广东
重庆银行日前披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入84.86亿元，同比增长10.79%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.29%。财报显示，该行营业收入和净利润连续四个季度保持“双10%”增长。
2026年6 月末，重庆资产总额 1.11万亿元，贷款总额 0.58 万亿元，较年初分别增长 7.3%和 9.6%。其中，对公贷款余额 0.46 万亿元，较年初增长 12.9%，占贷款总的 79.8%，较年初提升约 2.3 个百分点。零售贷款持续下降，期末零售贷款 886 亿元，较去年6 月末高点下降了 110 亿元。公司贷款主要投向政信类，2025 年新增贷款投向政信类贷款相关行业（三大基建行业，租赁和商务服务以及建筑业）的比例为88.3%，期末余额占贷款总额的 58.9%，较年初提升了 2.8 个百分点。
拆解半年报可以发现，重庆银行“对公强、零售弱”的贷款结构进一步凸显：公司贷款余额占比升至79.78%，零售贷款占比则降至15.27%。具体来看，截至6月末，公司贷款本金总额为4628.01亿元，较上年末增加529.33亿元，增幅12.91% ；零售贷款本金总额为885.54亿元，较上年末减少81.48亿元，降幅8.43%。
吃息业务是拉动重庆银行上半年营收的核心引擎。报告期内，该行利息净收入达到73.9亿元，同比多赚了15.3亿元，增幅高达26%，占总营收的比重也从去年同期的76.5%一路抬升到87.1%。受此带动，其净利息收益率同比回升7个基点至1.46%，净利差也微增5个基点至1.40%。
重庆银行，上半年实现非利息净收入10.97亿元，在营收中的占比由年初的17.56%降至12.92%。上半年手续费及佣金净收入只有3.2亿元，同比下滑11.8%，在营收里的占比萎缩到3.8%。其中，代理理财业务收入同比大跌30.7%至1.2亿元，银行卡手续费收入跌到1248万元。与此同时，其他非利息净收入录得7.8亿元，同比腰斩45.9%，主要被投资收益从去年同期的15.9亿元骤降至6.1亿元所拖累。
在资产端，受有效信贷需求不足和利率下行的双重拖累，重庆银行生息资产平均收益率同比下滑36个基点至3.28%。作为主力创收盘子的客户贷款及垫款，平均年化收益率从4.35%掉到4.14%，其中对公贷款和个人零售贷款收益率分别下滑24和28个基点至4.40%和3.73%。此外，证券投资板块的年化收益率也从3.02%深跌46个基点至2.56%，成了资产端收益缩水最明显的出血点。
国信证券分析师田维韦、王剑近日发布重庆银行研报：由于零售信贷恢复缓慢，小幅下调公司 2026-2028 年净利润预测至 62.6/69.4/78.7 亿元（原预测 63.4/71.9/82.2 亿元），同比增速分别为10.7/10.9%/13.3%，对应 2026-2028 年 PB 值为 0.57x/0.53x/0.49x。
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