北京
来源：证券时报
闪迪释放重磅利好信号。
昨夜今晨，美股三大指数全线走强，存储巨头闪迪股价盘中一度暴涨超17%，并带动美股存储概念股集体大涨。消息面上，闪迪在投资者日活动上表示，预计2028财年至2030财年公司营收将保持中高双位数增长。闪迪还承诺在完成业务投资后，剩余现金100%返还股东。
闪迪预计未来三年营收高增长的重要支撑逻辑是，AI（人工智能）从训练向推理扩张后，对存储基础设施提出的新需求。闪迪表示，AI推理工作负载正在推动Token使用量快速增长，随着AI推理规模扩大，AI数据中心将变得更加依赖存储，预计到2030年企业数据中心闪存的总可用市场（TAM）将达到1.2泽字节（ZB）。
闪迪暴涨
美东时间8月13日，美股盘中，存储巨头闪迪股价直线暴拉，一度暴涨超17%，截至收盘，大涨13.67%，总市值升至2276.88亿美元（约合人民币15000亿元）。美股盘后，闪迪股价继续走高，现涨超2%。
消息面上，闪迪在2026年投资者日公布长期财务模型，提出了一系列2028财年至2030财年将要达到的财务目标。闪迪同时承诺，在完成业务投资后，将把100%的剩余现金返还股东。
闪迪预计，在2028财年至2030财年期间，公司营收将保持中高双位数增长，增速与比特出货量增长相匹配；与此同时，非GAAP（美国通用会计准则）口径下，毛利率预计维持在约80%，营业利润率约为75%。
据悉，2026年7月初已经进入闪迪2027财年，因此此次公布的2028财年至2030财年区间是指从2027年7月左右开始的未来连续三个财年。
在这一财务模型下，闪迪预计，运营费用占营收比例约为5%，其他收入及支出不会产生重大影响。即使计入税收、资本开支以及支撑业务增长所需的营运资金，公司预计调整后自由现金流利润率能够达到约50%。
另外闪迪还释放了一个重磅信号：公司并不准备简单地以扩大出货量作为增长目标，而是会主动根据盈利能力调整可供销售的比特量。
闪迪预计，AI数据中心对存储的需求将大幅提升，到2030年，企业数据中心闪存的总可用市场规模预计将达到1.2泽字节（ZB）。
闪迪首席财务官Luis Visoso表示：“随着我们公布2028至2030财年的新财务模型，我们认为，公司正处于一个独特的发展机遇之中。”
据闪迪披露，目前公司已经与8家客户签署新商业模式（NBM）协议。这些协议包括承诺采购量、具有约束力的合同框架、最低财务保障以及结构化定价机制，可以加强客户需求与公司产能规划之间的匹配，并降低传统存储行业周期性波动的影响。
目前签署的NBM协议约覆盖2027财年比特出货量的50%，以及2028财年比特出货量的约三分之二。
美股三大指数收涨
受闪迪股价暴涨带动，美股其他存储概念股亦集体大涨，截至收盘，SK海力士ADR、西部数据大涨超7%，美光科技、希捷科技大涨超4%。
美股整体市场方面，三大指数集体收涨，标普500指数涨0.65%，刷新历史收盘最高纪录；纳指涨0.81%，道指涨0.13%。
大型科技股多数走强，特斯拉大涨超3%，Meta涨超2%，苹果涨1%，微软涨近1%，英伟达、谷歌、博通小幅收涨；SpaceX跌超3%，亚马逊跌0.8%。
美股芯片股多数上涨，费城半导体指数涨0.46%，30只成份股中18只上涨，英特尔、泛林集团涨超3%，Arm涨超2%。
光通信概念股走势分化，Coherent大跌近8%，应用光电、康宁跌超5%，迈威尔科技涨超2%。
美股AI应用软件股集体走强，Workday大涨近18%，Cloudflare涨超6%，Palantir、Adobe、赛富时涨超4%。
消息面上，周四公布的7月生产者价格指数（PPI）月率持平，同比涨幅从6月的5.5%降至4.7%，降幅超出市场预期。
这份报告进一步打压了市场对美联储收紧货币政策的前景。芝商所的“美联储观察”工具显示，该行维持利率不变的概率达65.7%，前一天这一数字在60%附近。
通胀数据缓和带动美债收益率整体下行，10年期美债收益率下行约5个基点至4.65%。
GDS Wealth Management的Glen Smith表示，数据显示，尽管通胀仍远高于美联储2%的目标，但自中东战争爆发以来油价驱动的通胀压力正出现企稳迹象。
来源：券商中国
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责编：林丽峰
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