辽宁
目前，电子元器件赛道迎来颠覆性行情，MLCC正式开启产品全线涨价潮，一改往日颓势。
不同于以往由消费电子带来的短期涨价，这波涨价主要是供需失衡、AI算力爆发、国产替代加速共振下的结果。
最新行业动态，日韩头部厂商已经发布调价通知，三星电机8月开始MLCC价格上调30%，太阳诱电宣布9月再次涨价。从市场现状来看，MLCC不再是小众器件，而是AI、高端制造刚需性的存在，这波围绕涨价的行情有望贯穿今年一整年。
MLCC所代表的科技赛道，仍大有可为
很多人都误认为MLCC只是传统电子元件，增长能力有限，但种种迹象表明，这个方向正迎来产业爆发期。
在需求端上，AI算力是最大的增量。
当前高端AI服务器、算力机柜、车载芯片等对MLCC的稳压、储能性能要求大幅提升，相关产品严重供不应求。
在供给端上，行业格局持续不断的优化。
日韩巨头的产能不断向高端、高附加值的产品倾斜，中低端产能已经出清，加上全球扩产周期长、技术难度大等因素，行业在短期内根本无法补充缺乏的产能。今年行业订单出货量处于历史高位，头部公司产线满负荷运转，订单普遍拉长半年以上的。更关键的是，随着国产替代的加速，国内产品技术的突破，逐渐抢占日韩市场的份额，可以说未来的成长空间被彻底打开。
MLCC产品全线涨价，景气度持续上行，可以死磕这些方向
这轮涨价底层逻辑其实很简单，日韩大厂战略性收缩产能，把资源都集中在高利润的产品上，而通信设备、消费电子等领域留下的巨大缺口，一下子没人补充了。
国内头部厂商手里有产能，但是短期之内很难达到核心工艺水准，就形成了一个供需失衡的错配窗口。所以，这波涨价不是炒作，而是存在实实在在的缺口。
在这样的情况下，再盯着成品电容价格波动的意义不大。真正值得死磕的，是隐藏在产业链上游中的细分环节（陶瓷粉体、镍粉电极、高纯溶剂、金属靶材、涂布设备等等），它们虽说不是直接面向终端，但却牢牢卡住了行业命门。
以陶瓷粉体为例，它的分布均匀性直接决定了电容能不能做到高容和小型化。再比如说金属靶材和涂布设备，一个是薄膜沉积的子弹，一个是叠层工艺的温床，任何一个环节掉链子，产能都得停下来。
现在布局MLCC涨价核心赛道，还能来得及吗？
结合最新机构研判，这波围绕MLCC涨价带来的机会，正是布局的良机，行情远没到结束的时候。
目前全球AI算力建设依旧处于高速扩张的阶段，明年AI专用的MLCC产品需求量有望翻倍式增长，高端产品缺口至少可以维持2年左右。当下只有高端MLCC开始涨价，中低端产品跟涨，全球涨价还在持续传导。
从布局逻辑看，以上提及的细分赛道大部分处于业绩兑现的第一阶段，市场对上游产业链的价值没有充分兑现，存在一定的预期差。不同于终端价格的波动，上游材料、设备等需求稳定，业绩增长具有持续性，加上还有国产替代、下游需求爆发等利好因素的不断催化，后市可期！
总的来说，MLCC产品全线涨价只是一个开始，这个领域未来不排除能走出类似之前存储芯片那样的强势行情。但是，咱们一定要冷静思考，不要追风、上头追涨，几乎所有的主线行情都是在人声鼎沸的时候满地狼藉！
声明：本文绝不构成任何投资建议、承诺或引导，仅供学术研讨学习，请各位审慎阅读。
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#MLCC#
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