文章推荐：车险-在变革浪潮中换挡前行｜保险学术前沿

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本文基于以下论文整理而得：

Bernice Wang, Joy Tang, Ran Kan. Shifting gears in a changing landscape. Swiss Re China, 26 Aug 2025

作者：

Bernice Wang，意外险核保人, Joy Tang，客户核保人, Ran Kan，客户核保团队主管，市场业务部财产及意外再保险

https://www.swissre.com/en/china/news-insights/articles/china-motor-insurance-report.html

在变革浪潮中换挡前行

车险是中国最大的非寿险险种，2024年保费收入超过人民币9,130亿元，占非寿险总保费收入的54%以上。CEIC数据显示，注册车辆总数从2023年12月的3.36亿辆增至2024年12月的近3.53亿辆。

过去几年，中国车险市场的表现受到两个相互关联的因素的显著影响：一是2020年的车险综合改革，导致车险保费大幅下降；二是新冠疫情，由于道路行驶车辆减少，降低了赔付率。

（一）回顾第四次车险综合改革

及其对车险公司的影响

与2015年以来实施的前几轮车险改革类似，监管机构旨在实现三个明确目标：

●通过扩大保障范围、降低费率和佣金，提升消费者福利。

●通过实施无赔款优待系数（NCD），促进安全驾驶。

●通过扩大基准费率适用的自主定价系数范围，允许更灵活的定价。

受2020年9月启动的车险改革影响，市场保费在2020年持平，2021年同比（YoY）下降5.7%，而2014-2019年期间的复合年增长率（CAGR）为8.2%。此外，整体市场综合成本率在2021年升至101%，自2015年以来首次出现承保亏损。

2022年是车险公司的过渡之年，市场适应了车险改革的影响，并受益于疫情期间交通和活动减少带来的较低出险频率。保费增长和盈利能力普遍恢复到疫情前水平。2022年至2024年期间，保费复合年增长率达5.5%，与汽车保有量5.2%的复合年增长率基本一致，平均综合成本率为98.1%（见图1）。

图1：（左）机动车保险保费收入（单位：十亿人民币）与综合成本率，（右）强制三者责任险保费收入（单位：十亿人民币）与综合成本率

（二）新兴趋势带来挑战与机遇

尽管车险业务组合表现趋于稳定，但一些显著的理赔趋势和新兴风险为行业带来了挑战与机遇。

●自然灾害事件引发赔付增加

由自然灾害事件（如超强台风“杜苏芮”）引起的车险损失发生频率和严重程度都在增加（见图2）。根据近期的理赔经验，一次重大自然灾害事件可能消耗掉市场保费的近1%，这对在激烈竞争下利润率微薄的车险业务的盈利能力构成了挑战。次生灾害（如洪水和强对流风暴）影响的日益加剧，也导致了车险业务中自然灾害总损失的上升。

图2：中国自然灾害事件导致的车险损失

●赔付通胀温和，但盈利挑战依然存在

车损险（MOD）和机动车第三者责任险（MTPL）的赔付通胀水平一直较为温和。从“车辆使用及维修费CPI”来看——该指标有助于跟踪维修和更换成本的变化，因此与车损险的案均赔款密切相关——2021年和2022年的同比变化为1.5%，之后在2023年下降，并于2024年稳定在0.5%左右。此外，作为赔付成本代理指标的汽车制造业生产者价格指数（PPI）自2022年以来持续下降，这一趋势在2023年延续，并在2024年进一步走低。

然而，随着电动汽车（EV）渗透率的不断提高，由于零部件价格上升，零整比在过去几年持续攀升，预计未来几年将略有上升。

由于车险费率改革导致费率下降以及保险公司追求增保的意愿，机动车第三者责任险（VTPL）的平均保额持续增加。尽管最高人民法院于2022年统一了城乡居民人身损害赔偿标准，但根据瑞士再保险的洞察，由于道路安全状况改善以及辅助驾驶功能的日益普及，VTPL的案均赔款略有上升。

●电动汽车短期内影响赔付成本

电动汽车销量增长迅速，目前约占新车销量的50%，2024年贡献了车险保费的15.4%。电动汽车的赔付成本被认定高于内燃机（ICE）汽车，该板块目前处于承保亏损状态。我们将在下文“协作方法是解决电动汽车赔付率较高问题的关键”一节中探讨其原因。然而，随着先进安全功能的结合、技术的改进以及风险管理实践的优化，长远来看，中国的电动汽车赔付率有望降低。

（三）“连接至”生态系统产品

——深入责任险领域

利用汽车制造商（OEM）和经销商渠道建立更全面的合作关系，中国保险公司还向车主销售车险周边保险产品，如机动车延长保修险、GAP（保证资产保护）险和代步车险。由于这些周边产品鼓励车主返回OEM/经销商处进行维修，它们丰富了车险生态系统，保险公司得以交叉销售产品，而OEM/经销商则能从汽车后市场收入中获益。

随着电动汽车中辅助/自动驾驶功能的日益普及，自2024年起，越来越多的电动汽车OEM开始寻求自动驾驶/智能驾驶功能责任保险，以覆盖因这些先进功能的设计缺陷或故障而需对车主和第三方承担的赔偿责任。

（四）协作方法是解决

电动汽车赔付率较高问题的关键

过去五年，中国已逐步成为全球新能源汽车（NEV）市场的领导者。2024年，中国的新能源汽车销量占全球市场份额的70%（见图3）。仅在中国，2024年新能源汽车（包括插电式混合动力汽车、增程式电动汽车和混合动力汽车）的渗透率已增至48%，销量约达1300万辆。

图3：（左）中国新能源车销售量（单位：百万台），（右）全球新能源车市场份额

因此，电动汽车车险保费规模近年来增长迅速，但也处于亏损状态。电动汽车车险保费在过去五年中大幅增长，2024年电动汽车保费（仅包括交强险和商业车险）达人民币1409亿元，占车险总保费的15.4%（见图4）。预计到2030年，电动汽车保费将占车险总保费的37%。

2024年，电动汽车商业车险的平均综合成本率约为107%，承保亏损达人民币57亿元。高综合成本率主要由高赔付率驱动。例如，在保有量超过1万辆的301款电动乘用车中，有99款车型的赔付率超过100%。更甚的是，在保有量超过5000辆的55款电动卡车中，有38款车型的赔付率超过100%。与传统内燃机汽车相比，电动汽车的赔付成本高出约2.2倍，这主要是由出险频率驱动的。

图4：车险保费收入（含交强险）（单位：十亿人民币）

根据瑞士再保险报告，2023年电动汽车驾驶员的平均保费比标准燃油车高出81%。电动汽车车险的高风险溢价可归因于以下几个因素：

●某些物理特性可能导致高额索赔成本，原因包括：

Ø一体化压铸技术的广泛应用导致可修复性差。

Ø动力电池成本平均约占整车总价值的一半，且因通常安装在底盘上而非常脆弱。

Ø电动汽车火灾难以扑灭，因此此类事故往往造成大规模损失。

●在使用第一年，由于驾驶员需要适应与内燃机汽车显著不同的驾驶特性，电动汽车的出险频率较高：

Ø运行噪音低。

Ø与传统驾驶习惯不匹配，例如加速更快，以及因动能回收功能导致的减速不确定性延迟。

●用户群在风险最差的细分市场中占比过高：

Ø年龄在35岁以下的较年轻群体。

Ø较发达的城市。

Ø商用车，如公交车、出租车和租赁车辆。

鉴于该板块承保业绩不佳，保险行业和电动汽车制造商正在携手合作应对挑战。以下是几个实例：

2025年1月，国家金融监督管理总局（NFRA）等四部委联合发布了《关于深化改革加强监管促进新能源汽车保险高质量发展的指导意见》，提出了降低维修保养成本、创新优化保险供给、加强保险管理和监管等措施。在上述意见发布的同一天，上海保险交易所推出了新能源汽车保险平台，旨在实现全覆盖可投保，特别是针对高风险车辆。目前已有22家保险公司在该平台注册，平台禁止其拒绝任何投保请求。

瑞士再保险一直与行业参与者就这一议题保持积极互动。除了发布多份关于电动汽车的出版物外，瑞士再保险还于2023年10月与中国汽车维修行业协会合作，共同开发并发布了一套保险标准，即《新能源汽车动力电池检测与维修规范》，为理赔专业人员提供准确一致的理赔评估提供了宝贵的参考资料。

（五）自动驾驶有望降低

事故频率并重新定义车险

自2024年以来，自动驾驶功能已开始成为新车型，尤其是电动汽车的核心竞争力（见图5）。2025年初，高科技公司比亚迪（BYD）宣布推出“天神之眼”高级驾驶辅助系统（ADAS），其性能可与特斯拉的全自动驾驶（FSD）相媲美，并且在其汽车上免费提供。该自动驾驶系统将配备在售价低于10,000美元的车型上。

图5：新车自动辅助驾驶功能的渗透率

这是自动驾驶功能从豪华车型向更经济的标准车型迁移的关键里程碑。因此，“自动驾驶技术大众化”成为中国汽车制造业的一个强有力的主题。市场预计2025年将是自动驾驶和无人驾驶蓬勃发展的一年。

近期自动驾驶领域的显著进展包括：

●自动紧急制动（AEB）、前向碰撞预警（FCW）和车道偏离预警（LDW）已集成到几乎所有新车中，截至2024年9月，渗透率已超过50%。此外，到2024年底，自动泊车辅助（APA）安装量达到490万辆，增长率为39.7%，在新车中的渗透率达到21.3%。

●从2024年开始，高速领航辅助（NOA）和城市NOA的应用增长迅速。根据市场数据，2024年NOA在乘用车上的安装量达到197万辆，同比增长162%。2024年NOA在电动汽车上的渗透率达到21.68%，预计将进一步提升，尤其是当OEM开始为价格更低的车辆安装NOA时。

●经过多年的政府支持，中国的蜂窝车联网（C-V2X）技术已逐渐发展到足以支持商业Robotaxi（自动驾驶出租车）的阶段。截至2024年4月，开放式自动驾驶测试区域已达29,000公里，已向企业发放了超过6,800张L3/L4级（L3定义为有条件驾驶自动化，L4定义为高度自动化）试点牌照。累计测试行驶里程已达8,800万公里。Robotaxi已在北京、重庆、深圳和上海等多个城市投入商业运营。经过数月的运营，百度报告其事故频率估计约为人类驾驶员的7%。

自动驾驶汽车（AV）的迅速崛起也为中国车险公司设计新的保障策略和责任框架带来了新机遇。例如，自2024年底以来，随着自动驾驶功能的普及，自动驾驶责任保险开始增加。该保险产品赔偿因自动驾驶系统缺陷造成的损失，并提升对自动驾驶汽车的信心，OEM通常将此保险产品捆绑到其服务包和自动驾驶功能的订阅中。随着更多具备自动驾驶能力的汽车上路，与软件安全性和可靠性以及数据和网络安全相关的新风险正在涌现。瑞士再保险正在发挥自身作用，通过提供端到端的解决方案（包括产品设计、定价和理赔处理专业支持）来支持我们的客户。

（六）助力中国汽车出口

驶入快车道

中国的出口业务在全球范围内快速增长，自2021年以来飙升近500%。疫情期间，全球汽车市场起伏不定，但中国汽车出口成为一大亮点。

中国汽车出口量现已超过日本，成为全球最大的汽车出口国，2024年出口汽车640万辆，价值1170亿美元。2025年，中国汽车出口预计将增至700万辆，但贸易壁垒可能会阻碍出口势头。

市场数据显示，许多国家的汽车出口量都有所增长，尤其是乘用车，卡车和客车次之，例如阿联酋、沙特阿拉伯和巴西等。

汽车出口的增长对车险公司具有多重影响。总体而言，我们乐见汽车出口达到历史创纪录水平。例如，一些OEM和贸易商需要与出口相关的保险产品，如出口保修保险（EWI），它为出口商提供了参与国际贸易所需的信心和保障，也有助于促进中国汽车出口。同时，建立一个包含第三方管理机构（TPA）、维修网络和销售渠道在内的后市场生态系统至关重要。车险生态系统越成熟，海外保险的发展就会越快，也就会有更多的保险产品服务于海外客户。

中国的车险市场发展迅速且充满活力。随着汽车保有量的快速增长、新法规的出台以及汽车技术的融合，保险需求不断上升，正在改变着保险格局。此外，在消费者日益追求更个性化、更灵活的保险产品之际，电动汽车的崛起带来了独特的风险和保障需求。