收益征税，赴港投保还香吗

来源：滚动播报

（来源：中国消费者报）

■本报记者 聂国春

　　8月初，一则关于内地居民购买香港保险，其分红、保费利息等收益须缴纳20%个人所得税的消息在金融市场快速传开，引发大批港险投保人、保险机构及行业从业者的高度关注。受此消息影响，8月6日，友邦保险单日收跌5.92%，市值蒸发超400亿港元，保诚同步下跌4.57%，香港保险行业一时间成为舆论焦点。

　　对香港保险收益征税的消息从何而来？如果相关征税政策落地，对内地居民赴港投保影响几何？一旦收益征税，购买香港保险又该注意什么？

征税落地搅动港险市场

　　8月5日，有媒体报道称，北京、杭州两地税务机关已开始对香港保单产生的收益计征个人所得税，税率统一适用20%，课税范围覆盖分红派息及预缴保费利息。次日，香港保险股全线大跌。

　　针对上述消息，香港保险监管局8月6日回应称：“中国内地居民就境外投资收益必须依法申报及缴税的要求一直存在，市场不用过度解读。政府和保监局正密切关注内地有关金融产品税务安排的最新发展，同时会与业界保持紧密沟通。”

　　对此，国家税务总局相关司局负责人8月7日表示，按照我国个人所得税法相关规定，中国内地税收居民须就全球所得履行纳税义务，境外保险收益也属于纳税所得的范畴。这并非新政策，也不是专门针对香港保险市场。该负责人介绍，近年来，税务部门始终依据上述原则与法规要求，持续开展政策宣讲以及风险提示相关工作。

　　记者调查发现，有关征税的相关动向并非最近才出现。早在2025年11月，就有用户在社交媒体发帖称，收到税务部门的通知后，去当地税务局理论失败，最终补缴了近3年的税款。

　　据发帖人刘女士回忆，她先是收到个人所得税App推送的提示，后续又接到短信与税务部门的电话，被告知需要自查2025年度及此前年度境内、境外全部收入和纳税申报情况，核对申报的收入类型、收入金额、费用扣除、减免事项等内容是否真实、准确、完整。经过与税务人员当面沟通，她最终补缴了近3年的税款，补税范围涵盖2023年至2025年香港重疾险红利、境外基金收益和境外存款利息。

　　今年7月，某财经博主也在社交媒体上分享了自身经历，透露自己的香港保险收益被税务部门核查征税。

　　在北京联合大学商务学院金融系教师杨泽云看来，此前由于缺乏有效的信息获取渠道，跨境保险收益的税收征管处于事实上的“真空”状态。然而，随着CRS（共同申报准则，即跨境金融账户涉税信息自动交换机制）2.0版生效，税务机关能通过CRS获取更完整的底层资产数据，使得税收征管从“技术不可行”转向“具备实施条件”。“这些征税个案并不代表政策的突变，而是税收执法能力与信息透明度提升后的必然结果。”杨泽云说。

机构调整应对潜在影响

　　近年来，内地访客热衷赴港投保。自2023年内地与香港全面恢复通关后，香港保险迎来购买热潮。

　　香港保监局公开数据显示，2024年内地访客新单保费达到628亿港元，占香港个人寿险新造保单总保费的28.6%。2025年香港长期业务新单保费突破3300亿港元，内地访客贡献的新单保费占比进一步提升。2026年一季度，内地访客赴港投保热度再升级，新单保费达96.13亿港元，同比暴增2686.4%，保单数量增长超32倍。

　　记者了解到，内地居民青睐港险的最主要原因是看中其收益优势。当前内地人身险预定利率持续下调，而香港美元计价分红险长期演示收益率稳定在5%以上，收益差距显著。

　　那么，征税会给港险收益带来多大的影响？有券商研报测算显示，原本香港分红险的演示IRR上限在6%至6.5%，内地同类产品仅为3.5%，若对增值部分统一征收20%的个税，港险税后演示IRR将回落至4.8%至5.2%，收益利差收窄。

　　不过，对于征税消息引起的香港保险股大跌，友邦保险香港代理人李女士认为是市场存在过度反应。她告诉记者，当前主要征收的是投资收益和红利，并非所有港险收益都会被纳入征税范围，比如理赔款就是免征的。与此同时，对收益征税是大势所趋，内地保险收益未来同样有可能面临征税情况。另一位港险代理人表示，香港保险的价值还体现在医疗保障全面、资产隔离、货币多元、税务递延、类信托传承等多个方面，这些都是高净值人士的刚需，均不受征税影响。

　　尽管如此，香港多家人身险公司已经悄然启动产品调整。上述代理人透露，公司已开始着手调整重疾险和储蓄险的产品结构，将现金价值增长节奏后置，通过拉长多次赔付、保额递增等保障责任的期限，延长保单的应税收益显现时间，以此帮助投保人优化税务规划空间。

　　据了解，部分头部港险机构已全面下架“免税、避税”相关营销话术，整改宣传内容。同时，优化投保告知流程，在客户投保、保单续保、红利领取等环节，新增跨境税务风险书面提示，告知客户境外收益的法定申报纳税义务。部分机构还同步调整产品演示方案，在收益测算中增加20%税费扣除后的税后收益参考，让客户清晰掌握真实收益水平，理性规划投保方案。

主动申报避免额外损失

　　尽管香港保险机构已在积极调整，但在社交媒体上，对港险的观望气氛渐浓，有部分用户表示，暂时不考虑购买港险。一些仍在缴费期的投保人开始重新测算保单的税后实际收益，有些人甚至在咨询退保是否合适。

　　据了解，内地赴港投保的第一波热潮大致出现在2017年前后，这批10年期缴费的保单如今陆续缴清保费，已经进入分红收益超过已交保费的阶段，这也意味着，不少内地投保人后续或将收到税务补报补缴的通知。

　　在征税已成定局的情况下，香港保险还“香”吗？消费者该如何看待港险？

　　首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中认为，征税会削弱香港保险的相对吸引力，但影响不会很大。一方面，即便征税，港险收益率仍有优势；另一方面，香港保险提供的离岸资产配置、多元货币灵活性、环球医疗服务及财富传承等功能，是内地产品短期内无法比拟的。

　　李女士认为，目前全国统一征税细则尚未出台，仅局部个案执行，消费者切勿盲目退保、频繁操作保单。对于存量保单持有人，建议主动整理保单合同、红利发放记录、资金划转流水，做好涉税资料留存；已领取分红、办理过退保变现的投保人，可提前咨询专业财税人士，规范做好境外所得申报准备，规避被动补税风险。已经收到税务部门补税提醒的投保人，要认真核对自己的境外收入明细，准确填报各类扣除项目，及时完成补正申报，避免因逾期产生滞纳金甚至行政处罚。对于计划新投保港险的消费者，建议优先明确自身的核心需求：如果是看重纯保障责任，港险的保障理赔款本身免税，无须过度焦虑；如果核心需求是投资收益，要提前把20%的潜在税务成本纳入收益测算，理性对比内地同类产品后再做决策。

　　业内专家特别提醒，跨境保险配置的核心价值在于资产多元化、风险对冲与财富传承，而非短期套利。随着CRS涉税信息交换常态化，境外资产监管、税务征管日趋透明化，未来跨境投保的核心竞争力将聚焦合规性与专业性，消费者须摒弃投机心态，根据自身家庭保障、资产配置需求理性布局。