Mysteel：提高电炉钢占比-钢铁行业低碳转型核心路径研究

【摘要】

时隔五年，钢铁行业产能置换规则再次迎来调整。2026版《钢铁行业产能置换实施办法》在进一步收紧总量控制的同时，新规明确向电炉钢、氢冶金、低碳冶金等方向倾斜。在业内看来，这不仅是钢铁行业去产能的延续，更是“双碳”背景下产业升级路径的一次重塑。而电炉短流程炼钢凭借超低碳排放和低能耗以及资源循环利用的核心优势，成为钢铁行业低碳转型的核心突破口，国家也多次出台专项政策明确电炉钢占比提升目标。

但从实际运行数据看，电炉钢占比虽逐年提升，但整体进度慢于政策预期。不同统计口径下数据略有差异，但均指向同一结论，2025年15%的目标未能完全实现。表面上看是成本问题，但实质上是电价机制、废钢体系、税收政策、碳市场等多重因素共同作用的结果。

尽管当前面临多重挑战，但发展电炉短流程炼钢的战略意义毋庸置疑。从减碳、资源安全、循环经济、国际贸易及产业布局等多个维度来看，提高电炉钢占比都是钢铁行业高质量发展的必经之路。

本文将从政策目标与实际落地差距、发展滞后的成因、低碳冶金政策导向及战略价值、国际先进经验与实践、分阶段落地路径与对策等维度，系统剖析我国电炉钢发展的现状痛点、核心矛盾与变革机遇，并结合国内外先进发展经验，提出适配我国钢铁产业发展阶段性推进方案，为“十五五”时期钢铁行业低碳转型及电炉钢占比稳步提升的低碳冶金产业高质量发展提供参考依据。

【政策要求与落地差距】

从全球对比看，2024年中国电炉钢占比仅约10.5%，远低于30%左右的世界平均水平，发展空间巨大。因此国家层面也对电炉钢占比设定了明确的阶梯式目标。国务院2024年印发的《2024—2025年节能降碳行动方案》中明确，到2025年底电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%，废钢利用量达到3亿吨。更远期看，行业预计2035年我国电炉钢产量比例将达到30%，2045年有望达到约56%。

尽管政策反复强调，但现实是2025年我国粗钢产量降至9.61亿吨，电炉钢产量升至约1.1亿吨，占比约为11.45%，我国电炉钢占比依然不足15%。

图1.2020-2025年我国电炉钢产量占比变化

数据来源：钢联数据及公开数据整理

【核心矛盾与成因】

电炉钢发展滞后的核心矛盾并非产能不足，而是产能利用率偏低。截至2025年底，全国电炉钢产能已超过2亿吨，但建成产能中约有一半处于闲置状态，Mysteel对全国94家独立电炉企业的调研数据显示，2025年独立电炉企业年度平均产能利用率约为50.38%，而同期全国247家钢厂高炉产能利用率均值约为88.87%，两者差距超过38个百分点。

成因一：电炉炼钢成本高于高炉炼钢

高炉炼钢成本核算：

铁水单吨制造成本=（1.6×铁矿石价格+0.45×焦炭价格）÷0.9

粗钢单吨制造成本=（0.96×铁水成本+0.15×废钢价格）÷0.82

以青岛港61.5%PB粉价格为例，2025年全年平均价格为774元/湿吨；准一级湿熄冶金焦全国全年平均价格1494元/吨；全国重废平均价格为2093元/吨，以此计算，铁水单吨制造成本约为2123元/吨，粗钢单吨制造成本约为2868元/吨。

电炉炼钢成本核算：

电炉粗钢成本=原料成本（废钢）+电力成本+电极成本+其他辅料费用

与高炉不同，电炉的成本没有统一的经验系数公式，废钢价格与电力成本是电炉最大的可变成本。以Mysteel对全国76家独立电弧炉调研统计的数据来看，2025年建筑钢材钢厂平均生产成本为3347元/吨，去掉150元轧制费用后，粗钢单吨制造成本约为3197元/吨。

因此，在铁矿石与焦炭价格处于合理区间时，长流程高炉炼钢吨钢成本比电炉低约300元以上，高炉更加具备显著的成本与盈利优势，从纯粹的商业逻辑出发，这一差距在当前微利时代足以决定企业工艺路线的选择。

而当行业利润整体为负的阶段时，电炉因启停灵活和复产成本低的特性，能够迅速减产甚至阶段性停产，而高炉一旦闷炉或停产，重启涉及多道复杂工序，时间与资金成本极高，企业即便处于亏损状态也往往被迫维持生产，被动承担边际亏损。这种电炉灵活减产与高炉硬性挺产的差异化调节机制，进一步固化了两种工艺的产能利用率分化格局。所以无论盈利还是亏损阶段，高炉产能利用率均显著高于电炉，后者始终处于被动调节地位。这也是电炉产能利用率长期偏低的原因之一。

成因二：废钢资源总量不足不优

目前我国有效废钢供给缺口持续存在，相较于欧美日韩等成熟工业化国家，我国废钢资源仍处于积蓄培育阶段。从钢铁积蓄底层逻辑来看，截至2025年底，我国全社会钢铁积蓄量突破135亿吨，但人均钢铁积蓄量仅约9.6吨，尚未突破行业公认的10吨折旧增量拐点，也远低于美国、欧盟等发达国家20吨以上的人均积蓄水平。我国大量基建、房产、机械钢材是2000年后集中投产，服役周期普遍偏短，自然报废与折旧释放的废钢量有限。

同时在有限的废钢供给中，优质重废占比低，我国废钢以轻薄料为主，铜、锡等有害元素富集问题突出，难以满足高端产品生产需求。且2021-2025年来，我国炼钢有效可用废钢量逐年递减，2025年有效炼钢废钢量降至2.27亿吨，对比3亿吨政策利用目标，刚性缺口超7000万吨，有效转化率也从接近90%降至2025年的不到70%。同时，传统进口补短板路径基本失效，此前我国依靠进口再生钢铁原料弥补国内缺口，但2024-2025年国内废钢进口量锐减至20余万吨，海外资源补给通道基本关闭，完全依赖国内自有废钢供给，供需紧平衡格局进一步固化，也间接推高了废钢的使用成本。

图2.2021-2025年我国有效废钢量及有效转化率变化

数据来源：钢联数据及公开数据整理

成因三：电价机制尚不完善

电炉炼钢属于高耗电工艺，电力成本约占电炉钢全部生产成本的30%，因此电炉炼钢对电价波动高度敏感。行业测算显示，工业电价每上涨0.1元/kWh，电炉钢吨钢生产成本将增加80-100元，而当前全国电价体系未针对电炉短流程低碳冶金属性出台专项差异化政策，绝大多数省份执行通用工业峰谷电价制度，峰段电价较平段上浮50%-60%，谷段电价较平段下浮50%-60%。但电炉炼钢无法像普通加工制造业那样灵活启停，若单纯局限于常规夜间短时谷电时段生产，会严重制约产能释放；若维持满负荷连续生产，又必然会大量消耗高价峰电、平电，错峰降本效果基本失效。行业调研数据显示，全国多数独立电炉企业全年超60%的生产时段处于平电、峰电区间，仅少数时段能利用低价谷电，电价成本优化空间被大幅压缩。

因此，工业电价与电炉钢占比呈显著负相关，电价每降低0.1元/kWh，电炉钢占比平均提升约5-8个百分点。浙江省以民营电炉为主，电价高成本压力大，因而电炉钢占粗钢产量比例仅为14%左右；广东省沿海废钢资源好，但电价属全国最高梯队，故电炉钢占比也仅为20%左右；电炉钢发展标杆四川，依托水电资源出台专属季节性差异化分时电价，叠加主动错避峰专项电价优惠，谷段用电成本显著低于全国均值，直接让当地电炉钢吨钢用电成本较外省低200元以上。

但标杆省市仅为少数，全国普遍的电价政策非差异化待遇，用电成本居高不下，进一步拉大了长短流程的经济性差距，是独立电炉企业产能利用率长期低迷，大量产能闲置的重要诱因。

图3.不同地区电炉钢占比与电价的负相关性

数据来源：公开数据整理

成因四：电炉钢低碳价值尚不能充分变现

尽管国家层面持续强调钢铁行业低碳转型，明确电炉钢发展目标，但当前碳市场定价机制尚不完善，导致电炉钢显著的绿色低碳优势无法有效转化为成本优势。钢铁行业2025年才正式全面纳入全国碳排放交易市场，当前国内碳市场交易价格稳定在75-80元/吨CO₂区间，碳价水平偏低且增长节奏平缓。具体核算来看，长流程工艺吨钢碳排放约1.8-2.0吨，电炉短流程仅0.6-0.8吨，二者吨钢碳排放量差值达1.0吨以上，按当前碳价测算，碳成本仅能为电炉钢创造75-110元/吨的价差优势，而当前长短流程吨钢综合成本差距高达300-500元，碳定价的调节作用被大幅稀释。

同时，独立电炉短流程企业尚未完全纳入碳管控体系，多数低碳冶炼企业无法享受减排配额收益，电炉钢的低碳环保属性也就无法转化为市场溢价，与长流程钢材同质化竞价下，既无法凭借低碳优势获得价格加成，也无法覆盖长短流程的成本缺口。若要依靠碳市场机制实现行业成本平衡，国内碳价需突破300元/吨以上，短期来看内难以实现。故当前国内碳市场机制不成熟背景下的政策红利合计不足100元/吨，导致电炉钢低碳优势难以变现。这也是当前国内电炉钢产能闲置率高的核心政策诱因。

表1.全球不同经济体碳价差异

数据来源：钢联数据及公开数据整理

【使命必达的战略意义】

尽管当前面临经济挑战，但发展电炉短流程炼钢的战略意义毋庸置疑。从减碳、资源安全、循环经济、国际贸易、产业布局等多个维度看，提高电炉钢占比都是钢铁行业高质量发展的必由之路。

意义一：减碳的核心抓手

钢铁行业是我国工业领域碳排放第一大行业，年碳排放总量超18亿吨，占全国工业碳排放总量的30%以上，是我国2030碳达峰和2060碳中和目标落地的重点攻坚领域。长期以来，我国钢铁行业以长流程工艺为主，依赖铁矿石、焦炭等化石原料，生产链条碳排放高，且传统降碳方式仅能通过设备改造等实现小幅减排，难以支撑行业深度脱碳需求。

而全废钢电炉短流程炼钢是当前钢铁行业减碳幅度最大且落地可行性最高的低碳工艺。从具体指标来看，电炉短流程每生产1吨成品钢，可减少4.3吨铁矿石消耗，节约350千克标准煤能耗，大幅降低化石能源依赖；同时可替代1.6吨左右的二氧化碳直接排放，减碳幅度达60%-70%，对钢铁行业中长期碳中和目标的累计降碳贡献度可达30%以上。规模化推广电炉短流程，是行业实现系统性降碳与可持续发展的核心出路。

意义二：资源安全保障

铁矿石是钢铁产业的核心原料，而我国铁矿资源存在储量低、品位差、开采成本高的先天短板，国内钢铁生产80%以上的铁矿石依赖进口。而当前全球铁矿资源高度集中，澳大利亚、巴西两大寡头垄断全球海运铁矿供给，国际矿价受海外巨头定价、国际贸易摩擦、海运成本波动、地缘政治冲突等多重因素影响，导致我国钢铁行业原料成本被动波动，盈利稳定性不足。Mysteel调研的247家钢铁企业盈利率与PB粉价格走势对比中可以清晰看到其负相关的背离关系。即便国内海外自有矿山持续投产，中长期铁矿采购成本下行，但也仅能平抑价格波动，无法彻底摆脱全球铁矿石的外部卡脖子风险。

废钢是当前唯一可大规模且低成本替代铁矿石的再生铁素资源，发展电炉短流程炼钢，盘活国内存量钢铁资源循环利用，可一定程度上替代海量进口铁矿石刚需，有效对冲国际矿价波动风险，摆脱海外铁矿依赖，扭转我国钢铁产业原料端被动受制的局面，显著提升钢铁产业链自主可控能力。

图4.铁矿石价格与企业盈利率的负相关性

数据来源：钢联数据

意义三：提升国际核心竞争力

当前全球绿色贸易体系加速重构，低碳、零碳已成为国际贸易的核心准入标准。欧盟碳边境调节机制（CBAM）已全面落地执行，正式将钢铁产品纳入碳征税范畴，对进口钢材的全生命周期碳足迹实施严格核算，高碳排放的长流程钢材需缴纳高额碳关税，出口成本将大幅攀升。同时，美国、东南亚等多个经济体相继出台低碳贸易、碳足迹溯源相关政策，全球钢铁行业低碳贸易竞争格局全面成型。

我国是全球最大的钢铁生产国和出口国，而传统长流程钢材碳排放高、碳足迹数值大，在全球绿色贸易新规下面临严峻的出口受阻风险。而电炉短流程炼钢凭借超低碳排放优势，大幅降低钢材全生命周期碳足迹，有效降低CBAM等国际碳贸易机制带来的成本压力，是当前国内钢铁企业突破绿色贸易壁垒的唯一低成本路径，也是推动我国钢铁产品从规模出口向绿色高端出口转型，契合全球低碳产业发展趋势，助力我国钢铁行业高质量对外开放的重要方向。

【国际格局与优秀经验】

国际对标

据世界钢铁协会2026年发布的2025年度官方统计数据，2025年全球电炉钢平均占比达30.3%，较2024年稳步提升。

从全球视野来看，意大利废钢资源丰富，是欧盟的电炉第一大国，2025年电炉钢占比高达90.3%，彻底形成短流程炼钢主导的产业格局；

土耳其2025年电炉钢占也位居全球前列，但他是典型的资源倒逼型电炉发展模式，因其本土铁矿资源匮乏，无法支撑大规模高炉炼钢生产，长期依托进口废钢保障原料供给，是通过转型发展电炉短流程补齐钢铁产能缺口的典型代表；

美国2025年电炉钢占比达70.5%，是全球粗钢产量千万吨级以上经济体中短流程普及度最高的国家之一。因其工业化起步早，社会钢铁积蓄量大且废钢回收体系成熟，同时还拥有相对低廉的工业电价优势，故形成了以电炉钢为主，长流程为辅的产业结构；

欧盟27国依托全球最严格的碳约束体系，持续淘汰老旧高碳高炉产能，新增智能化电炉产能，协同推进低碳冶金升级，2025年整体电炉钢占比42.8%，转型节奏稳健。是政策强驱动下的全球钢铁低碳转型的核心引领区域；

日本2025年电炉钢占比31.2%，整体仍以长流程高炉工艺为主，但依托扎实的冶金技术，聚焦电炉钢品质升级走高端精细化发展路线，重点生产高端特种钢等高附加值产品；

韩国与日本发展格局相近，长流程产能仍占据主导地位。但近年来跟随全球低碳趋势，通过政策扶持逐步推进电炉产能升级，2025年电炉钢占比30.8%，处于全球平均水平线附近；

对比而言，我国电炉钢占比仅11.45%，远低于全球30.3%的平均水平，但从国内维度审视，我国电炉钢发展并非全国均质水平，而是存在极强的地理区域分化特征，整体呈现西南领跑-华东居中-华南提速-华北垫底的梯度格局。不过整体来看，我国电炉钢发展在政策赋能、资源循环和技术升级等方面仍存在较大追赶空间。

图5.不同经济体电炉钢占比情况

数据来源：公开数据整理

国内优秀经验

四川是全国电炉短流程发展的标杆省份。截至2025年，四川省电炉短流程占比接近40%，远高于全国平均水平，废钢加工能力达到1633万吨/年。

主要得益于当地的电价优势：四川省水电装机容量突破1亿千瓦，占全省发电量的80%以上，丰水期谷段电价相比其他省市有显著优势。四川还首创分季节差异化分时电价，春秋季低谷延长至10小时，为电炉企业留出大段连续生产时间，这也便造就了省内的优秀电炉钢企业-四川冶控集团，是全国首家千万吨级全废钢短流程炼钢集团。同时又依托攀西地区钒钛资源优势，生产钒钛钢筋等特色产品，产品附加值显著提升。

但四川模式的核心竞争力建立在丰富的水电资源和本地钒钛资源，这两项条件在全国其他省份很难简单复制。

沙钢集团是全国最大的电炉钢生产基地，位于张家港的电炉炼钢项目总设计产能达500万吨/年，实现了"废钢-电炉-精炼-连铸-轧材"全流程智能化控制。

据沙钢集团2024年可持续发展报告，其短流程产线吨钢综合能耗为338 kWh，较行业平均水平低约1.8%，金属收得率达到94.7%，废钢比稳定维持在98%以上，部分炉次实现100%废钢冶炼，充分体现了大型高效电炉的技术先进性。

沙钢集团大型高效的冶炼装备配置、智能化管控体系和精细化运维经验具备普适推广价值，可为中小电炉技改或新建短流程项目做经验参考。

江苏徐州金虹钢铁集团通过装备升级、余热发电和光伏项目建设，年发电1亿度，新能源使用比例达到60%，为电炉企业通过自建新能源项目降低用电成本提供了有益探索。

这一模式的核心逻辑是：电炉企业通过自建光伏、风电等新能源项目，或以直购电方式获取低价绿电，降低用电成本，强化了电炉钢的减碳优势。随着新能源发电成本持续下降，这一模式有望在更多地区推广。

【未来落地实施路径】

电炉钢占比提升是涉及政策机制、资源供给、成本体系等系统性的产业变革，需遵循阶段性发展规律：短期依托专项政策赋能盘活电炉存量低效产能，快速改善电炉钢产业经济性；中长期随着长短流程炼钢的综合成本差值持续收窄，盈利机制逐步成型，钢铁企业或将自发开启生产模式的优化变革，最终推动我国钢铁工业生产流程和产业结构实现绿色化转型升级。

短期1-2年：提升利用率+储备新产能

短期的核心目标之一是需快速改善电炉钢经济性，盘活存量闲置产能从而提升现有产能利用率，让已建成的电炉产能开得起且有效益。重中之重是推进电价机制改革，扩大峰谷价差，针对电炉钢企业实施差异化谷段电价与时长政策。并在水电、风电、光伏等清洁能源富集地区，试点电炉企业直购绿电，降低用电成本。

短期核心目标的另一方面，因高炉向电炉转型周期长，当下应依托最新产能置换政策红利，有序推进优质电炉钢产能储备，提前布局产业增量。2026年新版钢铁产能置换政策中规定，行业应落实长流程炼钢1.5:1严格置换，全废钢电炉短流程1:1等量宽松置换的差异化规则，借助政策窗口期，为中长期电炉钢占比稳步提升筑牢产能根基。

中期3-5年：完善废钢循环体系+完善碳定价机制

中期的核心目标一是建立完善的废钢循环利用体系，支持长流程企业逐步提高废钢比，从长流程加废钢逐步过渡到电炉短流程的就地改造转型。

二是完善碳定价机制，加快将独立电炉短流程企业纳入全国碳交易市场，完善碳配额分配方法，提高碳价，使碳成本成为影响长流程与电炉成本对比的重要变量，让电炉钢的低碳属性真正转化为经济价值。同时引导电炉钢企业从建筑用钢向优特钢、高端装备用钢等高附加值产品转型，提升产品溢价能力，消化相对较高的生产成本。

长期5-10年：格局逐步重塑+电价成本优势渐显

长期的核心目标是形成长流程保障供给结合短流程承接降碳的产业格局。随着“十五五”后期折旧废钢增量拐点的到来，废钢资源供给将显著增加，为电炉钢大规模发展提供原料基础。后期电炉钢占比将稳步提升至20%以上，预计到2030年，废钢年回收利用量有望突破3.5亿吨。

同时，随着新能源发电占比持续提升和储能技术进步，绿电成本将进一步下降，电炉钢的用电成本优势将逐步显现。可在全国范围内培育一批绿电优势突出且废钢资源充足的电炉钢示范基地。在城市集群周边布局符合节能环保标准的中小型电炉钢企业，形成城市钢厂网格。

今年能完成吗？

从上半年行业运行来看，受全球地缘冲突扰动，铁矿石及双焦等长流程核心原料价格显著抬升,尤其焦炭多轮涨价后累计涨幅超300元/吨，高炉冶炼成本明显提高，阶段性收窄了长流程与短流程炼钢的成本差距，电炉钢短暂获得相对成本优势下整体产能利用率达到52.34%，较去年同期提升5个百分点。但这一变化仅为外部原料波动带来的短期红利，并未根本上破解电炉钢综合生产成本劣势的核心痛点。

国家统计局公开数据显示，2026年上半年我国粗钢总产量达4.99亿吨，期间全国独立电炉企业平均开工率稳定在52.34%。基于2025年国内电炉钢超2亿吨的有效产能基数，2026年上半年又无大规模新增电炉产能，据此核算，上半年电炉钢产量约5750万吨，对应电炉钢粗钢占比约11.53%。

展望2026年下半年，因上半年有春节放假影响，大概2-3周的产能利用率数据极低直接拉低上半年平均值，按经验来看，一般下半年整体电炉产能利用率普遍比上半年高3-5个百分点。但考虑到下游原燃料供需格局发生逆转，铁矿石市场供应持续宽松，焦炭行业生产逐步修复，原料端整体价格重心或有所下移，长流程高炉炼钢的成本优势将再度显现，直接压制电炉钢生产盈利空间与产能利用率释放。故综合预计下半年电炉钢产能利用率将与上半年52.34%的水平持平或微幅增长。以此为核心基准，综合预判2026年全年电炉钢产量或维持在1.15-1.2亿吨左右，结合全年粗钢产量走势测算，2026年全国电炉钢占粗钢总产量比例将围绕12.55%左右浮动，整体延续低速增长态势，尚不能实现跨越式提升。后续仍需依托电价改革、碳价值落地、废钢体系完善等政策协同发力，持续修复电炉钢产业经济性，稳步推动电炉钢占比提升。

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