湖南
提到光刻机，绕不开的就是 ASML。这家荷兰企业几乎垄断了全球光刻机市场，EUV 光刻机全世界只有它能造，浸润式 DUV 光刻机，它也拿到 95% 的市场份额。
最近这些年国内芯片产业快速扩产，对光刻机的需求一直很大，就算高端 EUV 完全买不到，部分高端 DUV 也受到出口限制，我们依旧是 ASML 非常重要的客户。
过去十年，中国市场给 ASML 带来的光刻机收入占比一直保持在 20% 以上，2023 到 2025 年的部分季度，占比甚至突破 40%，可以说中国市场撑起了它不小的一块业绩。
但 2026 年情况出现明显变化。数据显示今年上半年，来自中国市场的收入占比出现大幅下滑，预计全年会落到 20% 以内，创下近十年的最低水平。很多人看到这个数字会好奇，难道我们不再采购 ASML 的光刻机了？
事实并不是彻底停止采购，只是采购的规模降下来了。这里面有两个很现实的原因。前几年，行业预判出口管制会持续收紧，国内芯片企业提前做了备货，花几百亿采购了一批光刻机。这批设备储备下来，足够工厂维持好几年的生产运转，没必要继续大手笔大批量进货。再加上最顶尖的 EUV、高端浸润 DUV 本来就买不到，能采购的设备本身就有上限，自然不会继续疯狂下单。
另外一点，就是国产光刻机的持续推进。低端光刻机已经实现自给，技术还在一步步向着更高等级突破。国产设备能顶上一部分需求，向海外采购的数量自然就跟着变少。
其实对 ASML 来说，短期订单下滑还不是最可怕的事。真正让它感到焦虑的，是往后的行业格局。现在国产光刻机还处在追赶阶段，但技术迭代不会停下，未来我们很有可能做出属于自己的浸润式 DUV，甚至攻克 EUV。
一旦这两类设备实现落地，整个光刻设备市场就要重新洗牌。首先国内芯片工厂会进一步减少对外采购，ASML 会失去一个体量巨大的市场。更关键的是，如果未来国产光刻机可以对外输出，ASML 一家独大的垄断地位就会被动摇。
很多人会把目光放在当下的出货数字上，但短期的订单波动只是表象。ASML 的恐慌本质上是垄断优势正在面临挑战。过去靠着独一份的技术，它掌握着行业的话语权，可市场从来不会永远被一家企业把持。
当然我们也要客观看待，目前国产光刻机和国际顶尖水平之间依旧存在差距，追赶不会一蹴而就。不过这一次占比回落已经释放出信号，单纯靠封锁限制，挡不住产业技术向前发展的脚步。
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