AI算力引爆磷化铟行情

来源：@全景网微博

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近期，受AI算力浪潮持续拉动，磷化铟（InP）作为高速光模块的核心衬底材料，其行业景气度与资本市场热度双双攀升。

在股票市场方面，磷化铟概念股近期表现活跃。近段时间，A股磷化铟板块集体走高，宿迁联盛涨停，有研新材、兴发集团、兴业科技等个股均录得显著涨幅。行业的高景气度也直接带动了相关上市公司的业绩改善。据统计，在已披露半年度报告或业绩预告的磷化铟产业链公司中，博杰股份、株冶集团、兴业银锡、云南锗业等9股净利润实现同比增长，其中博杰股份预计归母净利润同比增长超640%。

从行业基本面来看，磷化铟正面临严重的供需错配。随着光模块速率向1.6T、3.2T演进，AI数据中心对磷化铟衬底的需求急剧扩张。综合多家机构数据，2025年全球磷化铟衬底供需缺口已超70%，且这一紧张态势预计将延续至2027年。受此影响，磷化铟价格年内显著上涨，4英寸衬底均价较年初上涨约50%，上游原料精铟报价更是大涨超80%。

面对巨大的供需缺口，全球头部厂商纷纷按下扩产“加速键”。据媒体报道，英伟达已要求供应商在2030年前将磷化铟激光器产能扩充至现有规模的20倍。国内上市公司如云南锗业、兴业科技等也通过投资建设或收购资产等方式，积极切入并扩充磷化铟产能，以抢占这一战略材料的黄金布局窗口。面对投资者的热情提问，多家上市公司也对自身涉及磷化铟的情况进行了回应，全景为您精选来自上市公司最真实的声音。（以下内容均摘自深交所互动易、上证e互动、上市公司公告等）

先导基电[600641]：公司关注到近期部分媒体报道和市场传闻，提及公司从事磷化铟衬底业务。经核查，公司当前主营业务不包括磷化铟衬底业务，亦无磷化铟衬底相关业务收入及利润。（来源：20260811《股票交易风险提示公告》公告编号：临2026-086）

磷化铟缺口巨大。公司产品三甲基铟作为生产磷化铟的必需材料。生产技术是否成熟？有没有扩大产能的障碍？

南大光电[300346]：公司三甲基铟年产能共计5吨，其中可用于磷化铟生产的高纯三甲基铟产能根据市场情况进行上调，目前约为2吨/年。公司积极关注市场，加快业务向高端化合物方向优化整合。

博杰股份[002975] ：网络传闻提及的光通信磷化铟业务，是公司参股的珠海鼎泰芯源晶体有限公司开展的业务，鼎泰芯源成立于2017 年3 月，是一家致力于以磷化铟、锑化镓为主的 III-V 族化合物半导体单晶及衬底材料国产化事业的企业，其主要产品磷化铟衬底主要应用于光纤通信、光探测器、红外光学、高频毫米波通信等领域，锑化镓衬底主要应用于红外探测领域的电子元器件制备。根据公司已披露的 2023 年至 2025 年年度报告，鼎泰芯源营业收入分别为2,363.86 万元、2,318.81 万元、2,492.77 万元，净利润分别为-1,129.16 万元、-867.54 万元、-4,070.55 万元，权益法下确认的投资收益分别为-116.09 万元、-83.86 万元、-439.90 万元，鼎泰芯源的营收规模较小，且连续3 年亏损。鼎泰芯源暂未实现盈利，对公司经营业绩不构成重大影响。（来源：20260807《股票交易异常波动暨风险提示公告》公告编号：2026-057）

云南锗业[002428] ：截至目前，公司主要业务为锗系列产品的精深加工及研究开发。2025年度公司营业收入 10.66 亿元，其中化合物半导体材料产品（包括砷化镓晶片、磷化铟晶片）营业收入约 1.38 亿元，占营业收入的比重为 12.93%，占比较低，化合物半导体材料产品毛利仅占公司合并报表口径毛利的 14.29%。请投资者充分关注磷化铟晶片价格涨跌趋势及未来供需关系变化均存在较大不确定性。对公司未来业绩的影响需结合未来市场环境及公司业务开展情况进行综合判断，同样存在较大不确定性。敬请广大投资者理性分析、谨慎决策，注意投资风险。（来源：20260807《股票交易异常波动公告》公告编号：2026-045）

魅视科技[001229]：近期，公司已成立全资子公司作为本次磷化铟半导体材料项目的实施主体。本次项目整体规划分为“前期研发实验”与“后续产业化推进”两个阶段，基于时效性考虑，公司将在第一阶段同步启动项目所涉审批周期长的相关程序，包括但不限于环境影响评价、安全评价、职业卫生评价等拟按项目整体预计设备投入量300 台（套）（包括第一阶段 20 台工艺验证设备）进行设计、备案与申报，为后续可能发生的产业化建设预留充足的行政许可空间，确保项目整体推进的高效连贯。项目后续是否真正进入第二阶段（产业化扩建期），完全取决于第一阶段（工艺验证及小批量生产线可行性验证）的实验结论与技术验证结果。若实验室研发结果不及预期或无法支撑商业化，公司将及时终止或调整后续规划，控制整体投资风险。截至目前，磷化铟半导体材料业务对公司经营业绩未产生实质性影响。（来源：20260806《关于授权公司管理层开展磷化铟半导体材料产业化项目前期准备工作的公告》公告编号：2026-030）

请问，公司的磷化铟切割设备在行业内的技术水平和市占率如何，在哪些具体行业有相关应用？

高测股份[688556]：磷化铟材料目前仍以砂浆切割为主，公司依托在光伏及泛半导体等场景积累的金刚线切割技术，积极推出磷化铟金刚线切割专用设备配合行业头部客户进行金刚线切割验证，涵盖切片及多个工序。磷化铟设备目前仍处于验证测试阶段，尚未形成正式订单，存在不确定性风险，在此提醒广大投资者注意防范投资风险。

公司的磷化铟有哪些用途？卖给外延生长公司是否用于光模块？

兴业科技[002674] ：本次收购的磷化铟业务资产主要产品为2英寸、3英寸的磷化铟衬底片，下游客户主要为外延片厂商。

公司已启动“6N级以上高纯铟制备工艺研究”“磷化铟半导体材料制备工艺研究”在研项目立项，该在研项目尚在研发中，项目实施后，一方面可研发生产磷化铟半导体材料用的6N及以上高纯铟；另一方面可以直接生产出磷化铟多晶和单晶衬底。请问进展顺利吗？掌握核心技术了吗？

欧莱新材 [688530] ：公司“6N级以上高纯铟制备工艺研究”和“磷化铟半导体材料制备工艺研究”在研项目尚在研发中，若后续达到信息披露标准，公司会按照相关规定及时履行信息披露义务。

德清华莹电子有限公司的主营业务是什么？信维通信持有德清华莹多少的股份？

信维通信[300136]：公司参股公司德清华莹主营业务是压电晶体材料（铌酸锂/钽酸锂晶片及薄膜铌酸锂衬底）、磷化铟材料、声表面波（SAW）滤波器/谐振器、射频环行器与隔离器、射频模组等，是国内少数具备"晶体材料→芯片→器件→模组"全产业链的射频元器件厂商。公司是德清华莹第二大股东，持股比例约16.42%。