北京
资产管理行业正掀起一场前所未有的变革：曾经专属于机构投资者和合格投资者的期权策略，如今正加速飞入寻常百姓家。在这场浪潮中，高盛正展现出极为激进的姿态。 周二，高盛宣布将以最高23亿美元的价格收购NEOS Investments。这家公司专注于主动型衍生品收入ETF，此次收购将为高盛的期权基金产品线新增19只主动收入ETF及300亿美元资产。值得注意的是，这距离高盛完成对Innovator ETFs的收购仅过去几个月。Innovator是首只缓冲ETF的创造者，该产品同样属于衍生品驱动型工具。收购NEOS完成后，高盛管理的期权ETF总数将刚刚超过220只。 “当人们讨论另类投资民主化时，他们关注的往往是那些已经问世的永续基金。”高盛全球资产与财富管理主管Marc Nachmann表示，“而这是另一种形式的民主化——那些大型机构长期使用的复杂产品，如今触手可及。”他预计客户将出现向期权策略的长期迁移。“人们希望在投资组合中持有能够产生收益的资产，”Nachmann对Advisor Upside表示，“结构性票据已存在已久，所以这不是某个特定时刻的产物，而是投资组合中的一块基石。” 期权ETF近年来的爆炸式增长并非偶然，背后有多个推手。美国正经历一场大规模退休浪潮，超过5000万美国成年人已经退出劳动力市场。许多退休人士不再有工资收入，却仍需现金流来维持生活，而传统的债券收益率在经历了长期低利率时代后，吸引力大不如前。正是在这种背景下，期权策略——特别是通过卖出备兑看涨期权等方式获取额外收益的策略——成为越来越多个人投资者构建退休收入组合的重要工具。 对于高盛而言，这一系列收购不仅是对产品线的扩展，更是对财富管理行业未来方向的一次豪赌。随着散户投资者对复杂金融工具的需求日益增长，曾经的机构专属武器正在成为大众投资组合中的常客。而高盛，显然打算站在这股浪潮的最前沿。
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