四川
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2026年8月7日，印度新能源部门官宣最新产业规划——针对多晶硅生产推出新一轮PLI补贴计划，目标覆盖产能超过十几瓦，意在补齐上游短板，降低对中国供应链的依赖。
我认为，这句话太耳熟了。过去六年，印度几乎每一年都在喊同样的口号：搞"印度制造"，推出PLI产业补贴，设置进口关税壁垒，推行强制国产化要求。每一次喊完，现实都给了一记响亮的耳光。
2025到2026财年，印度从中国进口的太阳能电池片金额同比增长37%，达到约18.6亿美元。目前印度95%以上的太阳能电池片进口来自中国，多晶硅原材料更是完全依赖对华进口。
我个人判断，这不是偶然的数字波动，而是一个结构性的困局——印度推了六年光伏产业链自主化，越推越发现自己离不开中国。
印度目前光伏组件制造能力约200千瓦，产能规模全球第二，仅次于中国。听起来不错。
但我觉得这个数字有很大的迷惑性。往上一层看，太阳能电池片产能只有约27瓦，实际有效运行产能更低，只有16到18瓦。硅片产能只有两瓦。多晶硅产能，完全为零。
我认为这才是真相——印度吃透了光伏产业链最下游、技术门槛最低、附加值最小的终端组装环节，但整条产线的核心原材料和中间品，依旧高度依赖外部进口。
光伏产业有严格的上下游递进逻辑：没有多晶硅就没有硅片，没有硅片就没有电池片，没有电池片就没有组件。
这是一条从最上游就已经断了的产业链。即便印度建成规模再庞大的组装工厂，上游的根没扎下去，就永远是别人供应链上的一个加工车间。
今年6月，印度推行强制国产化政策，要求政府支持的太阳能项目必须使用本土生产的电池片。政策初衷是逼企业用国产货。
我个人判断，这个逻辑本身没问题，问题是顺序完全搞反了——应该先把本土产能建起来，再切断进口，而不是先切断进口，让企业去等一个根本还没影的本土产能。
结果可想而知。40家中小型组件企业中约三分之一已经全面停产，剩余存活企业大幅压缩生产节奏，仅维持三到四天一次的间歇性生产。
企业等国产电池片排期要等六到八个月，等到了用上了，成本是中国进口产品的近两倍，利润空间彻底摧毁。
我认为这是一个典型的政策自伤案例——用行政命令切断了进口供应链，却没有对应的本土产能、成本和技术体系来承接替代，最终把本土光伏制造业逼进了停滞。
印度此前已为太阳能电池和组件生产提供了总额约2400亿卢比的制造业激励资金，折合约25亿美元。
我个人判断，这个数字听起来很大，但实际效果几乎为零。按印度PLI规则，补贴需要在项目完全投产后满一年方可拨付。
截至2026年2月底，所有光伏设备制造商未收到一分钱补贴，多数获批项目尚未达到兑付条件。巨额补贴始终处于政策空转状态。
我觉得这就是印度产业政策最大的问题——补贴设计完全脱离企业现金流现实，先让企业重金投入，再等漫长的兑付周期，中小企业根本撑不住这个时间差。
PLI计划目前只促成了约30瓦组件、10.5瓦电池、约两瓦硅片产能落地。上游多晶硅环节几乎零进展。印度政府自己也承认，上游产能建设难度源于缺乏本土经验、高资本密集度，以及对集中在少数国家全球供应链的依赖。
第一，越往上游深挖，越离不开中国，这不是偶然。我认为，中国光伏产业链的竞争优势不是靠补贴堆出来的，是靠二十年完整产业生态积累出来的。技术、人才、设备、配套、规模效应，每一环都形成了深厚的护城河。
目前全球其他地区多晶硅生产成本普遍比中国高出两到三倍，就算印度靠补贴强行搞出产能，也不具备市场化竞争力，只能永远依赖政策输血维持。
第二，行政命令替代不了产业规律。我个人判断，印度这六年最大的教训是把产业政策当成了行政命令来用。关税壁垒、强制国产化、补贴计划，每一招都是从需求端或政策端施压，但供给端的技术积累和产业生态从来不是命令能催出来的。强制国产化把企业逼停，就是最直接的证明。
第三，这次多晶硅PLI计划，我个人判断大概率还是原地踏步。具体补贴细则和落地保障方案尚未公布，2028年的产能目标遥遥无期。
多晶硅是资本密集型高能耗产业，技术门槛极高，印度既没有本土建设经验，也没有可依赖的上游供应链，连补贴都发不出去——这个组合，我很难对结果乐观。
六年时间，印度用真金白银和一轮又一轮的政策证明了一件事：产业链的根在哪里，不是喊出来的，是长出来的。
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