广东
8月10日午后，商业航天指数震荡拉升翻红；截至收盘，蓝盾光电（300862.SZ）20cm涨停，天和防务（300397.SZ）、航天南湖（688552.SH）、科德数控（688305.SH）等涨超5%。
当前，蓝箭航天朱雀三号发射进度备受市场关注。相关报道显示，朱雀三号遥二可回收火箭发射在即。不过，目前蓝箭航天尚未明确发射时间。
此前，据央视新闻6月29日报道，朱雀三号重复使用遥二运载火箭发射前各项关键地面验证工作已全部完成。试验队将按照既定计划开展各项发射准备工作，为执行飞行试验任务做好充分准备。
华泰证券最新研报认为，经过9个月左右的各项发射准备工作，朱雀三号在第二次为执行飞行试验中成功回收的可能性较高。
据中泰证券介绍，朱雀三号可重复使用液氧甲烷运载火箭（型号代号：ZQ-3）是蓝箭航天面向大型星座组网任务自主研制的一款大运力、低成本、可重复使用的大型液体运载火箭，其首飞已完成入轨任务，并开展了我国首次入轨级运载火箭一级回收验证。尽管首飞过程中一级回收未实现软着陆，但检验了朱雀三号运载火箭测试、发射和飞行全过程方案的正确性、合理性、各系统接口的匹配性，获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据。
中泰证券认为，若朱雀三号实现稳定回收复用，将推动我国商业火箭发射向高频次运营转变，成为支撑我国卫星互联网建设和太空基础设施发展的重要基础。
21快讯记者梳理互动平台资料发现，斯瑞新材、神剑股份、宏达电子等多家A股公司确认与蓝箭航天有业务往来与合作，斯瑞新材、金风科技、南天信息等亦表示直接或间接持有蓝箭航天股权，但相关公司同时强调，与蓝箭航天相关业务量较小，持有股权比例较小，投资者需注意市场风险。
值得注意的是，斯瑞新材与蓝箭航天同时有业务合作与股权合作。斯瑞新材在互动平台上表示，公司在火箭发动机推力室内壁细分领域的主要客户包括蓝箭航天等；公司于2023年直接投资了蓝箭航天2000万元，相关股权比例较小。
从行业发展层面看，华泰证券认为，2026年是我国可回收火箭元年，多型可回收火箭有望跑通回收与复用的技术路线，随着后续可回收技术的持续进步，多型可回收火箭有望进入常态化、航班化的发射阶段，而可回收火箭带来的降本效应和发射频次提升将惠及整个航天产业，带动我国航天产业快速发展。
从市场角度看，长城证券指出，根据国星宇航港股上市申请书（第一次呈交）援引的弗若斯特沙利文数据，2025年至2030年我国卫星发射成本CAGR（复合年增长率）为-27.50%，2030年可降至1万元/公斤，行业发展步调逐年加快。低轨轨道和频谱的稀缺性和行业竞争驱动商业航天产能扩张，根据赛迪智库测算，2030年中国商业航天核心产业规模将达1.67万亿元，5年CAGR为10.89%。
21快讯记者从Wind数据了解到，截至8月7日，机构一致预测2026年、2027年净利润增幅有望持续翻倍的商业航天概念股有5只，为宇环数控、陕西华达、中天火箭、上海瀚讯和航天南湖。
据机构一致预测，宇环数控2026年净利润增幅有望超过166%，该公司主营业务是数控磨削设备、拉削设备及智能装备的研发、生产、销售与服务，是国家级专精特新“小巨人”企业。公司的主要产品是数控端面磨床、数控凸轮轴磨床、数控气门磨床等。
此外，据机构一致预测，陕西华达2026年净利润增幅有望超过147%，该公司主营业务是电连接器及互连产品的研发、生产和销售，主要产品是射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件等。
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