四川
每经记者：曾子建 每经编辑：袁东
今日（8月5日），港股市场稳步走高，恒生科技指数涨近1%，创反弹以来新高。
截至收盘，恒生指数报25915.82点，上涨62.90点，涨幅0.24%；恒生科技指数收盘报4933.07点，上涨47.46点，涨幅0.97%。
市场焦点方面，PCB（印制电路板）概念龙头胜宏科技（HK02476）大涨16%，建滔积层板（HK01888）涨超10%。
消息面上，花旗预测主要覆铜板生产商将展开新一波加价潮，该行预计建滔积层板将在8月公布CCL产品销售均价加价约10%至15%。中信建投研报认为，算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，推动AI场景PCB升级为高多层、高密度、高速、低损耗和高可靠的平台型产品。
光模块方面，中际旭创早盘低开近15%，最终收盘回落5%，展现出强劲的韧劲，剑桥科技下跌4%。此外，长飞光纤光缆（HK06869）迎来强劲反弹，盘中一度大涨近20%，最终收盘涨超14%。
消息面上，8月4日长飞光纤A股公告，子公司长飞资本拟出资1.7亿元认购长飞智能基金34%的份额。公告显示，长飞智能基金的认缴出资总额为5亿元，该基金聚焦人工智能、高端制造、半导体与集成电路等战略新兴产业和未来产业领域，重点投资光电芯片、光互联、光交换、智能终端光传输及相关光解决方案；同时拓展布局人工智能与人形机器人产业链。
黄金股板块全线走高，中国黄金国际（HK02099）涨超13%，灵宝黄金涨超10%，山东黄金涨超9%，招金矿业涨超7%。
消息面上，现货黄金站上4170美元/盎司。
中信证券发布研报称，今年以来黄金价格冲高后迅速下跌，但黄金仍处在大牛市。主要原因在于美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底。因此金价本轮下跌只是牛市中的暂时调整。当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。展望后市，预计霍尔木兹海峡局势对黄金价格的影响将从压制转变为助推，美联储货币政策可能比市场预期更乐观，叠加美国军费暴涨推高赤字，预计年内黄金价格将回到上行通道。
其他方面，盘面上，科网股涨多跌少，联想涨超5%，百度、阿里巴巴涨超1%，小米、网易跌超1%。石油股跌幅居前，中海油跌超2%。
资金方面，南向资金今日净卖出港股超13亿港元。
后市展望：
东吴证券最新观点认为，港股处于补涨窗口期，科技板块联动修复可期。
7月以来，恒生指数与恒生科技指数显著反弹，跑赢全球主要股指，展现阶段性独立行情。在纳斯达克AI硬件板块触底反弹背景下，港股凭借AI（人工智能）应用、互联网平台及国产算力链的估值优势，有望承接部分资金回流，形成结构性修复动能。
该券商还指出，港股资金流向呈现“防御打底、成长掘金”特征，红利与央国企板块持续获得南向资金青睐，而TMT（科技、媒体和电信行业）板块在经历前期大幅撤资后，于7月末出现明显回流迹象，显示市场对高成长赛道的配置意愿正在修复。
对于后市，东吴证券认为，当前AI科技硬件经历一轮大幅去杠杆后，初步出现反弹信号。港股仍处于补涨窗口期，结构性机会明确，但短期面临“涨不动”或回调风险，8月能否延续反弹，主要取决于海外节奏。未来港股结构性机会仍是主线，延续“防御打底、成长掘金”，建议战术性关注以下方向：AI中下游及应用链、全球出海企业、创新药。
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