北京
周四A股市场强劲扬升。
其中，近期一度有所回落整理的科创资产出现了动量资金积极回补的态势，尤其是AI硬件产业链更是大幅领涨，从而推动创业板指、科创50指数等股指纷纷拉出中阳K线，量能也有所放大，显示出低位主动买盘力量有所增强，这有利于后续行情的演绎。
新催化剂提振AI叙事张力
前期以AI为代表的科创资产一度有所震荡，不仅是因为海外流动性的担忧，还因为AI叙事没有新的催化剂，动量资金回补仓位的意愿也随之因为缺乏催化剂而降低。
不过，在近期，一方面是因为国际油价的回落，美债收益率也随之有所回落，全球流动性一度收缩所带来的科创资产估值收缩压力也就随之宽松。另一方面，AI叙事出现了新催化剂，那就是全球AI产业链龙头英伟达公布的超预期财报，盘后股价在财报电话会议期间由跌转涨，一度拉升5%。
值得指出的是，这不只是“这一季的财务数据足够强且超预期”，而是管理层在电话会议中释放出的中长期信号：AI算力需求没有边际放缓，供给端仍在持续改善，内存正在成为新的核心瓶颈，推理时代正在真正到来，而AI基础设施的资本开支蛋糕仍在快速扩大。因此，不仅是英伟达股价重启强势，还推动亚太股市的AI硬件主线随之活跃，从而为A股的动量资金回补科创资产提供了积极的催化剂。故，周四A股的AI硬件主线全线活跃，成为A股主要股指回升的强劲引擎。
A股或将再度进入多头格局
如此走势意味着，短线A股市场的多头力量再度增强。前期大金融主线、资源主线已经反复活跃，推动上证综指持续收出阳K线，相继站上5日均线、10日均线等短期均线。在周四更是借助科创资产的强势而确认20日均线、30日均线的有效站稳，如此就意味着，A股市场有望再度进入新一轮的多头格局。
与此同时，全球大类资产的走势也出现了新的动向，那就是贵金属以及以AI金属为代表的资源价格出现了易涨难跌的态势。其中，国际铜价已形成了突破态势，这对于A股市场来说，也会带来更为积极的做多动能。因为资源价格的易涨难跌从一个侧面说明，全球资本已在押注全球流动性将再度趋于宽松。也就是说，当前大类资产的价格强势，不仅说明了全球流动性宽松的预期在进一步增强，也给A股多头带来新的做多方向，进而为增量资金加仓A股提供了又一个通道。
综上所述，当前A股市场的环境正在积极改善，不仅是流动性宽松的预期在增强，产业领域也在不断出现新的催化剂。所以，多头的做多能量正在持续聚集，在周四，量能再度放大，说明资金回补力度有所增强，从而进一步强化A股的多头格局。如此来看，中短线A股市场的走势的确渐趋乐观。
因此，在操作中，可相对积极一些。其中，AI硬件（包括晶圆代工、硅片、先进封装与存储、AI金属等）、资源主线、创新药主线、非银主线等方向的龙头品种仓位比重可以更超配一些。
（执业证书：A1210623100001）
来源：金百临咨询 卢娜
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