美债突破40万亿美元！全球大通胀已不可避免

昨晚美债突破40万亿美元！

各位！全球即将迎来一次大通胀！

唯二的两个悬念，美债什么时候会兜不住；和中国会不会卷入其中。

无论哪个，都会对我们的财富产生巨大冲击，一定要好好听完。

就在昨晚，美债正式突破40万亿美元。

在2024年1月的时候，这个数据还是34万亿，也就是31个月，飙升了6万亿美元，也就是17.65%。

唯一能和美债增速媲美的，是什么？

是我们的M2货币。2024年1月，我们的M2货币是297万亿人民币，今天是356万亿，31个月涨了59万亿，涨幅19.85%。

但区别是，美债利息是要还的，美债利息不能违约，一旦违约，全球金融系统就要崩盘了。

而前几天，30年期美债利息，摸到了5.25%。

美国正在用大量的高利息新美债，来置换掉以前的低利息美债。

而多出来的利息，羊毛出在羊身上，还是靠美债支付，所以我们看到美债的发行速度越来越快。

以2027年举例，美国财政收入，大概是5.9万亿美元，其中国防预算至少1.5万亿美元，美债利息至少1万亿美元，加起来2.5万亿美元。看起来还有3.4万亿的空间，但美国有几个巨额支出是固定的。

比如强制福利的里面的社会保障，占了1.8万亿，联邦医保，占1.4万亿，医疗补助，食品救助，退伍军人福利大概1万亿。

这里全部加起来，就达到了6.67万亿美元，远高于财政收入5.9万亿。

这还没算，美国的AI投入，基础建设，政府工资，科研投入等等。

在正常情况下，美债利息都是走钢丝了，一旦遇到什么危机，比如2022年的疫情，或者未来的AI泡沫破裂，美联储为了救市，大概率要开始放水，一波下来美债直奔50万亿。

虽然我们不用担心美国还不起，无非就是多印点美债，但是代价是什么，它一定是全球人民一起承担。

美债违约不是会不会，而是怎么违约的问题。而所有选项的终点，几乎都指向同一个答案，让全球所有持有美元现金和资产的人，通过大通胀来为这笔天文数字的债务买单。

对任何国家来说，化債的本质，化的都不是本金，而是化掉利息。只要利息还的上，本金就可以永远滚下去。

对美国来说，削减福利是不可能的，因为两党都在为各自选民争取福利，削减开支意味着立刻失去选票。

而军费和美债利息，前者对应的是美军，后者对应的是美联储，这两个都是美国的根基，美国不可能削减，更不可能违约。

美债是全球金融体系的无风险基石，没有人可以承担，美债违约，或者债务重组，展期的代价，你看我们的城投债，房企债还可以展期，但美债不可以，如果美债违约，全球金融体系就会崩盘。

那能不能财富再分配，对富人征税，这个更加不可能，美国和我们不一样，他们资金是自由流动的，钱是长腿的，如果美国对富人征税，这些人会立马跑掉。

排除掉所有可能后，也就只剩下一个方法，就是债务货币化，印钞还债，美国最终一定会走向这一步，因为这是唯一可以走的路。

美债真正的违约不是官宣不还钱，而是通过通胀让债务的实际价值归零。这种进行一定是隐蔽的，温水煮青蛙的。当美联储大规模印钞购债，市场上流通的美元会急剧增加。这些钱不会凭空消失，它们会涌向商品、能源、资产。

我们看到的不会是2008年那种一夜崩盘，而是持续5-10年的、全球性的、温和但坚定的通货膨胀。

你的存款、你的工资、你的理财收益，虽然数字在涨，但购买力在以每年3%-5%甚至更高的速度缩水。

不是没收你的钱，而是让你的钱慢慢变不值钱。

所有化债的代价，都一定百分百，是通过让你的钱不值钱进行的。

所以在未来，我们一定会看到全球黄金，贵金属，能源，全球核心房产等等都会上涨，实际上从2022年美联储撒钱开始，已经涨了好几年了，而未来会更快。

中国持有约7500亿美元美债，是最大的海外债权国之一。在美债大通胀的背景下，中国其实一直在卖美债，买黄金。

在全球大通胀周期里，持有现金是有风险的。30年期美债利息摸到5.25%，这看起来很高，但在大通涨下，实际收益可能是负的。

所以我们必须要配置硬通货，比如金银等贵金属，优质的矿业公司，科技龙头，一系列优质资产组合。

很多人没搞懂，过去全球一直在通涨，只有我们在通缩，难道未来大通胀，真的会传递到国内吗？

过去几年里，中国PPI长达41个月负增长，本质上是国内产能过剩，恶性内卷，消费不足，三重通缩压力叠加。

中国通过强大的制造能力，以极低的出口价格向全球输出通缩。

但这个过程，咱们也是有代价的，中下游企业利润被严重挤压，大量中小企业处于亏损边缘。

过去中国通过自己内卷，把通缩输出到全球，压制了全球的通涨，但代价是我们自己赚不到钱。

中国制造业利润率已经低到1-2%，再这么卷下去，企业更多倒闭，工人更多失业，消费更加崩盘….所以，去年7月份我们开启新一轮反内卷战略…

过去，中国以卷死自己为代价，养活了世界无数的人，尤其是美国。

你想想，一个正常人欠了40万亿，会怎么做？节衣缩食、开源节流、努力工作还债。美国呢？发的债比去年还多，利息比去年还高，福利一分不减，军费猛涨，然后告诉全世界：“没事，我印钞还。”

这不是“还债”，这是“明抢”。

美国现在做的事情，就是左手印钞，右手买自己的债，然后拿这些钱去全世界买商品、买资源、买资产。全球人手里的美元，每一年都在贬值，但你没有选择，因为贸易结算还得用美元。

只要中国一天在通缩，那就是持续在帮美国打工。

这就是美元霸权的终极形态，不是我强，所以我有霸权，而是我烂，所以你们都得陪着我烂。

所以中国，必须通涨。

这样不仅能摆脱给美国打工，而且能修复债务、能增加企业利润、能推动产业升级。

中国反内卷，反的是什么？反的是贫穷的命。

产能强大本来是优势，但此前一度变成了，制约咱们发展的问题。

因为这是唯一一条，能让地方债务，地产烂账，和工业利润都能实现突破的路。

必须通过通涨，来消化掉过去几十年内卷，和房地产积累的债务，整个经济才能重新焕发活力。

事实上中国已经开始在通涨了，CPI已经连续几个月超过1%。

我就问你一句话，你身边还有比去年更便宜的东西吗？你去洗个车，50变80；修个空调，上门费200；请个阿姨，月薪8000起。这叫隐性通胀。

这是一条，中国主动选择的路。

中国通涨，和美国债务货币化一样，都是必须要走，唯一要走的路。

面对这样的宏观巨变，我们能做的，只有一个东西。

就把现金，换成值钱的，持续跑赢通胀的硬资产组合。