2035年养老金真要花光？历史旧账，到底谁来还？

一个1992年之前参加工作的人，一天养老保险没交过，退休之后每个月照样领钱。这钱从哪儿来？从今天正在上班的年轻人工资里扣。

这就是中国养老金体系里最大的一个历史包袱——“视同缴费”。

这个包袱到底有多大？说几个数字你就明白了。2019年，中国社科院世界社保研究中心发布了一份《中国养老金精算报告2019-2050》。报告预测，城镇职工基本养老保险基金累计结余到2027年将达到峰值6.99万亿元，然后一路往下掉，到2035年将耗尽全部累计结余。这份报告当时一出来，网上直接炸了锅，“80后无养老金可领”的说法满天飞。

人社部赶紧出来辟谣，说“完全能够保证养老金长期按时足额发放”。

但辟谣归辟谣，数字摆在那儿，谁心里不犯嘀咕？好端端的，这6.99万亿的坑是怎么挖出来的？根子就在“视同缴费”这四个字上。

上世纪90年代之前，中国没有现在这套养老保险制度。那时候的职工，工龄就是一切——你工作了几年，退休就按工龄算待遇，不用自己掏一分钱。1991年国务院发布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》，企业职工基本养老保险制度正式建立。但问题来了——制度建立之前已经参加工作的人怎么办？他们那段工龄没有缴费记录，可你不能让人家白干啊。

于是就有了“视同缴费年限”。意思是国家承认你那段工龄，在养老金计算上等同于你已经缴了费。

听着挺合理对吧？但问题出在钱上。

这帮人的养老金谁出？制度转轨的时候，国家没有拿出一笔钱来填这个窟窿。结果是改革后的新制度直接承接了这笔历史债务。说白了就是——当年没交的钱，让现在的年轻人替他们交。

中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华说得特别直白：“视同缴费年限的养老金由改革后的制度承担，实际上是来自下一代人的缴费。”

这就是问题的核心——上一代人的账，下一代人买单。

这事儿的影响，比表面上看到的要深得多。

首先是钱不够花。养老金制度是现收现付制——今天上班的人交钱，今天退休的人领钱。过去几十年劳动人口充足、退休人口少，进水大于出水，池子里攒下了一笔家底。但人口结构一变，这个游戏就玩不下去了。

2025年的数据显示，目前大概2.7名在职人员供养1名退休人员。到2060年，潜在支持率会降到1，就是1个在职职工对应1个退休人口。如果再算上灵活就业人员断缴的因素，实际有效赡养比会降到0.89，缴费的人比领钱的人还少。

老人越来越多，年轻人越来越少，交钱的人不够花，领钱的人越来越多。这个账怎么算？

其次是不公平。视同缴费在不同群体之间的待遇差别巨大。同样是计划经济时代的工龄，企业和机关事业单位的核算参数完全不同。并轨之前，机关事业单位的视同缴费年限算到2014年，企业的只算到1992年左右，差了二十多年。制度并轨了，但历史旧账留下的差距还在。

更关键的是，这不仅仅是一笔经济账，还是一笔代际公平账。社会保障专家刘昌平说过一句特别重的话：“不应该将偿还历史债务的责任转移到下一代人的身上。”

上一辈人的养老，凭什么让下一代人背？那这事儿到底该怎么办？其实国家早就动手了。

第一招：划转国有资本充实社保基金。2017年，国务院印发方案，划转部分国有资本充实社保基金，基本目标就是“弥补因实施视同缴费年限政策形成的企业职工基本养老保险基金缺口”。这个方案的核心逻辑很简单——当年是国有企业职工没有缴费，现在用国有资本的收益来填这个坑。谁欠的账，谁来还。

第二招：全国统筹。过去各地养老金各自为政，有的地方富得流油，有的地方穷得叮当响。2026年，养老保险全国统筹信息系统全面上线，全国31个省份统一执行国家标准。钱多的省份往钱少的省份调，从制度层面化解基金的结构性矛盾。

第三招：财政兜底。2026年，中央财政安排基本养老金转移支付1.25万亿元，确保各类群体养老金按时足额发放。仅上半年，中央财政就已下达基本养老保险补助资金1.2万亿元。城乡居民基础养老金月最低标准提高到163元。1.8亿多老年人因此受益。

第四招：延迟退休。“十五五”规划明确提出稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄。根据社科院更新的《中国养老金精算报告2025-2060》，在加入了延迟退休和全国统筹等因素之后，收不抵支的时点从2028年推迟到了2036年，基金枯竭的时点从2035年推迟到了2044年。一推就是八九年的缓冲期。

社科院世界社保研究中心主任郑秉文在博鳌论坛上说了一句话特别到位：“改革是提高养老保险制度财务可持续性的根本措施。”

说到底，这事儿释放的信号特别清楚。

第一个信号：视同缴费这笔账，国家认。从划转国有资本到财政兜底，从全国统筹到延迟退休，所有动作都指向同一个方向——不让历史旧账压垮下一代人。谁欠的账谁还，而不是让今天的年轻人无限期地替上一代人买单。

第二个信号：结余耗尽不等于养老金停发。很多人一听“2035年耗尽”就慌了，觉得到时候没钱领了。但耗尽的是“累计结余”——这些年攒下来的家底花光了。养老金还在发，因为现收现付制下，当期缴费还在源源不断地进来。国家还有财政补贴、国有资本划转、全国社保战略储备基金三重保障。离“发不出钱”还差着十万八千里。

第三个信号：养老这根弦，每个人自己也得绷紧。国家兜底是兜底，但光靠国家不够。个人养老金制度已经全面推开。有条件的，早点给自己多攒一份养老钱，永远不是坏事。

6.99万亿的窟窿不是一天挖出来的，也不可能一天填平。但方向是对的——谁欠的账谁还，不让下一代人替上一代人背债。

这才是解决问题的根本逻辑。