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智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，维持昆仑能源(00135)“中性”评级，基于上半年业绩，上调2026至2028年纯利预测5%至6%，目标价由7.4港元上调至7.5港元，基于0.8倍目标市账率不变，与2020年后历史平均水平一致。该行认为，昆仑能源现价对应2026年预测股息率约5.9%，惟随着内地天然气需求增长放缓，预期盈利增长将趋于温和。
昆仑能源上半年纯利达33亿元人民币，同比增长4.6%，略高于该行预期。盈利增长主要受惠于能源价格上升，带动液化石油气(LPG)分销及勘探与生产(E&P)业务盈利表现。由于该等业务少数权益占比较低，对纯利贡献较为显著。管理层宣派中期股息每股19分人民币，同比增长15%，派息比率50%，符合指引。
报告指出，LPG分销业务毛利率同比改善每吨62元人民币或32%，惟总销量同比下跌11%至270万吨。勘探与生产业务方面，实现油价为每桶71.6美元，同比上升14%;权益产量为400万桶油当量，同比下跌2%。
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