北京
特斯拉正在有意放慢将 Model Y 纳入 Robotaxi 车队的节奏，转而把筹码压在专为无人驾驶出行打造的 Cybercab 上。这一信息来自摩根大通分析师近期参观特斯拉工厂后发布的投资者报告。
摩根大通考察弗里蒙特工厂
本月早些时候，特斯拉邀请摩根大通分析师参观了旗下工厂，并与投资者关系团队进行了交流。考察结束后，摩根大通在报告中披露了特斯拉在 Robotaxi 战略上的最新态度：公司正在有意控制 Model Y 加入 Robotaxi 车队的速度。
特斯拉给出的理由很直接——管理层相信 Cybercab 能够在短期内实现快速规模化部署。这款专门为 Robotaxi 运营设计的车型采用双座布局，没有方向盘和踏板，更适应高频率运营需求。在未来几个月内，Cybercab 的生产和部署效率可能会高于改装 Model Y。
FSD V15 是关键支撑
支撑这一战略调整的核心是 FSD V15。特斯拉将其描述为一次真正意义上的性能跃升，提升幅度可与 V13 升级至 V14 时相提并论。V15 升级包含七项核心技术，其中约 40% 目前正在 Robotaxi 车队中进行测试，初步反馈被形容为“令人鼓舞”。
特斯拉目前正谨慎推进软件开发，在不断加入新功能的同时，尽量避免影响已有的核心驾驶功能。管理层将 FSD V15 视为实现无人监督 FSD 大规模推广的关键入口。值得注意的是，现有的 AI 计算平台和 Hardware 4 硬件系统已经能够运行 FSD V15，并支持无人监督的自动驾驶功能。
专用车型的经济账
放缓 Model Y 转化速度背后有一笔清晰的经济账。对于大多数通常只有一两名乘客的出行订单来说，Cybercab 这种专用车型有望带来更好的单车运营经济效益。同时，减少 Model Y 向 Robotaxi 车队的转化，也可以让更多车辆留给普通消费者市场销售。
自从在奥斯汀推出 Robotaxi 服务，并将业务扩展至其他市场以来，特斯拉的 Robotaxi 车队一直主要采用经过改装的 Model Y。如今放缓进一步改装的速度，并不意味着自动驾驶计划出现延误，而是管理层对 Cybercab 快速扩大规模充满信心。
平台化布局与 Optimus 进展
Cybercab 只是特斯拉自动驾驶平台上的第一款车型。特斯拉重申，未来还将推出更多不同形态的产品，并以此前展示的“Robovan”等概念为例，说明这一平台未来可以扩展至更多类型的无人驾驶车辆。
与此同时，人形机器人 Optimus 项目也在持续推进。该项目仍计划在未来几个月内启动生产，并最早可能于 2027 年下半年开始商业销售。至于 Optimus Gen 3，特斯拉计划在临近量产时再公布更多细节，以保护自身竞争优势。下一代 Gen 4 的研发范围和功能设计，则将更多基于 Gen 3 在现实世界中的实际运行经验。
摩根大通在此次交流后，对特斯拉的制造自动化能力有了更深入的认识，并维持对特斯拉 475 美元的目标股价。
放缓 Model Y 加入 Robotaxi 车队，并不是特斯拉自动驾驶战略受挫，而是一项经过权衡后的战略选择。特斯拉管理层显然希望将更多资源投入到效率更高、专门为无人出租车服务打造的 Cybercab 上，并相信这款车型已经具备在未来快速扩大规模的条件。
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