玉米南方锈病入侵河北！秋粮进入产量形成关键期！登海种业涨停，神农种业涨超6%！粮食ETF汇添富(159073)标的指数逆市涨超2%，冲击两连阳

8月25日，A股三大指数集体低开，科技股继续承压，半导体、光通信、存储板块回调，粮食板块再度逆市走强！

截至10:15，锚定“粮食安全+种业振兴”双主线的粮食ETF汇添富(159073)标的指数——国证粮食产业指数开盘后快速拉升，强势涨超2%，冲击两连阳！

粮食ETF汇添富（159073）标的指数热门成分股多数上涨：登海种业涨停，神农种业涨超6%，农发种业涨近5%，北大荒涨超4%，隆平高科涨近4%，亚盛集团涨近3%，苏垦农发涨超2%，诺普信涨超1%，云天化小幅上涨，前十大成分股中仅海大集团下跌。

【粮食ETF汇添富（159073）标的指数前十大成分股】

【截至10:10，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

近期，高盛、汇丰、美国银行、摩根大通等国际金融机构纷纷发出预警，多重风险叠加或将催生新一轮粮食通胀。摩根大通此前发布报告《粮食安全就是国家安全：一场叠加的风暴》，警告下一轮全球粮食危机可能正在酝酿，预计于2027年上半年爆发。该报告指出，全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%加速攀升至2027年上半年的5%，并带动整体通胀率上升0.6个百分点。‌‌

国内产业消息上，据报道，河北方面，秋粮作物已进入产量形成关键期。受前期台风影响，玉米南方锈病病原菌已入侵河北，目前已在多个县域检测到菌源，同时玉米螟、棉铃虫、桃蛀螟等害虫虫量已开始攀升。全省深入推进“奋战100天强田管抗灾害夺秋粮丰收行动”。

数据方面，8月21日国家统计局发布数据显示，2026年我国早稻播种面积7116.4万亩（同比略增0.03%），单产397.6公斤/亩（同比下降0.8%），总产量2829.2万吨（同比下降0.8%）。受生长期不利天气影响，今年早稻总产量略低于上年水平。

国家粮食和物资储备局8月24日发布最新数据显示，全国各类粮食经营主体累计收购小麦超9000万吨。南方早籼稻迎来集中上市，各地收购价格稳中有升，质量要求严格，市场购销活跃。

会议端，8月21日至23日，第二十一届全国玉米遗传育种学术研讨会在贵阳召开，来自全国高校、科研院所及种业企业的700余名代表参会。中国工程院院士戴景瑞表示，我国玉米育种“在传统育种的基础上，通过先进的分子育种技术、转基因技术来提升中国玉米的育种水平，目前已经达到了世界领先水平”。

8月18日—19日，2025—2026年度国家冬小麦、冬油菜、冬作马铃薯品种试验评审会在晋中市召开，为全国冬粮作物良种迭代升级明确重点方向。

价格方面，进口大豆成本上涨，8月21日，我国进口9、10月船期巴西大豆CNF升贴水报价分别为295美分/蒲、300美分/蒲，较上周同期上涨15美分/蒲；CNF报价分别为562美元/吨、564美元/吨，上涨25美元/吨；折合华南地区到港完税成本4379元/吨、4394元/吨，上涨186~187元/吨。大豆压榨量连续8周在220万吨以上，8月前三周压榨量近680万吨。

稻谷市场，最低收购价拍卖首次出现零成交。8月18日最低收购价稻谷投放2022年至2024年产中晚稻60.1万吨，结果全部流拍，这是自3月31日投拍以来首次出现流拍现象。8月25日计划再次投放中晚稻60万吨（中晚籼稻30万吨、粳稻30万吨）。

粮食产业近期值得关注的，并不只是某一种农产品价格的涨跌，而是供给端的不确定性正在重新进入市场视野。强厄尔尼诺持续强化，叠加全球化肥供应、库存缓冲能力等因素，粮食供给面临的变量明显增加。在这一背景下，市场关注点也正从短期价格波动逐渐转向更深层的问题：如何提高单产、增强抗逆能力，并通过种业与农资升级提高粮食生产的稳定性。

【天气扰动渐近，粮价背后的“供给尺”需要重新丈量】

首先看粮食本身。开源证券指出，本轮厄尔尼诺已由形成阶段转入快速强化阶段，2026年四季度至2027年初或处于强度高位。不过，天气影响并不是简单对应所有粮食品种普涨：历史上大豆、玉米和小麦价格对厄尔尼诺的反应相对偏弱，更多取决于区域减产与全球其他产区供给之间的对冲。真正需要关注的是，气候风险正沿着“国内生产+进口成本”两条路径向农业产业链传导。

国内生产端，2026年夏末至秋季需关注秋粮灌浆、成熟收获以及冬小麦播种；进入2027年春夏，还需防范北方春旱、倒春寒、长江流域持续阴雨洪涝等风险。

而从更长的粮食景气周期来看，太平洋证券认为，2026年初以来国内粮价已呈现底部企稳上行，其中小麦价格涨幅领先；粮价底部上行有望推动粮食种植环节盈利修复，并进一步向后周期的种业传导。换句话说，天气扰动提供的是供给端变量，而粮价和种植收益的变化，才是产业景气能否真正向上的关键纽带。

（来源：开源证券20260807《强厄尔尼诺或于年末至2027年初达峰，气候与成本双重扰动加剧农业产业链分化》；太平洋证券20260313《粮价上涨推动种植盈利复苏，生物育种提速助力种业成长》）

【向土地要增量，种业与农资打开“单产升级”空间】

天气变化重新放大了粮食供给的不确定性，那么产业层面的答案，则越来越指向“提高单产”。在耕地约束之下，种子、化肥和农药并非孤立的几个农业子行业，而是共同服务于粮食增产与稳产。

其中，种业首先迎来技术升级。太平洋证券指出，上一个五年规划期间我国粮食增产中良种贡献率超过45%；2023—2025年我国生物育种产业化由试点进入扩面提速阶段，高溢价转基因种子产品渗透率快速提升，目前转基因玉米渗透率约5%，“渗透率高速提升的时间窗口已经打开”。与此同时，监管趋严有望推动落后产能和假冒侵权种子加速出清，行业竞争进一步向拥有优势品种和研发能力的企业集中。

与此同时，单产提升也在向农资端传导。光大证券指出，粮食安全顶层制度安排持续强化，耕地刚性约束下，单产成为增产主攻方向；叠加减量增效导向，农资行业“总量弹性有限但结构升级清晰”。化肥端，新型复合肥与缓控释肥打开差异化空间；农药端，在秋粮病虫害偏重发生带来的刚性防治需求之外，高毒品种替代、供给侧优化以及国产创制品种陆续上市，也构成中期产业逻辑。由此来看，粮食安全的产业机会正在由简单的“量增”进一步转向良种、高效肥料与高品质农药共同驱动的效率提升。

（来源：太平洋证券20260313《粮价上涨推动种植盈利复苏，生物育种提速助力种业成长》；光大证券20260815《厄尔尼诺加强叠加粮食安全战略强化，高品质农资产品需求获得支撑》）

【粮食ETF汇添富（159073）：锚定“粮食安全+种业振兴”双主线！】

气候风险抬升+粮食安全加码+种业科技迭代三重共振，粮食产业链迎来布局窗口！粮食ETF汇添富（159073）跟踪国证粮食产业指数，锚定“粮食安全+种业振兴”双主线，种植业占比高达56.7%！

来源：国证指数，行业分类标准为申万二级指数、三级行业，截至2026/6/30。

【粮食ETF汇添富（159073）标的指数前十大权重股占比超47%！】

来源：国证指数公司，截至2026/8/18。指数成份股仅作展示，不构成个股推介，行业划分采用申万三级行业标准。

粮食ETF汇添富（159073）标的指数重点覆盖种子、粮食种植、农资、粮油加工贸易等产业核心环节，一键布局兼具战略安全属性与农业科技成长潜力的粮食产业龙头资产！

来源：国证指数，行业分类标准为申万二级指数、三级行业，截至2026/6/30。

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