贵州
汽车供应链赋能具身智能降本量产，核心零部件企业迎需求增量
金融界
据财联社消息，国内头部车企集中布局具身智能机器人赛道，尤其蔚小理、零跑等四家新势力已全部入局。8月24日，小鹏机器人完成首轮超9亿美元融资，投后估值超430亿元，其旗下IRON人形机器人预计2026年底量产，2027年面向海内外交付；同日，零跑确认机器人业务规划，蔚来通过战略投资布局赛道。
据悉，传统车企也在积极入局具身智能：广汽孵化的慧仑科技也完成超亿元融资；一汽已将具身智能列为十大重点技术方向。
分析指出，车企集中入局并非跨界跟风，而是汽车产业技术、供应链、制造能力的自然延伸，将加速国内人形机器人产业化进程，并强化全球竞争力。
一是供应链复用降本。据悉，车企供应链与机器人重合度超85%，减速器、伺服电机、电控、结构件等核心部件与新能源车高度重合。汽车成熟的规模化制造、成本管控体系直接迁移，有望快速解决机器人成本高企的难题，推动量产节奏提速。
二是技术能力同源。智能驾驶的多模态感知、决策大模型、运动控制技术，可直接平移至具身智能领域，物理AI模型成为车企共同技术底座。
三是落地场景清晰。车企自有工厂、园区、门店等可作为首批验证场景，内部消化初始产能后再向外拓展商业化。
当然，目前行业仍处产业化早期，大规模商用落地尚需时间，业绩兑现仍需周期。
展望后市，短期看，车企的人形机器人新品发布、融资落地、场景突破等，将持续催化板块情绪；中长期看，汽车供应链赋能下，人形机器人降本量产节奏有望超预期。
机构预测，2026年国内人形机器人产量有望突破10万台，是去年的5倍以上，有望占据全球9成市场；长期看，全球市场空间则达万亿级别。
具体到A股市场，同时覆盖新能源车与人形机器人的核心零部件企业最为受益，双重需求叠加下业绩弹性更大。（光大证券微资讯）
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