广东
8月19日午后，半导体与算力硬件产业链跌幅扩大，科创50大跌6.50%领跌主流宽基。细分领域方向，科创芯片设计ETF招商（589390）午后大跌7.38％。前十成分股全线回调，芯原股份、盛科通信跌超10%，普冉股份、寒武纪、澜起科技等多股跌超7％。
业内人士指出，回调背后，主要有三大因素交织影响。其一，隔夜美股传导，费城半导体指数暴跌超6%，闪迪、SK海力士、英特尔、美光均跌超7%，中金公司指出AI债务可持续性担忧是核心诱因；其二，地缘风险+获利盘兑现，前期AI硬件方向沉淀大量获利筹码，叠加半年报业绩披露窗口期，部分机构或选择集中兑现收益；其三，资金高低切换，主力资金从电子半导体板块流出，转向银行、煤炭等低估值防御板块。
业内人士梳理多家机构观点后指出，中报验证由点及面纵深推进，短期承压不改半导体长期主线地位，看好半导体设备和材料、先进封装、国产算力方向。
中泰证券分析指出，3741点附近既是上证指数的中长期底部，也是科创50所代表的中国高端制造龙头的年内底部，近期反弹已较充分兑现，下半年仍有望创出年内新高。对右侧投资者而言，回踩或仍是加仓科创50、国产半导体设备和有色的机会。
国泰海通表示，存储与数据搬运压力上升，强化芯片设计需求。AI训练、推理和长上下文应用扩张后，高带宽内存、存储接口、缓存管理和高速互联等环节有望成为算力硬件升级的重要支撑。AI算力从云端向边端扩散，打开芯片设计成长空间。
国盛证券认为，中芯国际、华虹半导体Q2业绩超预期，闪迪三年指引重塑周期认知，中报验证已由点及面纵深推进，与流动性边际改善形成共振。建议围绕国产存储产业链、算力生态链及AI应用链等主线布局。
资料显示，科创芯片设计ETF招商（589390）跟踪科创芯片设计指数，该指数覆盖存储芯片、高性能处理器、内存接口芯片、芯片 IP 及 AI 芯片等核心方向，数字芯片设计和模拟芯片设计合计权重96%。全面覆盖佰维存储、海光信息、澜起科技、寒武纪、芯原股份等存储+算力龙头，存储+算力含量高达63%，集成电路设计高达100%。
（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
