易单元贡献64.75%的股票成交金额，对应佣金占比64.75%，中信证券9个交易单元贡献35.25%的股票成交金额，对应佣金占比35.25%，其余两家券商的交易单元当期未发生交易，交易单元使用效率较高。

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