广东
8月14日早盘，液冷服务器概念板块表现活跃。中石科技（300684）20CM涨停，艾华集团（603989）、康盛股份（002418）涨停，金田股份（601609）、思泉新材（301489）、奕东电子（301123）等个股跟涨。
消息面上，近日，根据国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）公告，由中科曙光旗下曙光数创牵头编制的我国首部数据中心液冷国家标准——GB/T48023-2026《数据中心冷板式液冷系统技术规范》正式获批发布，并将于2027年2月1日起正式实施。
该标准首次体系化规范了冷板式液冷系统及关键部件的技术要求和测试方法，覆盖系统设计、部件要求、水力计算、测试验证、部署运维全流程，为行业提供了统一的基准框架。这标志着我国数据中心液冷产业正式迈入标准统一、生态协同、创新加速的高质量发展新阶段。
算力需求迭代与能耗政策约束，共同构筑液冷产业长期增长底座。国泰海通证券分析指出，生成式AI、大模型训练带动服务器机柜功率密度持续上行，传统风冷散热逐步触及物理上限，液冷已经从高性能计算的备选方案，转变为下一代算力基建的核心支撑。
此外，国内持续收紧数据中心PUE（电能利用效率）管控指标，新建大型、超大型数据中心PUE要求逐步降至1.3以下，部分地区标准更加严格，节能政策正从倡导转向准入约束，倒逼智算中心增加液冷部署。
国泰海通认为，上述情况叠加液冷全生命周期成本优势持续凸显，行业正式告别小规模技术验证阶段，迈入规模化商业落地周期。随着英伟达Blackwell、Rubin新一代AI平台原生搭载液冷架构，国内云厂商、IDC运营商大规模新建智算中心，液冷订单正从零散试点向批量部署切换。
海内外需求共振下，多家机构将今年三季度视作行业业绩兑现分水岭。浙商证券判断，英伟达VR200机柜大规模出货是核心驱动力，叠加各类液冷终端设备量产落地，三季度上游零部件企业有望集中收获批量订单。海外算力资本开支持续上调印证行业景气度：谷歌、Meta、亚马逊相继上调2026年AI资本开支指引，北美云厂商加大算力布局节奏明确。
海外龙头财报同样释放积极信号。东方证券援引维谛技术二季度财报数据，公司当期营收32.74亿美元，同比增长24%，调整后营业利润同比大涨51%，截至二季度末积压订单规模达到150亿美元，公司上调全年业绩指引并表示液冷订单需求强劲。
除此之外，施耐德电气、伊顿、奇鋐、双鸿等产业链企业二季度营收普遍实现较快增长，持续看好AI数据中心液冷需求。东方证券认为，随着搭载原生液冷架构的新一代芯片持续交付，全球液冷需求增长确定性较强，国内液冷产业链企业有望逐步切入海外算力供应链，打开全新增长空间。
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
