SpaceX备受关注，但这四只股票可能带来回报

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核心要点

• 对Redwire Corporation感兴趣？这里有五只我们更看好的股票。
• InvestorPlace的Luke Lango认为，特斯拉、SpaceX、X和xAI正融合为一个由AI驱动的帝国，而预计6月进行的SpaceX IPO将成为点燃全局的催化剂。
• Lango最看好的SpaceX概念股是Redwire Corporation，一家天基太阳能电池板制造商，他认为该公司有望在埃隆·马斯克的轨道数据中心支出中占据重要份额。
• Lango认为，更大的机遇不在于SpaceX IPO本身，而在于融合全面展开前，围绕帝国各支柱布局的股票生态。

SpaceX（纳斯达克：SPCX）的IPO占据了头条新闻，但InvestorPlace的Luke Lango表示，投资者看这事儿眼光太窄了。真正的机会不只是某家火箭公司上市，而是四个独立业务在数十年间融合成一个AI驱动的帝国，而搭上这波浪潮的股票已经开始蠢蠢欲动。

SpaceX的IPO资金实际流向何处

大多数投资者将SpaceX视为一个火箭故事，但Lango却有另一番看法。

自收购X并整合xAI的Grok模型和数据生成能力以来，SpaceX已悄然成为AI基础设施领域的玩家。而Lango预计将于6月进行的IPO，主要是为了筹集资金将数据中心送入轨道。

这背后的经济账值得琢磨。地面数据中心受资源制约：土地、水和能源成本随时间推移而上涨。但轨道数据中心没有土地成本，在接近绝对零度的太空中，冷却成本大幅下降，并且由于不间断的太阳照射，能源成本极低。主要成本在硬件，而硬件成本有明确的下降规律。在地球上建，成本越来越高；在太空建，成本越来越低。

Lango想押注的不是SpaceX IPO本身，而是Redwire Corporation（纽约证券交易所：RDW）。

Redwire生产天基太阳能板——就是给国际空间站供电的那种技术——Lango认为，SpaceX想自己搞，基本复制不了这种能力。

一旦IPO落地，资金开始涌入轨道计算，他预计Redwire将赢得这笔支出的很大一部分。Lango放话，这股票12个月内可能涨到三位数。

为了说明情况，他举例提到了Planet Labs PBC（纽约证券交易所：PL）、Rocket Lab USA（纳斯达克：RKLB）和AST SpaceMobile（纳斯达克：ASTS），这些早前的太空股已经从个位数涨了好几倍——这是SpaceX IPO前，太空基建股整体走强浪潮中的一部分。

特斯拉在帝国中的真正使命与电动汽车无关

Lango 对特斯拉 (NASDAQ: TSLA) 的解读完全抛开电动汽车那套说法。

在他的框架中，特斯拉是帝国的分发中枢，是通用人工智能最终通过自动驾驶汽车和人形机器人落地现实世界的实体载体。

赛博出租车的生产才刚刚开始。Optimus 正处于初期放量阶段。位于德克萨斯州正在建设的垂直整合半导体设施 Terrafab，旨在将庞大的全球供应链集中在一处，并消除制约这两个项目进展的生产瓶颈。

他押注的特斯拉实体AI放量相关标的是禾赛集团 (NASDAQ: HSAI)，一家中国激光雷达制造商，也是该传感器技术全球领先的供应商之一。

禾赛一直在将业务从汽车辅助驾驶扩展到机器人技术和“物理人工智能”应用领域，该公司在1月份表示，计划在2026年将年产能翻倍，达到超过400万个激光雷达设备。

他的逻辑是：尽管埃隆·马斯克长期以来一直反对在汽车上使用激光雷达，但他并未就人形机器人说过类似的话。

在家庭和工厂中运行需要一定程度的空间感知冗余，Lango 认为这将需要激光雷达，而禾赛的成本结构与特斯拉不到2万美元 Optimus 机器人的目标相符。

HSAI 之前涨了一波，最近回调了。Lango 称当前水平是一个有吸引力的买入机会，他预计一旦传感器被验证为物理人工智能的核心组件，该股将迎来一次显著的估值重估。

隐藏在马斯克最被忽视资产中的数据优势

大家常吐槽的一点是，数据作为AI的输入，早就被商品化了。谁都能上网扒数据。Lango不这么看，他觉得得把那些规规矩矩发布的内容和社交平台上实时、没经过滤的真人表达分开看。

在他看来，X手里攥着全球最大、最像人类的数据集之一，所以它不只是个社交平台，更是整个帝国AI训练的“动力来源”。AI越要学得像人，这数据就越值钱。

这就带出了他下一个看好的方向。所有主要的超大规模云厂商——Alphabet（纳斯达克：GOOGL）、亚马逊（纳斯达克：AMZN）、微软（纳斯达克：MSFT）、Meta（纳斯达克：META）——都在拼命搞定制芯片。但马斯克旗下还没哪家公司跟上这步棋。

Lango觉得这局面迟早要变，而且会基于ARM控股（纳斯达克：ARM）的架构来搞。

ARM要是跟马斯克旗下任何公司官宣合作，可能带来一波明显的估值重估，就像其他AI相关公司靠合作消息拉起来的那种涨势。

ARM早就吃到了定制芯片的红利；Lango觉得它是只强势股，回调时值得加仓。

要是你想稳一点、波动小一点地参与这个机会，他点了软银集团（场外交易：SFTBY）这条间接路子。软银手里攥着ARM不少股份，还重仓了OpenAI，在AI芯片供应链上也一直很激进。涨起来可能没ARM那么猛，但覆盖面更广，押注AI大建设的同时，也不用把鸡蛋全放一个篮子里。

xAI雄心背后的算力布局

xAI是帝国的大脑，负责训练模型，让其他所有东西都能跑起来。Lango说，想押注它，跟押注任何AI算力扩张一个路子：砸基础设施。

这说的就是新云服务商，即填补结构性供应缺口市场的独立计算提供商。

他首选的新云服务商是Nebius Group (纳斯达克: NBIS)，一家主攻欧洲市场的GPU云运营商，起源于Yandex，在俄罗斯入侵乌克兰后重新注册成立。

三位数的营收增长和利润率的改善为估值提供了依据，即使近期股价已大涨。

他另一只新云服务商股票是CoreWeave (纳斯达克: CRWV)。

市场因CoreWeave的杠杆率和外界认为其对OpenAI的依赖而惩罚了它。这种担忧是真实存在的，但CoreWeave也扩大了客户群，比如2026年4月与Meta宣布的约210亿美元的扩展AI基础设施协议。

Lango反驳说，在Elon Musk于孟菲斯建造Colossus超级集群之前，xAI就是CoreWeave的客户，其客户群比空头所认为的要广泛得多。

更关键的是，在经济放缓时造成损害的杠杆，在建设周期中反而成了助力，而目前正处于建设阶段。正是让投资者避之不及的东西，正变成利好。他认为CoreWeave和Redwire一样，都处于早期阶段，后者是一只市场迟迟不愿相信的股票，这在他看来，后面会有一波大行情。

贯穿这四大支柱的主线很清晰：SpaceX构建基础设施，Tesla传递智能，X为模型提供养料，而XAI则掌控大脑。

无论这种融合最终造就一家公开上市实体，还是保持为多家独立公司的组合，围绕RDW、HSAI、ARM和NBIS这几大支柱布局的股票，正是Lango认为机会正在显现之处。