河南
最近美股的走势真的挺有意思，主要股指都是小幅波动，道指收涨超100点，算下来8个交易日里涨了7次，表现相当亮眼。银行股反倒全线飘红，眼瞅着财报季的倒计时已经开启，外界都揪着心，就怕出什么幺蛾子。这不，FDIC也就是美国联邦存款保险公司的前主席希拉·贝尔站出来说话，直接点破美国银行业的暗病，年底说不定还会有银行撑不住。
现在市场都盯着地区性银行的两个关键指标，一个是持有至到期资产，一个是未保险存款的规模。希拉·贝尔说这俩确实戳中了当前美国银行业的要害，现在绝大多数银行运营都还算稳健，但就是有少数机构太依赖没保险的存款了。好在这个情况已经在慢慢好转，不少银行都在想办法把未保险存款转成保险存款，降一降自身的流动性风险。
除了存款端的问题，商业地产贷款也是当前银行业的心头大患，潜在风险真的不能不当回事。2022年的时候，美国银行业持有至到期和可供出售资产的未实现浮亏加起来就达到了6200亿美元，这个数字摆出来，任谁看了都得心惊一下。但希拉·贝尔也说了，这些浮亏不是什么灭顶之灾，用不着过分恐慌。
只要银行有意愿也有能力把资产持有到到期，就不会产生实际亏损，顶多就是账面上看着不好看罢了。手里有稳定融资、大量保险存款还有长期债务的银行，完全能扛到资产到期，按面值赎回就不会动到自身的核心资本。之前暴雷的硅谷银行就是最典型的反例，它根本就做不到持有到期，最后才捅出了大篓子。
现在最该补的环节，就是审计机构得加强对持有至到期资产的审核力度，好好查清楚每家银行到底有没有持有到期的意愿和能力。不能再像之前那样睁一只眼闭一只眼，最后让烂摊子爆出来把整个市场都拖下水。这点真的是硅谷银行暴雷之后，换回来的血的教训。
外界吵得沸沸扬扬的商业地产风险，希拉·贝尔也说了，这事真不能一竿子打翻一船人，得拆开来看。多户住宅领域，因为美国住房需求一直很旺盛，压根不存在什么明显的风险。出问题的主要是写字楼板块，尤其是城市核心区的写字楼，现在日子真的难过得不行。
租户退租的退租，租金往下掉的往下掉，经营压力别提多大了。但好在写字楼贷款在银行整体商业地产贷款里的占比并不高，还没到能拖垮整个银行业的地步。只要银行提前预留足够的坏账拨备，这点风险完全能够管控得住，不会出什么大乱子。
现在整个美国银行业最缺的就是信息透明，市场根本没办法清晰了解每家银行的商业地产持仓结构到底是什么样的。如果能把这些信息公开到位，市场也不会天天瞎猜，到处蔓延恐慌情绪了。信息不对称才是当前市场动荡最大的推手之一。
现在银行之间抢存款抢得焦头烂额，希拉·贝尔也给美联储提了个建议，降低逆回购工具的利率，给银行缓一缓竞争压力。大型银行其实不太愁存款来源，很多储户图资金安全，宁愿接受更低的存款利率，也要把钱放在摩根大通、富国银行这种大机构，不敢往中小银行存。所以大银行也犯不着大幅上调存款利率抢客户，稳稳就能拿到存款。
希拉·贝尔也给市场打了预防针，未来美国银行业只会面临更严格的监管，不会放松。现在美国经济增速放缓，也会直接影响银行的盈利前景。别看这一季度的业绩可能看着还不错，挺亮眼的，接下来发布的业绩指引大概率不会乐观，别被眼前的好数据冲昏了头。
其实这事说穿了，美国银行业的这些风险，都是之前美联储大加息周期埋下来的伏笔，现在只是慢慢浮出水面而已。之前低利率的时候银行疯狂卖资产，加息之后资产价格缩水，储户又往收益更高的地方搬钱，流动性压力一下就上来了。哪怕现在整体风险可控，架不住有个别银行本身底子就差，扛不住压力年底出事，也真不奇怪。
参考资料：人民日报 国际财经观察：美国银行业风险隐患
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