数字人民币运营机构年内两度扩容至30家 制度破壁后银行从“要我推”到“我要推”

中经记者 张漫游 北京报道

8月17日，中国人民银行宣布，新增平安银行、恒丰银行、渤海银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、长沙银行、广西北部湾银行成为银行类数字人民币业务运营机构，并接入央行端数字人民币系统。新增机构将在完成业务、技术准备后开展数字人民币业务。

目前，数字人民币业务运营机构已扩容至30家。在2026年4月，中国人民银行曾新增12家数字人民币业务运营机构，节奏明显加快。

多位受访人士向《中国经营报》记者表示，扩容提速并非简单的监管放行，而是数字人民币从“数字现金”升级为“数字存款货币”后，制度机制理顺、银行商业动力激活的必然结果。

从“10”到“30”：制度破壁激活银行内生动力

此前，数字人民币运营机构长期停留在少数几家国有大行和少数机构，扩容速度一直较为缓慢。今年却两次扩容，原因是什么？

南开大学金融发展研究院院长田利辉向记者分析称，这种变化本质上是数字人民币从1.0“数字现金”迈入2.0“数字存款货币”后的制度性破壁。“此前速度慢，根源在于1.0定位下银行仅承担资金保管职能，无法通过数字人民币参与信贷创造，推广缺乏收益激励；加之不计息导致用户持有意愿低，商业银行积极性自然不足。此前银行运营数字人民币是纯成本无收益，动力天然不足；如今它构成存款来源，有了内生激励。所以此前慢，不是监管不愿放开，而是制度设计尚未解决谁担责谁受益的问题。”

田利辉介绍称，自今年1月1日起实名钱包余额按活期存款利率计息，数字人民币从央行负债转为商业银行负债，银行有了明确的商业动力。与此同时，央行2025年年末发布的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》从制度层面理顺了双层运营体系。所以今年提速不是监管松绑，而是机制理顺之后水到渠成的结果。框架落定、系统成熟、银行意愿骤升，扩容自然提速。这是从行政推动向市场驱动的实质性转变。

易观千帆金融行业咨询专家陈毛川补充道，早期每家银行要接数字人民币需自建对接、做受理改造，周期长；现在央行端数字人民币系统、互联互通平台、mBridge跨境数字货币桥等金融基础设施在2025年下半年至2026年年初集中成熟，意味着当前基础设施更成熟使得新增机构边际接入成本远低于三年前。“再者，此前不是银行没准备好，而是监管按‘双层运营、稳妥有序’原则控制名单，避免运营机构过多导致责任边界模糊。‘十五五’规划纲要明确‘稳步发展数字人民币’，监管口径从‘严选试点’转为‘按市场化法治化有序扩容’，窗口才打开。”

在招联首席研究员董希淼看来，此次扩容还有一层现实意义。新增的7家机构涵盖股份制商业银行、城市商业银行，其中有边贸特色银行，将填补原有运营网络在区域中小企业和边境贸易场景中的服务盲区，有助于将数字人民币的普惠触角下沉至更细分的实体经济末梢。“数字人民币采用‘央行—运营机构’双层架构。此前仅有工、农、中、建、交、邮储及招商等少数机构作为运营机构。此次扩容将部分股份制商业银行与头部城商行纳入，是及时和必要的。”董希淼说，这些机构拥有庞大的客户基础、地方政务合作资源及差异化服务能力，有助于完善双层运营架构，形成更丰富的生态体系和服务能力。

从“撒钱拉新”到“场景深耕”：活跃度仍是最大考验

运营机构扩容只是第一步，用户是否愿意持续使用数字人民币则是另一个核心的命题。

田利辉认为，现在银行拓客方式已从“撒钱拉新”的粗放阶段，走向场景深耕与能力输出的精细化阶段。以往主要靠满减、红包等短期激励吸引用户“薅羊毛”；如今各运营机构开始依托自身禀赋差异化破局：有的聚焦本地商圈推出专属满减活动，有的借力体育赛事打造场景化宣传矩阵，有的在对公端针对产业园区和小微企业提供定制化钱包方案。“更具标志性的是跨机构智能合约的落地，以及数字人民币在政务、跨境、理财等衍生金融服务的纵深拓展。拓客正从‘支付工具推广’升级为‘金融基础设施渗透’。”

陈毛川也给出了三个实质性变化。一是核心定位变了，从“发红包、线下碰一碰”的零售演示，变成计付活期利息、纳入存款保险、可对公结算的准活期存款型钱包，用户持有动机增强。二是场景重心变了，从C端散点扩展向B端、G端和跨境延伸，工资代发、政务缴费、农民工工资专户、供应链结算、财政补贴发放、跨境结算等企业级场景已经跑通。三是运营主体变了，从10家扩至30家，城商行入场意味着数字人民币开始与地方政务、区域民生场景深度绑定，迈入区域化深耕阶段。

不过，用户接受程度的“量”与“质”之间仍有落差。田利辉指出，截至2025年11月，个人钱包已开立2.3亿个，2026年上半年仅江苏一省交易金额就新增7万亿元，同比增长215%。但硬币的另一面是，许多用户收到数字人民币工资后第一时间转回银行账户，“钱包多、活跃少”的结构性矛盾仍然突出。他认为，真正撬动接受度的关键变量是2.0时代的计息功能，用户开始愿意把零钱留在钱包里“边花边增值”，但要让这种转变从尝鲜变为习惯，仍需场景覆盖、操作便捷性和商户受理环境的持续改善。

对于下一步如何发力，陈毛川给出了具体方向。首先，可以把“法偿性+智能合约”做成差异化刚需，例如预付卡资金监管、租房押金、农民工工资、助学补助、消费券等对资金挪用敏感的场景，用智能合约锁定用途，比普通电子支付多一层信任。其次，通过硬钱包与离线支付渗透特殊人群，例如用卡式硬钱包实现碰一碰乘车、就医、校园消费，覆盖老人、学生、外籍来华人员及无智能手机群体。再者，利用B端撬动C端，企业用数字人民币做跨行零手续费代发、供应链多级流转、发票直连等，员工拿到工资后自然激活C端消费。最后，还可沿数字人民币余额向零钱理财、黄金积存、绿债认购等增值服务延伸，“让用户有留钱在数币钱包的理由，而不是只用来扫码”。

董希淼也建议，新的运营机构应立足自身客群禀赋，在硬钱包应用、智能合约应用以及供应链金融等差异化领域持续深耕，真正让数字人民币成为服务实体经济和民生需求的基础性公共金融基础设施。

（编辑：杨井鑫 审核：何莎莎 校对：翟军）