广东
锂价反弹验证供需改善！电池板块盈利修复窗口开启
电池ETF招商（561910）今日涨1.33%，冲击三连阳！从成分股表现看，储能板块今日领涨：德业股份大涨6.63%，阳光电源上涨6.31%，亿纬锂能上涨2.95%，三花智控上涨1.43%，新宙邦上涨0.81%，储能逆变器与电池龙头携手走强。
近期，碳酸锂价格止跌回升，为板块提供情绪催化。
碳酸锂月内反弹超3%，供需改善信号显现
电池级碳酸锂现货自5月以来震荡下行，在8月初短暂探底后明显回升，广期所碳酸锂期货主力合约更在8月7日至10日三个交易日内上涨约4.5%。价格自低位快速修复，通常被市场解读为下游排产改善、产业链库存去化接近尾声的领先信号，也意味着中游环节此前承受的成本与价格压制有所缓和。
万联证券研报指出，2026年以来电池级碳酸锂价格中枢较去年同期明显上移，锂电排产保持增势，显示下游需求具备韧性。锂价回升与材料端涨价相互印证，进一步强化了市场对电池产业链景气触底的预期。
储能爆发与动力稳健，需求双引擎共振
需求层面，储能仍是电池板块最核心的增长极。AI算力缺电与海外光储刚需形成共振，推动全球储能配储需求旺盛；国内市场方面，2026年一季度储能装机同比翻倍，3月储能电池销量达60.4GWh、同比激增115.9%，当月储能系统中标规模27.0GWh、容量同比增长256.6%，招标高增为后续出货提供了确定性。
动力电池端同样稳健，新能源车渗透率已突破40%，零售渗透率62.9%创历史新高，单车带电量提升至69kWh，同比增长35.9%，叠加出口同比大幅增长1.3倍，量稳质升的格局延续。平安证券研报指出，可再生能源“十五五”规划发布后，锂电排产环比继续增长，产业景气向上的趋势进一步明确。
技术产业化提速，业绩拐点确认
技术层面，固态与钠电产业化进程提速，为板块打开远期成长天花板。业内人士指出，工信部投入超60亿元支持全固态电池研发，电池安全新国标已于7月实施、将“不起火、不爆炸”设为强制要求，正向激励头部企业技术升级，锂电消费税政策将分步调整，固态、钠电等新技术有望享受免征优惠。
平安证券研报指出，钠电储能产业化加速，有望实现GWh级出货，新技术渗透将成为板块估值重估的重要线索。
业绩维度，中证电池主题指数2026年一季度营收同比增长43.45%，归母净利润跃升36.15%，行业全面进入加速上行阶段，估值逻辑正从“主题预期”向“业绩成长”切换。
电池ETF招商：储能含量65%，一键打包产业链龙头
电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数，储能含量65%，钠离子电池含量超38%，囊括阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等行业龙头，覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。当前指数市盈率约26倍，处于近三年估值偏低分位，在需求韧性确认与锂价企稳回升的背景下，板块修复窗口值得关注。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。
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