北京
截至开盘，沪指跌0.01%，报3933.55点，深成指跌0.04%，报14253.12点，创业板指跌0.2%，报3542.13点，科创50指数涨0.64%，报1720.36点。贵金属、通信服务、算力租赁板块高开，有色金属、煤炭、油气、MLCC概念等跌幅居前。
消息面上，周三，韩国股市开盘走高，受周二晚间Super Micro和CoreWeave股价飙升提振，市场情绪改善。截至北京时间9:20，韩国KOSPI指数涨2.56%，三星电子涨4%，SK海力士涨2%。
隔夜美股继续高位盘整，三大指数集体收跌，纳指跌0.6%，道指跌0.34%，标普500跌0.32%，费城半导体指数冲高回落，收涨0.87%。存储整体走高，SK海力士涨超4%，闪迪、希捷科技涨超2%；“科技七巨头”多数下跌。光通信厂商Lumentum第一季度业绩展望高于市场预期，但市场波动不大。
【今日财经大事】
1、上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，提出到2030年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”，AI赋能应用“主阵地”，产业规模力争达到4万亿元。
2、SK海力士重启了中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设，将产能扩大约50%，明年上半年正式投产。另外，韩国券商担忧存储芯片行业见顶，将三星、SK海力士目标价猛砍约30%。
3、中汽协：7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9%。7月新能源车零售同比下降3.9%，降幅收窄，但7月燃油车零售同比下降41%。
4、巴基斯坦称美伊当前接近达成某项和平安排或协议。
5、LME现货铜溢价飙升至近10个月新高，突显出当前市场供应的严重紧张局面。
6、英伟达正在开发新一代开源人工智能模型Nemotron 4，预计参数规模至少达到1万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。
7、恒生公司要对恒生科技指数进行大修，昨天发布了征询意见稿。修订后将囊括六大主题，分别为数码平台、人工智能、先进硬件、机器人、云端等，子行业由16个扩充至24个，新增包括航天及卫星、量子计算、先进材料等方向，成分股数量从目前的30只增加到50只。
【机构观点】
光大证券：短线或仍以缩量弱势震荡、热点快速轮动为主
光大证券分析，鉴于美伊以三方军事斗争并未停歇，地缘因素反复扰动；市场对美联储的宽松预期也较低，而A股科技板块局部兑现压力仍存，市场情绪不高。短线或仍以缩量弱势震荡、热点快速轮动为主。
短线市场对热点的筛选逻辑似乎已回归产业景气与业绩兑现。MLCC概念受AI算力需求爆发及全球涨价潮催化，集体爆发；创新药板块受海外授权业务及CXO中报盈喜提振，也延续强势。短线热点已转向“超跌反弹阶段的结构性分化与风格再平衡”，可聚焦产业兑现确定性强的消费领域细分龙头，同时需注意科技板块内部拥挤度消化及高低切换节奏。
中信建投：市场大概率延续震荡修复的反弹节奏
中信建投分析，从量能维度看，本轮反弹属于典型板块轮动行情，热点快速切换呈现存量博弈下的 “电风扇” 特征，较难实现持续性放量，叠加指数逼近年线关键位置，场外资金观望情绪升温，同时场内大量持仓处于深度套牢状态，筹码惜售意愿较强，市场短期进入箱体震荡消化阶段。不过在硬科技强链补链政策持续托底背景下，本轮震荡前市场上行趋势基础并未破坏，筹码充分交换后中长期向好逻辑不变，大周期维度维持看多判断。预计经过数日震荡洗盘修正后，市场大概率延续震荡修复的反弹节奏。操作层面建议投资者顺应市场趋势，保持合理仓位在场，以多看少动为主。
配置上，1、科技成长：围绕供给出清+需求边际回暖的成长复苏品种：消费电子链、半导体、创新药、机器人；“泛AI+华为”新一轮技术供给创造需求：智能驾驶、XR、射频、卫星通信；出口链中中国优势制造+海外补库存：纺织、化工原料、电子元器件。
2、进攻性高股息：稳定分红预期+业绩波动影响小的核心高股息资产，以及分红比例有望稳定提高的成长性高股息资产。
3、低位顺周期：有望率先补库的有色、石油、家电、交运等，以及科技类消费如医药、智能汽车、智能家居，新型文化消费如文旅、体育、科技等。
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