福元医药：重阳投资、华商基金等多家机构于8月20日调研我司

证券之星消息，2026年8月21日福元医药（601089）发布公告称重阳投资方溢涵、华商基金李海伟、华源证券刘闯、大家资产贺晓晗、鹏华基金高岳昂、申万宏源林尧、人保养老王晓琦、华安基金杨磊、中信建投余梦珂 宋宇豪、建信基金张剑姝、阳光资产赵孟甲、鑫元基金白伊贝、国联基金刘柏川于2026年8月20日调研我司。

具体内容如下：
问：公司肝外靶向、双靶点小核酸的进展情况？下一个预计申报IND的项目是什么领域？预计时间节点？
答：公司肝外递送领域、双靶项目正在开展相关研究和评估工作，相关项目整体仍处于早期研发阶段，公司将根据研发进展及内部评估情况有序推进后续研究工作。
2、FY103注射液I期临床首例给药时间是什么时候？目前入组情况？预计何时完成I期临床并读出数据？
FY103注射液目前正在开展一期临床，已启动入组和给药。
3、公司是否有对外授权计划？哪些项目最具对外授权潜力？
公司对BD合作保持双向的开放态度，将结合整体技术布局、研发需求及项目进展，持续关注和审慎评估相关合作机会。公司已组建BD团队，积极持续拓展合作机会。后续如有相关进展，公司将严格按照相关规定及时履行信息披露义务。
4、第十二批集采中，公司有几个品种符合投标条件？对公司收入的贡献？
公司第12批集采中选的两个产品，均为国内市场份额领先、增长潜力较大的品种；未中选的产品销售金额及营收占比较小，原有市场覆盖率低，不会对公司生产经营产生重大影响。
5、2026新获批的品种，全年新品收入贡献金额预计多少？
产品拿到批件到上市需一定的时间周期，2026年上半年获批的新产品，部分已经上市并销售。
6、2026H1毛利率下降6.31个百分点，主要原因是什么？
主要原因有（1）1-8批集采续标降价，产品销量实现增长，但降价带来的影响无法被销量增长抵消，影响了毛利；（2）复方α酮酸历史销售收入历史占比约有10%，占比较高，今年上半年相较去年同期收入大幅减少，对毛利冲击较大；（3）高精尖药品产业化建设项目转产药品需逐批次验证转产，验证批次产品无法对外销售，增加了生产成本。
7、2026年上半年研发费投入有增长，小核酸研发投入占比是多少？随着FY101进入II期临床，研发费用是否会显著上升？
上半年公司整体研发投入约2亿元，同比增加23%，主要是创新药投入的增加；II期临床费用比前期会有所增加，未来随着创新药项目的推进，公司创新药研发投入占比预计将逐步提升。
8、公司在分子设计、修饰技术和递送系统方面的差异化优势是什么？
公司创新药方面主要聚焦小核酸及小核酸递送系统的研发。公司的N-ER平台是以福元医药自主研发为技术基础的创新核酸药物发现及递送系统的研发平台。公司已搭建创新核酸药物设计、合成、修饰、生物学评价、药学研究一体化研发平台，研发方向优先选择临床未被满足的痛点、代谢慢病赛道，可复用公司现有商业化销售渠道。上半年，公司创新药研发成果丰硕，共计申请23件专利，2件专利获授权。
9、小核酸研发团队有多少人？未来小核酸团队扩张计划？研发团队的考核机制？
药物发现团队目前已有60余人，并将持续吸纳优秀人才。研发团队的薪酬包含基础薪酬和项目考核激励，设置PCC、IND等关键节点，节点达标兑现考核奖励。
10、2026H1公司院外/零售渠道收入占比？增速？
公司上半年营收17.1亿元，同比增长4.66%，院外零售渠道收入占比也较去年同期有所增长，公司将持续布局零售及电商业务，积极拓展院外市场。
11、公司的仿制药发展战略？
面对复杂的市场环境，公司以研产销一体化模式，坚持“多、快、难”的研发策略，以“研发数量领先、力争首仿、攻坚高难度技术壁垒”为目标，稳步推进各品种研发落地，截至上半年，公司已有90个品种通过一致性评价或视同通过一致性评价，并拥有多个首仿产品；持续打造专业高效的销售队伍、产品高质量标准及成本控制优势，有效巩固公司基本盘。
12、公司于2025年2月4日完成股份购，累计购股份1200万股。目前股权激励的进度？预计何时推出？
公司将结合发展战略和人才规划，适时推进股权激励计划，请届时关注公司公告。
公司与参会投资人进行了充分的交流与沟通，并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。

福元医药（601089）主营业务：药品制剂及医疗器械的研发、生产和销售。

福元医药2026年中报显示，上半年度公司主营收入17.1亿元，同比上升4.66%；归母净利润1.86亿元，同比下降30.49%；扣非净利润1.7亿元，同比下降34.03%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入8.99亿元，同比上升11.88%；单季度归母净利润9078.44万元，同比下降33.85%；单季度扣非净利润8086.48万元，同比下降40.59%；负债率22.1%，投资收益1137.78万元，财务费用-145.83万元，毛利率60.18%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

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