长江存储：全球第 3

2026 年 8 月 13 日，Counterpoint Research 发布的最新数据显示，长江存储（YMTC）在 2026 年第二季度首次跻身全球 NAND 闪存厂商前三，按 NAND 比特出货量计算，市场份额达到 14%，超过上一季度排名第三的铠侠。

三星以 25% 的份额继续排名第一，SK 海力士以 22% 位居第二。

这里的“全球第三”指的是比特出货量排名，即按照厂商实际交付的 NAND 总存储容量计算，而不是芯片颗数或销售收入。

Counterpoint 数据显示，长江存储第二季度 NAND 比特出货量同比增长 22%，环比增长 5%。增长一方面来自 NAND 市场供应持续偏紧，另一方面来自长江存储扩大对国内电子设备厂商的供货，同时新一代产品进入规模化生产。

在技术方面，Counterpoint 称，长江存储目前已开始大规模生产 267 层 3D NAND，并正在推进基于 Xtacking 架构的 300 层以上 NAND 技术。这也是其出货规模进一步扩大的重要支撑。

三星仍居第一，但 NAND 出货份额明显下降

全球 NAND 市场第一梯队仍由三星和 SK 海力士占据。

三星第二季度比特出货份额为 25%，继续排名全球第一，不过已经低于 2024 年第二季度的 32%。

Counterpoint 指出，三星一方面受到 NAND 产能限制，另一方面将更多资源投入利润率更高的 DRAM 产品，对 NAND 产出形成限制。

SK 海力士以 22% 排名第二，其增长很大程度上来自旗下企业级存储公司 Solidigm。第二季度 Solidigm 的 NAND 比特出货量环比增长 40%，推动 SK 海力士整体份额保持在全球第二。

相比之下，第一季度排名第三的铠侠在第二季度被长江存储反超。

Counterpoint 表示，铠侠超过 30% 的 NAND 出货面向服务器市场，而随着服务器存储产品价格上涨，部分客户放缓采购，其出货增长因此落后于长江存储。

美光则位居全球 NAND 比特出货量第五。

长江存储出货量第三，但营收仍排第五

不过，长江存储在出货规模上的突破，目前还没有完全转化为收入排名。

Counterpoint 数据显示，长江存储第二季度虽然按比特出货量已经排名全球第三，但按 NAND 营收计算仍位居第五，排在三星、SK 海力士、铠侠和美光之后。

造成这一差距的主要原因是产品结构。

长江存储当前 NAND 产品仍较多应用于消费电子领域，而价格更高的企业级 SSD（eSSD）占比较低。因此，即使出货容量已经达到全球前三，其单位容量能够贡献的收入仍低于企业级产品占比较高的竞争对手。

Counterpoint 表示，长江存储计划在今年下半年进一步提高 eSSD 在产品组合中的比重，以巩固全球第三的位置。

从过去几个季度的数据看，长江存储的收入份额也在快速上升。

按收入份额变化

Counterpoint 数据显示，其全球 NAND 营收份额从 2025 年第一季度的 8%，逐季提高至 9%、10% 和 11%，到 2026 年第一季度已经达到 13%，与美光、闪迪基本处于同一水平，仅略低于铠侠的 14%。

长江存储进入企业级 SSD 市场的时间也并不长。

Counterpoint 此前数据显示，长江存储在 2025 年第三季度开始进入 eSSD 市场，当季 NAND 营收份额首次达到两位数。

AI 正在改变 NAND 市场

长江存储排名变化的背后，是整个 NAND 市场需求结构正在发生明显转变。

Counterpoint 表示，随着 AI 工作负载由大规模模型训练逐步扩大至推理阶段，数据中心需要存储越来越多的模型数据、数据集以及 KV Cache，对大容量、高性能、低功耗企业级 SSD 的需求迅速增加。

2026 年第二季度，企业级 SSD 已经占全球 NAND 比特出货量的 48%，而一年前这一比例只有 26%，一年时间接近翻倍。

Counterpoint 预计，到 2026 年底，服务器将消耗全球超过一半的 NAND 比特出货量。

服务器需求快速上升同时挤压了消费电子市场能够获得的 NAND 供应，推动消费级 NAND 平均售价升至历史高位。在供应紧张和价格上涨推动下，2026 年第二季度全球 NAND 行业营收已经增至 2025 年同期的约 5 倍，达到历史高位。

这也使全球 NAND 厂商之间的竞争逻辑发生变化。

过去，市场排名更多取决于产能和出货规模；随着企业级 SSD 占比持续提升，数据中心客户、产品容量和性能，以及高价值 eSSD 在产品组合中的比重，对厂商收入和盈利能力的重要性正在上升。

Counterpoint 判断，到 2027 年，决定 NAND 厂商盈利能力的关键将不只是“出货多少”，而是能够出货怎样的产品组合。

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