上海
8月13日，香港恒生指数低开0.6%，恒生科技指数跌0.29%。大型科网股多数下跌，腾讯控股绩后跌超3%，港股互联网早盘低开后震荡上扬，同类产品最低费率档的港股通互联网ETF华夏（520910）现小幅微跌，逼近翻红；截至8月12日，港股通互联网ETF华夏（520910）规模达约5.05亿元。
消息面上，8月12日，腾讯控股发布了2026年第二季度及中期业绩报告。财报显示，公司二季度实现营收2048亿元，同比增长11%，超出市场预期。然而市场更为关注的，是公司对AI投入的战略定调与短期财务数据之间的张力。当季，腾讯资本开支高达528亿元，同比骤增176%，是市场预期（约321亿元）的1.6倍以上。腾讯高管在电话会上表示，AI投入已看到明显的回报上行空间，当前现金流承压主要源于AI前置采购，而非经营恶化。
东北证券指出，随着AI产业进入规模化落地阶段，模型迭代与多场景商业化共同推动算力需求指数级扩张。头部互联网厂商加速锁定长期算力合约，印证产业端供给紧缺现状，而中小AI企业受限于资金与运维门槛，进一步拓宽算力租赁市场底盘。海外高端GPU受出口管制与产能瓶颈双重约束，供需紧平衡格局稳固，租赁价格持续上行验证行业高景气度。
值得关注的标的：
●港股科技旗舰指数，覆盖AI上下游全产业链——恒生科技ETF华夏（513180）
●全市场BAT含量领先，聚焦港股互联网及AI软件应用——恒生互联网ETF华夏（513330）
●指数CXO含量超52%，CXO含量全市场第一——港股通医疗ETF华夏（520510）
●“增强版恒生科技”，软硬件兼备——港股通科技ETF华夏（159101）
●聚焦“ATM”，一键打包港股互联网龙头——港股通互联网ETF华夏（520910）
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