山东
刚收盘的美股周五交易日，三大指数全线收涨。科技属性最强的纳斯达克指数，当天表现最亮眼。最终纳指收在26690.62点，单日涨幅1.3%。拉长到整周来看，纳指累计涨了5.19%，是四月中旬以来最大的单周涨幅。道琼斯指数涨0.28%，标普500指数涨0.62%，标普还顺势创出了收盘历史新高。
这波上涨的核心推手，是刚出炉的美国7月非农就业数据。数据大幅低于市场之前的预期，直接削弱了美联储继续加息的可能性。加息预期降温之后，市场风险偏好快速回暖，成长股率先受益。
当天盘面里最抢眼的，当属光通信板块，直接走出了集体大涨的行情。导火索是头一天盘后，光模块厂商应用光电公布的二季度财报。这份业绩直接超出了市场预期，给整个赛道打了强心剂。应用光电二季度营收1.92亿美元，同比增长86%，环比增长27%。这已经是公司连续第五个季度，营收创出历史新高。其中数据中心业务收入首次突破1亿美元，同比大涨140%，占总收入的比重升到了56%。核心的800G光模块产品，贡献的收入环比直接实现翻倍。公司管理层在电话会议里也明确表示，AI基础设施的相关需求依然强劲。客户的需求，比公司当前的供应能力还要高出20%到40%。
受这份财报带动，美股光通信概念股全线冲高。截至收盘，Coherent大涨13.29%，领涨整个板块。发布财报的应用光电，盘前最高一度冲过18%，最终收涨超9%。Lumentum涨6.22%，康宁涨5.41%，迈威尔科技也收涨3.89%，板块内几乎全线飘红。从上游的光芯片、光学器件，到下游的光模块厂商，全产业链都跟着受益。
和光通信的热闹形成对比的，是存储板块当天集体回调。美光科技、西部数据、希捷科技都出现了不同程度的下跌，资金轮动的痕迹很明显。
很多A股股民最关心的，肯定是周一的盘面会怎么走。尤其是光通信这个方向，会不会跟着美股一起涨。首先可以确定的是，美股光通信板块的大涨，对A股同赛道的个股，情绪上肯定有正向带动。这两年A股光模块板块，和美股相关标的的联动性一直不低。美股那边有明确的业绩利好落地，A股的相关资金大概率会有所反应。再加上这周A股本身科技赛道就已经有回暖迹象，科创50表现不俗。外部情绪向好的话，更容易形成行情共振。
但也不能光盯着美股上涨，就默认周一A股一定会跟着大涨。首先，美股的上涨更多是宏观流动性预期带动的。A股有自己的基本面节奏和场内资金逻辑，历史上美股涨A股不涨的情况并不少见。其次，光通信板块内部本身分化就很大。不是所有公司都能吃到AI算力建设的红利，最终行情能不能持续，还是要落到自身业绩上。另外周末两天还有不少变数，会不会有新的政策消息、行业消息出炉，都会影响周一的开盘情绪。再加上市面上周已经连续反弹了几天，本身就有获利盘兑现的需求，不能一概而论。
整体来看，隔夜外盘的向好，给周一的A股营造了不错的外部环境。尤其是光通信这条算力上游赛道，有明确的美股业绩利好做支撑，开盘情绪大概率不会差。但具体全天能走成什么样，还是要看内资的承接力度，还有成交量能不能有效放大。毕竟A股的行情，最终还是靠场内资金说了算。外盘更多是影响开盘的情绪，决定不了全天的走势走向。
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