北京
来源：证券时报
证券时报记者 刘俊伶
人工智能（AI）算力需求持续爆发，全球算力基建迎来大规模投资热潮。为适配算力高速增长带来的交付提速需求，阿里云发布新一代全模块化人工智能数据中心架构，海内外科技巨头加码智算设施。叠加国内政策持续助推绿色算力与算力网建设，市场空间加速释放，数据中心产业链迎来发展窗口期。
阿里云计划大幅扩产能
据新华网报道，8月10日，基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型AIDC的交付工期缩短至100天。在大幅缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本反而降低10%以上。今年，阿里云正计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。
CUBE 5.0是阿里云面向AIDC研发的新一代架构，通过全模块化设计，供电、冷却、安防、智能化以及消防五大系统的整体模块化率从早年的30%提升至90%。同时，采用高压直流、风液兼容技术以及超高弹性设计，能最大化兼容主流异构芯片与计算架构，支持至少三代芯片迭代。
据介绍，CUBE 5.0架构目前已在阿里云乌兰察布、中卫等数据中心试点跑通，并获得基于EN标准的欧洲CE认证和基于IEC标准的东南亚产品准入。
放眼全球行业，多家海内外科技巨头同步推进AI相关数据中心产能扩张，算力基础设施建设进入加速期。
微软、亚马逊等公司加大全球算力布局力度，加码GPU集群、液冷配套等AI算力基础设施建设；腾讯、百度等公司亦持续加码智算中心建设，围绕AI大模型业务持续扩充算力底座，推进大规模智算集群落地。
算力需求驱动产业变革
随着人工智能算力需求的爆发式增长，互联网数据中心正沿着规模化、智能化、绿色化三大方向加速演进，带动电力、热管理、电源等产业链环节同步扩张，成为全球数字经济增长最强劲的引擎之一。
为承载指数级增长的算力负载，全球数据中心正经历显著的规模升级。
据Synergy Research统计，2024年全球新投运超大规模数据中心为137个。截至2025年第四季度末，全球投入运营的超大规模数据中心数量为1360个，已占据全球所有数据中心总容量的48%。到2031年，超大规模数据中心容量增长将超过三倍。
与此同时，数据中心已成为当前我国能耗增长较快的领域之一，“十四五”时期，全国算力设施年均用电量增速超过10%。
在“双碳”目标引领下，国内数据中心绿色化进程加速推进。《“十五五”碳达峰行动方案》明确提出，加快建设绿色算力设施，鼓励建设零碳算力设施。工业和信息化部随后印发通知，组织开展国家级零碳工厂（含零碳算力设施）建设工作。
有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。
万联证券研报认为，全国智能算力规模快速增长，国产模型与国产算力芯片加速适配，叠加“模芯云用”全链条协同创新持续推进，国产算力基础设施有望加快扩容。
24只概念股上半年业绩向好
据证券时报·数据宝统计，A股布局数据中心产业链的概念股超过百只。8月11日，城地香江、杭钢股份涨停，盛弘股份上涨12.92%，旭光电子、铜牛信息等跟涨。
从业绩来看，45只概念股公布半年度业绩相关公告。按半年报、业绩快报、业绩预告净利润下限顺序统计，24股归母净利润实现同比增长，其中利通电子、富瀚微同比增幅均在1000%以上。
利通电子上半年预计实现归母净利润6.5亿元至7.5亿元，同比增长1172.53%至1368.31%。在投资者调研活动中，利通电子表示，目前公司在执行的AI算力云服务合同，期限均在36个月以上。现有算力业务现金流足以覆盖各类成本支出，随着经营利润持续积累，公司现金流与负债结构将逐步改善。
数据显示，上述净利润增长的24股中，7股7月以来获机构调研，其中新易盛、天孚通信、通富微电获机构调研家数居前，分别达到417家、40家、36家。
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