全球科技企业竞逐存储芯片赛道

本文转自【经济日报】；

人工智能（AI）爆发式增长正在深刻重塑全球存储芯片产业格局，2025年以来，动态随机存储器（DRAM）和闪存（NAND）的价格持续飙升，今年4月至6月，两者的价格较去年同期上涨了50%至60%，全球存储市场进入前所未有的“超级增长周期”。一方面，2026年，韩国三星、SK海力士、美国美光三大世界存储巨头合计投入近1200亿美元，均创各自历史新高；另一方面，微软、谷歌、Meta等科技企业竞相下场“抢粮”，存储芯片正从传统的周期性大宗商品转变为AI基础设施的战略核心资产，科技企业与存储厂商之间的深度绑定成为行业新常态。

生成式AI的爆发式增长带动了全球科技企业海量的AI产业投资，进而引发存储芯片需求强劲增长。2022年底ChatGPT问世后，大模型训练与推理对算力的需求呈指数级攀升，而算力的背后离不开高性能存储芯片的支撑。AI服务器对存储的需求是传统服务器的8倍至12倍，高带宽内存（HBM）凭借其高存储容量和快速数据传输特性，成为加快生成式AI系统处理速度的核心组件。数据显示，2025年AI服务器对HBM的需求量从2024年的30万颗激增至120万颗，增幅高达300%。

2026年二季度，在DRAM市场，韩国三星电子、SK海力士以及美国美光科技占据了全球约90%的市场份额；而在NAND市场，上述3家公司和日本的铠侠（Kioxia）以及美国的闪迪（SanDisk）等5家企业占据了全球约85%的市场份额。Alphabet、微软和Meta等全球头部科企的存储芯片投资热潮也主要集中在相关企业，甚至不惜提出为相关存储芯片企业投资新建专用的内存生产线，并出资采购昂贵的极紫外光刻机等生产设备，只为抢先锁定存储芯片货源。

与此同时，全球存储芯片龙头企业也开启了增产投入阶段。三星电子计划在2026年投入约733亿美元用于存储芯片扩产、数据中心建设等项目；SK海力士赴美融资265亿美元，用于继续扩大芯片产能；美光则在美国追加数百亿美元投资用于扩大本土芯片产能，并在日本投资约96亿美元建设HBM工厂，目标是在2028年左右实现HBM批量出货。技术迭代与产品结构升级也在持续深化，龙头企业已经开始从传统存储芯片，向汽车存储、CXL内存池、企业级SSD等差异化、高附加值的产品结构转型。

从发展趋势看，HBM等高端产品成为投资重点，截至2025年底， HBM占DRAM晶圆产能的比例已经从2022年的不足5%迅速升至约20%，预计2027年还将进一步提升到35%。三大存储芯片企业纷纷将主要产能集中于HBM存储系统。SK海力士2026年全部DRAM和NAND产能已被客户预订一空，与英伟达等核心客户的长期协议甚至覆盖到了2030年；三星HBM的产能留给中小科技企业的份额不足10%。

全球存储芯片投资热潮的出现，是需求端爆发、供给端受限与产业结构多重因素叠加的结果。在需求端，AI大模型向多模态和复杂推理演进，导致全球扩张的AI数据中心的数据吞吐量呈指数级增长，对高性能存储芯片的需求激增。数据中心的AI服务器成为存储芯片最大的新增需求，2026年服务器DRAM占比预计将超过50%，服务器NAND需求增长预计超60%。在供给端，先进存储产能的建设通常需要两年左右，市场紧俏的HBM产能扩张速度远滞后于需求增长。更关键的是，存储企业将大量晶圆产能转向HBM等高附加值产品，导致市场需求依然旺盛的传统DRAM产品供给大幅减少，市场甚至出现“前代产品价格反超新一代”的反常现象。

展望未来市场走势，本轮存储芯片“超级增长周期”预计还将持续较长时间，全球存储芯片市场规模将实现跨越式增长。摩根大通预计，全球DRAM市场收入预计将从2025年的1430亿美元，升至2026年的6360亿美元，并在2028年有望达到1.24万亿美元；全球NAND市场收入预计将从2025年的710亿美元增至2026年的4545亿美元。同时，科技市场研究与咨询机构奥姆迪亚预计，2026年全球计算与数据存储市场的营收将同比增长超150%，达到接近1万亿美元的规模，存储芯片收入将占全球半导体总营收的50%以上。

当前的AI发展需求已超出半导体产业的芯片制造和封装能力，HBM、先进封装及先进制程产能等关键环节存在瓶颈。高盛集团预计，2026年至2028年，全球DRAM供需缺口将依次达到5.0%、5.9%和3.9%；全球NAND闪存供需缺口将在2026年、2027年分别达到4.4%、4.6%。美银集团预计，全球AI存储芯片的供需失衡状态至少将持续到2027年底。SK海力士更是直言，2027年将是存储行业历史上供应最紧张的一年，HBM等存储芯片的供不应求或延续至2030年以后。

总体来看，在AI需求旺盛的驱动下，全球头部科技企业正围绕存储芯片展开激烈角逐，这将推动2026年全球DRAM与NAND市场规模进一步扩大，存储芯片已成为决定AI算力效率的关键。这场竞赛既是技术、资本与市场的博弈，也是对周期风险与地缘政治耐受力的长期考验，或将深刻重塑全球半导体产业链格局。

本报记者 王宝锟