北京
来源：新浪财经-鹰眼工作室
中创智领(郑州)工业技术集团股份有限公司（以下简称“中创智领”）近日发布公告，对上海证券交易所关于其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了回复。公司拟募集资金不超过43.50亿元，用于新能源汽车高端零部件、高端液压部件智能化升级、智能移动机器人制造基地、智能制造全场景研发中心及补充流动资金等五大项目。
募投项目聚焦主业延伸 技术储备与产能规划清晰
中创智领主营业务涵盖煤机业务、汽车零部件业务和工业智能业务三大板块。本次募投项目紧密围绕公司战略布局，其中“新能源汽车高端零部件产业基地项目”计划年产250万套电动化电驱系统电机定转子总成、40万套电驱动系统、60万套全主动悬架电液泵及385万台智能化底盘小电机，项目税后内部收益率预计达12.24%。该项目中高压驱动电机定转子为现有成熟业务扩产，电驱动系统、全主动悬架电液泵等为技术同源的新产品延伸，目前已进入客户验证或量产定点阶段。
“高端液压部件生产系统智能化升级项目”将通过对现有油缸产线的智能化改造，使产能从10万吨/年提升至12万吨/年，项目税后内部收益率高达28.6%。公司表示，该项目主要服务于内部液压支架配套，2023-2025年油缸产能利用率分别为110.40%、102.32%和91.18%，保持高位运行，新增产能具有合理性。
“智能移动机器人制造基地项目”计划年产空中搬运机器人210台、物流机器人10240台及仓储机器人650台，税后内部收益率15.69%。截至2026年6月末，公司已获取智能移动机器人在手订单9972.04万元，另有已中标待签合同约6784万元，为产能消化提供支撑。
资金需求与财务状况匹配 不存在重大不确定性
针对问询函关注的融资规模合理性问题，中创智领表示，截至2025年末公司货币资金及交易性金融资产合计95.17亿元，但结合未来三年资本性支出55.23亿元、现金分红60亿元及运营资金需求，预计资金缺口达56.51亿元，本次募资43.5亿元具有必要性。公司同时强调，本次募资不涉及置换董事会前投入资金。
在研发能力方面，“智能制造全场景研发中心项目”将整合公司分散研发资源，重点攻关人工智能与工业互联网融合应用等前沿技术。目前公司工业智能板块研发人员101人，人均研发面积9.28㎡，项目建成后将新增研发场地23066㎡，显著提升研发协同效率。
风险因素充分披露 应对措施明确
回复函对煤炭行业周期性波动、存货跌价、应收账款回收等风险进行了详细说明。公司表示，煤机业务作为核心“压舱石”，2025年实现收入187.78亿元，同比增长10.01%，且智能化升级需求持续稳定。存货方面，2025年末存货账面价值68.76亿元，较2024年下降27.27%，主要系发出商品周转效率提升，存货跌价准备计提充分。应收账款方面，1年以内账龄占比87.99%，主要客户为大型煤炭集团及国际车企，资信状况良好，期后回款比例达50.92%。
中创智领在回复函中还披露了子公司郑煤机商业保理的经营情况，该公司2025年收入3403.59万元，占合并收入比例0.08%，业务规模较小且主要服务于产业链上下游。公司承诺，本次募集资金使用完毕或到位36个月内，不再新增对类金融业务的资金投入。
保荐机构中国国际金融股份有限公司认为，中创智领本次募投项目符合主业发展方向，产能规划合理，融资规模具备合理性，相关风险披露充分，不存在重大不确定性。
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