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8月7日，AI基建运维龙头诺比侃（02635.HK）股价一度涨超6%，截至收盘微跌0.7%，报11.3港元，市值42.79亿港元。
公司8月6日盘后发布自愿公告，披露与国内一家AI芯片企业签订软件销售协议，合约总金额约5080万元人民币（含税），标志公司正式切入AI算力配套赛道，打开全新增长空间。
从本次公告订单核心内容来看，本次合作具备行业标杆意义。交易对手为国内领先AI芯片厂商，产品广泛应用于各类智算中心、云端算力集群。根据双方签署的销售协议，诺比侃将向对方交付全套自研智能运维软件产品，并配套对应技术落地服务，涵盖设备监控平台、GIS管理系统、机房智能巡检、算力大数据分析多款标准化软件。
分析指出，不同于传统定制化集成项目，本次合作以标准化软件供货为主，产品可批量复制，边际成本更低，长期盈利弹性更强。本次合作打通AI芯片产业链客户资源，自研智能监测、数据分析技术成功适配算力机房运维场景，形成标杆落地案例，为后续持续拓展算力行业客户打下基础。不过订单存在交付、验收周期，短期业绩无法立刻兑现，对财报贡献存在时间差。
从财务维度衡量订单价值，参考公司2025年度年报数据，2025年全年公司总营收4.98亿元（人民币，下同），本次5080万元订单占去年全年营收比重超10%，单笔订单体量可观。
长期以来，诺比侃收入基本盘依托轨道交通、电力能源、城市智慧治理等传统基建领域，客户以国企、事业单位为主，业务增长较为平稳但增速天花板有限。本次落地算力软件订单，是业务结构的一次重大突破，赛道从传统基建延伸至高景气AI算力基础设施，有望以此开辟第二增长曲线。
资料显示，诺比侃主营软硬件一体化智能运维解决方案，核心布局机器视觉、数字孪生、大数据分析技术，是国内轨交智能检测核心供应商，拥有大型项目研发、落地、全周期服务成熟能力。公司原有设备监测、自动化巡检、海量数据智能研判技术，与智算服务器、AI芯片集群机房运维需求高度匹配，技术平台可跨场景复用，布局算力赛道无需大额新增研发投入，转型成本可控。
行业层面，国内AI算力机房建设持续提速，海量算力集群配套智能监控、故障预警、运维管理软件需求持续释放，算力运维细分赛道成长确定性较强。
值得一提的是，诺比侃作为港股人工智能赛道热门股，能否获港股100强研究中心评委会青睐，入围第十三届港股100强候选榜单，值得市场期待。据了解，第十三届港股100强评选现已进入筹备阶段，各候选榜单报名通道同步开启。
作者|飞鱼
编辑|Danna
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