北京
B2业务成为增长主轴
Backblaze的营收增长正在加速，核心推动力来自B2云存储业务部门。该部门在Q2'26同比增长34%，目前已占公司整体营收的62%。这一占比变化说明，Backblaze的存储产品已经完成商业化切换，B2不再只是辅助业务，而是决定公司收入走向的主导板块。
从结构上看，B2的高增速与高占比同时出现，意味着整体营收的加速并非短期波动。云存储业务的放量直接拉动了公司层面的增长节奏，也让市场需要重新评估Backblaze的收入构成。
AI训练需求带来持续买单
AI模型训练与机器人基础模型正在为Backblaze的高性价比存储方案创造持续需求。原文提到，这类工作负载的兴起提升了对经济且可扩展存储的需要，客户采用范围更广，单个客户的支出也在增加。
这里的关键点在于，需求不是一次性项目驱动，而是来自AI训练和机器人基础模型对低成本、可扩展存储的长期依赖。Backblaze的定位恰好切中了这一层：当客户需要控制存储成本、同时保持规模弹性时，B2成为被选择的方案之一。
CoreWeave合同提供营收可见性
一项与CoreWeave签订的重大合同在五年内净额达3.13亿美元，预计将在2027年年中前显著放量。该协议为Backblaze带来了明确的大规模营收可见性，随着利用率提高，应能显著增厚利润。
这份合同的价值不仅在于金额本身，更在于它把未来一段时间的收入预期变得可追踪。对于一家成长股而言，大额合同的放量节奏会直接影响市场对其后续季度的判断。原文强调，这笔交易将贡献可观的增量营收，而不是停留在意向层面。
FY'27营收预期可能被上修
作者认为，华尔街低估了Backblaze的FY'27营收，预期很可能被上修。近期股价回调被视作长期投资者有吸引力的入场点。这一判断建立在B2增速、AI需求持续性以及CoreWeave合同放量三个因素之上。
需要说明的是，这是作者基于现有信息的分析观点，并非公司官方指引。原文也包含Seeking Alpha关于作者独立性及分析性质的常规披露。对于关注云存储与AI基础设施交叉领域的投资者来说，后续需要重点观察B2的季度增速能否维持，以及CoreWeave合同的实际利用率提升节奏。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
